Wichtige Einblicke:
- Messari zeigt, dass das offene Interesse an TON-Futures seit März 2025 von $70 Mio. auf $140,31 Mio. gestiegen ist.
- Die EVM-gesteuerten MiniApps von TACBuild rationalisieren DeFi innerhalb von Telegram und erweitern das Engagement in der Kette.
- BlackRock hat Berichten zufolge ein Auge auf eine Telegram-Anleihe im Wert von 1,5 Mrd. $ zu 9 % geworfen, was den TON um 6 % in die Höhe trieb.
Der Derivatemarkt von Toncoin gewinnt durch das steigende Interesse der Anleger an Zugkraft. Gleichzeitig nimmt die Aktivität auf der Kette zu, da die traditionelle Finanzwelt beginnt, sich mit dem Ökosystem zu beschäftigen.
Laut Daten von Messari vom 2. Juli liegt das offene Interesse an TON-Futures bei $140,31 Mio. und damit mehr als doppelt so hoch wie im März. Dieser Anstieg fällt mit der rasanten Verbreitung der MiniApp auf Telegram und dem steigenden Interesse von Institutionen zusammen.
TON Open Interest signalisiert steigende Liquidität
Analyst Lennaert Snyder hat einen stetigen Anstieg des offenen Interesses an TON in den letzten vier Monaten festgestellt, was auf eine höhere Liquidität und engere Spreads hinweist. Der Anstieg beschleunigte sich im Juni, als sich die Händler um die Meilensteine der Telegram-Integration und die Schlagzeilen über Anleihen positionierten.
Auch die Volumentrends haben sich verstärkt. Laut Coinglass verzeichnete TON am 3. Juli einen 24-Stunden-Umsatz von 141,69 Mio. $. Das Verhältnis zwischen Long- und Short-Konto auf Binance pendelte sich bei 1,39 ein, was auf eine ausgeglichene Stimmung trotz erhöhter Positionierung hinweist.
Die Liquidationsdaten blieben bescheiden, mit $74,54K in 24 Stunden. Dies deutet eher auf ein geordnetes Wachstum als auf einen spekulativen Exzess hin.
TokenTerminal führt TON bei den monatlich aktiven Adressen auf Platz neun der Layer-One-Netzwerke. Es hat derzeit 1,9 Millionen aktive Wallets bei einer Gesamtzahl von 229,7 Millionen im Sektor.
Der Marktanteil liegt zwar bei 0,8 %, aber die Zahl steigt stetig an. Diese wachsende Nutzerbasis trägt zur Vertiefung des Derivatemarktes bei und spiegelt die wachsende Unterstützung durch das Ökosystem wider.
MiniApps und On-Chain-Aktivitäten stärken die Grundlagen
Entwickler setzen diese Liquidität über Telegram MiniApps in Nutzen um. TACBuild integriert EVM Smart Contracts direkt in TON MiniApps. Dies ermöglicht es den Nutzern, DeFi-Funktionen wie Swaps und Kreditvergabe einfach zu nutzen.
Die Architektur behält die Schlüssel auf TON, während TACBuild die EVM-Ausführung übernimmt, wodurch MetaMask-Erweiterungen, Brücken und verwirrendes Fachchinesisch wegfallen.
Dieser reibungslose Fluss hat begonnen, die Netzwerkmetriken zu verbessern. IntoTheBlock berichtet, dass die Anzahl der aktiven Adressen in den mittelgroßen Netzwerken steigt; sowohl TON als auch Avalanche verzeichneten Ende Juni deutliche Spitzenwerte.
Avalanche verzeichnete einen Anstieg der aktiven Adressen um 51% im Vergleich zum Vormonat. TON verzeichnete ebenfalls prozentuale Zuwächse, wenn auch geringere, und übertraf damit weiterhin die inaktiven Layer-One-Netzwerke.
Die NFT-Aktivitäten leisten einen wichtigen Beitrag zu diesem Wachstum. Das Dashboard der Toncoin Foundation zeigt seit Anfang Mai regelmäßig Volumenspitzen über 10 Millionen Dollar.
Die Zusammensetzung des täglichen Volumens platziert TON an bestimmten Tagen vor Ethereum und Solana. Dies zeigt, dass die Akzeptanz über die Vertikale hinweg größer ist als die alleinige Abhängigkeit von Überweisungen. Telegram verstärkt diesen Trend, indem es native Toncoin-Zahlungen für Upgrades auf Kontoebene und Mikrotransaktionen einbindet.
Die soziale Ebene wandelt passive Chat-Nutzer in Geldbörsenbesitzer um und leitet sie dann zu MiniApps weiter, was das Adress- und Transaktionswachstum steigert. Analysten erwarten, dass die kommenden Trinkgeld- und Handelsfunktionen diesen Kreislauf erweitern und höhere Gebühreneinnahmen verankern werden.
Institutionelle Bewegungen und Preisausblick
Die traditionelle Finanzwelt testet jetzt das Wasser. Bloomberg berichtet, dass BlackRock sich möglicherweise an der von Telegram geplanten Anleihe in Höhe von 1,5 Milliarden Dollar beteiligt. Die Anleihe ist mit einem Kupon von 9 % ausgestattet und bietet eine Beteiligung an den Aktivitäten des TON-Ökosystems.
Der Bericht löste am 1. Juli einen Kursanstieg von 6 % aus und trieb das offene Interesse an Futures auf den aktuellen Höchststand. In der Zwischenzeit wurde Toncoin seit Anfang April in einer engen Spanne zwischen $3,51 und $2,80 gehandelt. Nach der offensichtlichen Manipulation Ende Juni fiel er jedoch auf 2,60 $.
Der MACD konvergiert in Richtung der Signallinie, was auf ein wachsendes Momentum hinweist. Auch die Alligator-Linien verengen sich, was auf eine wahrscheinliche Trendumkehr hindeutet.
Ein Ausbruch über die 3,10 $-Marke würde zu einer Ausschüttung führen, wobei der nächste bedeutende Widerstand bei 5 $ liegt.
In der Zwischenzeit sind die konstanten Refinanzierungssätze nahezu neutral, was eine ausgewogene Hebelwirkung anstelle einer einseitigen Spekulation bedeuten würde.
Da die Telegram- und MiniApp-Einsätze für eine organische Nachfrage sorgen, deuten die Derivatdaten auf die Bereitschaft zu größeren Kapitalzuführungen hin.
Die zunehmende Adressaktivität, der NFT-Durchsatz und das institutionelle Interesse an festverzinslichen Wertpapieren machen TON zu einem aufstrebenden multi-vertikalen Netzwerk.
