Ideas clave:
- Messari muestra que el interés abierto de los futuros de TON ha aumentado de 70 M$ a 140,31 M$ desde marzo de 2025.
- Las MiniApps potenciadas por EVM de TACBuild agilizan DeFi dentro de Telegram, ampliando el compromiso en la cadena.
- Según los informes, BlackRock tiene en el punto de mira un bono de Telegram por valor de 1.500 millones de dólares al 9 %, lo que eleva a TON un 6 % en un entorno técnico alcista.
El mercado de derivados de Toncoin está ganando tracción con el creciente interés de los inversores. Al mismo tiempo, la actividad en la cadena se está fortaleciendo a medida que las finanzas tradicionales empiezan a comprometerse con el ecosistema.
Los datos de Messari del 2 de julio sitúan el interés abierto en futuros de TON en 140,31 millones de dólares, más del doble que en marzo. Este repunte coincide con el rápido despliegue de la MiniApp en Telegram y el aumento de la curiosidad institucional.
El interés abierto en TON indica un aumento de la liquidez
El analista Lennaert Snyder trazó una subida constante de cuatro meses en el interés abierto de TON, lo que indica una mayor liquidez y unos diferenciales más ajustados. La pendiente se aceleró durante junio, ya que los operadores se posicionaron en torno a los hitos de la integración de Telegram y los titulares relacionados con los bonos.
Las tendencias de volumen también se fortalecieron. TON registró un volumen de negocio perpetuo de 141,69 millones de dólares en 24 horas el 3 de julio, según Coinglass. La relación entre cuentas largas y cortas en Binance se situó cerca de 1,39, mostrando un sentimiento equilibrado a pesar del aumento del posicionamiento.
Los datos de liquidación siguieron siendo modestos, con 74,54 mil dólares eliminados en 24 horas. Esto implicaba un crecimiento ordenado más que un exceso especulativo.
TokenTerminal sitúa a TON en el noveno puesto entre las redes de capa uno en cuanto a direcciones activas mensuales. Actualmente tiene 1,9 millones de carteras activas de un total de 229,7 millones de sectores.
Aunque su cuota de mercado se sitúa en el 0,8%, la cifra aumenta constantemente. Esta creciente base de usuarios ayuda a profundizar en el mercado de derivados y refleja el creciente apoyo del ecosistema.
Las miniaplicaciones y la actividad en cadena refuerzan los fundamentos
Los desarrolladores están traduciendo esa liquidez en utilidad a través de las MiniApps de Telegram. TACBuild integra contratos inteligentes EVM directamente en las MiniApps de TON. Esto permite a los usuarios aprovechar fácilmente las funciones de DeFi, como los swaps y los préstamos.
La arquitectura mantiene las claves en TON mientras TACBuild se encarga de la ejecución de EVM, eliminando las extensiones MetaMask, los puentes y la jerga confusa.
Este flujo sin fricciones ha empezado a elevar las métricas de la red. IntoTheBlock informa de un aumento del número de direcciones activas en las redes de nivel medio; tanto TON como Avalanche mostraron claros picos a finales de junio.
Avalanche registró un aumento intermensual del 51% en direcciones activas. TON también registró aumentos porcentuales, aunque menores, y siguió superando a las redes de capa 1 inactivas.
La actividad NFT está contribuyendo mucho a este crecimiento. El panel de la Fundación Toncoin muestra picos de volumen regulares por encima de los 10 millones de dólares desde principios de mayo.
La composición del volumen diario sitúa a TON por delante de Ethereum y Solana en determinados días. Esto demostró una adopción transversal en lugar de una dependencia exclusiva de las transferencias. Telegram refuerza esta tendencia incorporando pagos nativos con Toncoin para actualizaciones a nivel de cuenta y microtransacciones.
La capa social convierte a los usuarios pasivos del chat en titulares de carteras, y luego los canaliza hacia las MiniApps, componiendo el crecimiento de direcciones y transacciones. Los analistas esperan que las próximas funciones de propina y comercio amplíen este bucle y anclen mayores ingresos por comisiones.
Movimientos institucionales y perspectivas de precios
Las finanzas tradicionales están tanteando el terreno. Bloomberg informa de que BlackRock podría unirse a la oferta de bonos de 1.500 millones de dólares propuesta por Telegram. El bono incluye un cupón del 9% y ofrece exposición a la actividad del ecosistema de TON.
El informe provocó una subida del precio del 6 % el 1 de julio e impulsó el interés abierto de los futuros hasta sus máximos actuales. Mientras tanto, desde principios de abril, Toncoin ha cotizado en un rango estrecho entre 3,51 y 2,80 $. Sin embargo, la aparente manipulación de finales de junio hizo que cayera a 2,60 $.
El MACD converge hacia la línea de señal, lo que indica un impulso creciente. Además, las líneas Alligator se están estrechando, lo que indica un probable cambio de tendencia.
Una ruptura por encima de 3,10 $ provocaría la distribución, y la siguiente resistencia significativa sería 5 $. Esto indica una posible transición a una fase alcista.
Mientras tanto, los tipos de financiación constantes se acercan a la neutralidad, lo que significaría un apalancamiento equilibrado en lugar de una especulación unilateral.
Mientras los despliegues de Telegram y MiniApp proporcionan una demanda orgánica, los datos de los derivados indican la preparación para mayores inyecciones de capital.
El aumento de la actividad de direcciones, el caudal de NFT y el interés de la renta fija institucional sitúan a TON como una red emergente multivertical.
