Aperçu des principaux éléments :
- Messari montre que l’intérêt ouvert pour les contrats à terme TON est passé de 70 millions de dollars à 140,31 millions de dollars depuis mars 2025.
- Les MiniApps de TACBuild alimentées par EVM rationalisent DeFi à l’intérieur de Telegram, augmentant l’engagement sur la chaîne.
- BlackRock s’intéresserait à une obligation Telegram de 1,5 milliard de dollars au taux de 9 %, ce qui ferait grimper TON de 6 % dans un contexte technique haussier.
Le marché des produits dérivés du Toncoin gagne du terrain grâce à l’intérêt croissant des investisseurs. Dans le même temps, l’activité sur la chaîne se renforce, la finance traditionnelle commençant à s’engager dans l’écosystème.
Les données de Messari du 2 juillet placent l’intérêt ouvert des contrats à terme TON à 140,31 millions de dollars, soit plus du double de son niveau de mars. Ce pic coïncide avec le déploiement rapide de la MiniApp sur Telegram et la curiosité croissante des institutions.
L’intérêt ouvert de TON signale une augmentation de la liquidité
L’analyste Lennaert Snyder a constaté une augmentation constante de l’intérêt ouvert sur les TON depuis quatre mois, ce qui indique une plus grande liquidité et un resserrement des spreads. La pente s’est accélérée au cours du mois de juin, les opérateurs se positionnant en fonction des étapes de l ‘intégration de Telegram et des titres liés aux obligations.
Les tendances en matière de volume se sont également renforcées. TON a affiché 141,69 millions de dollars de chiffre d’affaires perpétuel sur 24 heures le 3 juillet, selon Coinglass. Le ratio compte long/compte court sur Binance s’est établi à près de 1,39, montrant un sentiment équilibré malgré un positionnement accru.
Les données relatives à la liquidation sont restées modestes, avec 74,54 milliers de dollars effacés en 24 heures. Cela implique une croissance ordonnée plutôt qu’un excès spéculatif.
TokenTerminal classe TON au neuvième rang des réseaux de première couche en termes d’adresses actives mensuelles. Il compte actuellement 1,9 million de portefeuilles actifs sur un total de 229,7 millions de secteurs.
Sa part de marché est de 0,8 %, mais elle augmente régulièrement. Cette base croissante d’utilisateurs contribue à approfondir le marché des produits dérivés et reflète le soutien croissant de l’écosystème.
Les MiniApps et l’activité On-Chain renforcent les fondamentaux
Les développeurs transforment cette liquidité en utilité par le biais des MiniApps Telegram. TACBuild intègre les contrats intelligents EVM directement dans les TON MiniApps. Cela permet aux utilisateurs d’exploiter facilement les fonctionnalités de DeFi telles que les swaps et les prêts.
L’architecture conserve les clés sur TON tandis que TACBuild gère l’exécution EVM, en supprimant les extensions MetaMask, les ponts et le jargon déroutant.
Ce flux sans friction a commencé à améliorer les mesures du réseau. IntoTheBlock fait état d’une augmentation du nombre d’adresses actives sur les réseaux de niveau intermédiaire ; TON et Avalanche ont tous deux enregistré des pics importants à la fin du mois de juin.
Avalanche a enregistré une hausse de 51 % des adresses actives d’un mois sur l’autre. TON a également enregistré des gains en pourcentage, bien que plus faibles, continuant à surpasser les réseaux inactifs de la première couche.
L’activité NFT contribue fortement à cette croissance. Le tableau de bord de la Toncoin Foundation montre des pics de volume réguliers au-dessus de 10 millions de dollars depuis le début du mois de mai.
La composition du volume quotidien place TON devant Ethereum et Solana sur certains jours. Cela démontre une adoption transversale plutôt qu’une dépendance exclusive à l’égard des transferts. Telegram renforce cette tendance en intégrant des paiements en Toncoin pour les mises à jour de compte et les micro-transactions.
La couche sociale convertit les utilisateurs passifs du chat en détenteurs de portefeuilles, puis les oriente vers les MiniApps, ce qui permet d’augmenter le nombre d’adresses et de transactions. Les analystes s’attendent à ce que les fonctions de pourboire et d’échange à venir permettent d’étendre cette boucle et d’ancrer des revenus de frais plus élevés.
Mouvements institutionnels et perspectives de prix
Le monde de la finance traditionnelle se lance à son tour dans l’aventure. Bloomberg rapporte que BlackRock pourrait se joindre à l’offre d’obligations de Telegram d’une valeur de 1,5 milliard de dollars. L’obligation comprend un coupon de 9 % et offre une exposition à l’activité de l’écosystème TON.
Ce rapport a provoqué une hausse de 6 % du cours le 1er juillet et a poussé l’intérêt ouvert pour les contrats à terme à son niveau le plus élevé. Depuis le début du mois d’avril, le Toncoin se négocie dans une fourchette étroite comprise entre 3,51 et 2,80 dollars. Cependant, l’apparente manipulation de la fin du mois de juin l’a fait chuter à 2,60 dollars.
Le MACD converge vers la ligne de signal, indiquant une dynamique croissante. Par ailleurs, les lignes Alligator se resserrent, ce qui indique un probable renversement de tendance.
Une cassure au-dessus de 3,10 $ entraînerait une distribution, la prochaine résistance importante se situant à 5 $, ce qui indique une transition possible vers une phase haussière.
Par ailleurs, les taux de financement constants sont proches de la neutralité, ce qui signifierait un effet de levier équilibré au lieu d’une spéculation unilatérale.
Alors que les déploiements de Telegram et de MiniApp créent une demande organique, les données sur les produits dérivés indiquent que l’entreprise est prête à recevoir des injections de capitaux plus importantes.
L’augmentation du nombre d’adresses, du débit des NFT et de l’intérêt des institutions pour les produits à revenu fixe font de TON un réseau émergent multivertical.
