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Ideas clave:
- El precio de las acciones de Circle se ha desplomado dos dígitos desde su máximo histórico.
- Cayó tras formar un patrón de doble techo.
- Preocupan su valoración y el aumento de la competencia.
El precio de las acciones de Circle ha implosionado tras desvanecerse el auge posterior a la oferta pública inicial. CRCL cayó a un mínimo de 160 $ el lunes, un 47% desde su nivel más alto este año. He aquí algunas de las principales razones por las que las acciones se han desplomado, y por qué el 12 de agosto será crucial.
El precio de las acciones de Circle se desplomó tras formar un patrón de doble techo
El gráfico de dos horas muestra que el precio de las acciones de CRCL saltó a un máximo de 298 $ en junio. Esto ocurrió cuando los inversores aplaudieron su Oferta Pública Inicial (OPI) y el bombo de las stablecoin.
Entonces formó el patrón de doble techo altamente bajista en 263 $ y un escote en 171,40 $, su nivel más bajo el 1 de julio. Un doble techo es uno de los patrones de inversión bajista más precisos del análisis técnico.
Circle se ha movido por debajo de la línea del cuello, confirmando una perspectiva bajista. Esto lo llevará al nivel de soporte clave de 113,67 $, el nivel de retroceso de Fibonacci del 78,6%. Está aproximadamente un 30% por debajo del nivel actual.
Las acciones de Circle también se desplomaron tras sobrevalorarse mucho en su punto máximo. Este gráfico muestra que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) saltó al nivel extremo de 88. Es habitual que un activo muy sobrecomprado retroceda cuando los inversores recogen beneficios.
El precio de las acciones de Circle cayó debido a la preocupación por la valoración
El precio de las acciones de CRCL bajó porque los inversores seguíanpreocupados por su valoración. La empresa lanzó su OPV con 8.000 millones de dólares, cifra que saltó a más de 66.000 millones de dólares en su momento álgido.
Una valoración de 66.000 millones de dólares es muy cara para Circle. Esto se debe a que USDC, su stablecoin, tiene una oferta en circulación de 64.000 millones de dólares.
Su prospecto mostró que generó unos ingresos totales de 578 millones de dólares en el primer trimestre. Esta cifra es muy superior a los 365 millones de dólares del primer trimestre de 2004. Sus ingresos anuales fueron de 1.450 millones de dólares.
Por ello, su capitalización bursátil de 66.000 millones de dólares significa que tiene una relación precio-ventas de 47. Esto es más alto que la mayoría de las empresas. Por ejemplo, la empresa de rápido crecimiento NVIDIA tiene una relación P/V de 29.
Del mismo modo, Circle tuvo unos ingresos netos de 267 millones de dólares en 2024. Esto significa que la relación precio/beneficios en su momento álgido fue de 247, una gran prima en comparación con otras empresas.
Las acciones de Circle cayeron antes de los resultados
Otra razón por la que el precio de las acciones de Circle ha bajado es que los participantes en el mercado están esperando los primeros resultados trimestrales. Están previstos para el 12 de agosto. Estos resultados darán más color a los resultados de la empresa y posiblemente ayudarán a justificar su elevada valoración.
Los datos recopilados por Yahoo Finanzas muestran que la estimación media de ingresos es de 644 millones de dólares. Con esto, el analista más optimista espera que alcance los 656 millones de dólares.
Los ingresos de Circle son relativamente fáciles de predecir debido a su modelo de negocio. En él, la empresa emite USDC y luego invierte los fondos en bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo. Actualmente rinden en torno al 4%. Sus activos totales se situaron entre 62.000 y 64.000 millones de dólares en el segundo trimestre.
Por lo tanto, suponiendo los activos en el lado superior y un rendimiento del 4%, significa que su rendimiento anualizado fue de 2.640 millones de dólares. Dividiendo la cifra por cuatro, se obtiene una estimación de ingresos de 660 millones de dólares.
Un riesgo potencial al que se enfrenta Circle es que los tipos de interés acaben bajando tras el débil informe de nóminas de la semana pasada. Por ello, necesitará aumentar sus participaciones para justificar su valoración.
Las acciones de CRCL se desplomaron porque algunos inversores originales, como Cathie Wood, vendieron acciones por valor de millones de dólares tras la subida inicial. Es muy habitual que los primeros inversores en una acción vendan tras el repunte inicial.
Las acciones de Circle también se desplomaron mientras los inversores esperan el vencimiento del bloqueo, que se producirá en diciembre. Este vencimiento permite a los iniciados deshacerse de las acciones, lo que muchos hacen.
En particular, Circle se enfrenta a una importante competencia de otras stablecoins, como Ripple USD (RLUSD). Ha ganado más de 600 millones de dólares en activos.
El PYUSD de PayPal también está reiniciando su crecimiento, y sus activos se acercan a los 1.000 millones de dólares. Esta competencia seguirá aumentando después de que Trump haya firmado la Ley GENIUS.
Descargo de responsabilidad
Este artículo sólo tiene fines informativos y no proporciona ningún tipo de asesoramiento financiero, de inversión o de otro tipo. El autor o cualquier persona mencionada en este artículo no son responsables de ninguna pérdida financiera que pueda producirse por invertir o negociar. Por favor, investiga antes de tomar cualquier decisión financiera.
