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Ideas clave:
- Las acciones japonesas cayeron un 2,5% al dispararse los rendimientos de la deuda pública hasta niveles récord.
- La deuda estadounidense superó los 37 billones de dólares, lo que suscitó el temor entre los inversores.
- Bitcoin y las altcoins bajan en los gráficos de precios diarios en medio de los cambios macroeconómicos.
El índice bursátil japonés, el Nikkei, se desplomó hoy un 2,5%. El índice bursátil registró pérdidas debido al aumento de los rendimientos de la deuda pública japonesa (JGB).
La situación ha desatado el temor a una liquidación más amplia tanto en los mercados bursátiles mundiales como en los de criptomonedas.
El Nikkei se desploma y los rendimientos de los bonos se disparan
El presentador del podcast, Mario Nawfal, destacó que el Nikkei cayó un 2,5% debido al aumento de los rendimientos del JGB. Esencialmente, los rendimientos de los bonos representan la rentabilidad que exigen los inversores por mantener deuda pública.
Los rendimientos y los bonos tienen una relación inversa. Esto significa que cuando suben los rendimientos, bajan los precios de los bonos, lo que indica mayores costes de endeudamiento para el gobierno.
Las expectativas del mercado de una política monetaria más restrictiva o la incertidumbre económica probablemente impulsaron la subida de los rendimientos.
Nawfal destacó que el Banco de Japón (BOJ) ha mantenido políticas monetarias ultralaxas durante décadas para estimular la economía. El Banco Central también aplicó tipos de interés cercanos a cero y controló la curva de rendimientos.
Según Nawfal, Japón tiene un ratio deuda/PIB del 260%, el más alto entre las naciones desarrolladas. Esto implica que la deuda pública de Japón es 2,6 veces su producción económica anual.
El aumento del rendimiento de los bonos incrementa el coste del servicio de esta enorme deuda, ejerciendo presión sobre las finanzas públicas y suscitando temores de inestabilidad fiscal.
El aumento de los rendimientos y el posible endurecimiento de la política del Banco de Japón hacen temer una caída más amplia del mercado. El aumento de los rendimientos puede reducir los beneficios empresariales. También podría hacer que las acciones resultaran menos atractivas en comparación con los bonos, incitando a los inversores a vender sus acciones.
Mientras tanto, el desplome del Nikkei sigue al anuncio del Banco de Japón de que mantiene los tipos de interés actuales. Aunque esta medida es un paso hacia la normalización de la política, desalentó el ánimo de los inversores.
¿Qué puede aprender EE.UU. de la caída de las acciones en Japón?
El aumento del rendimiento sirve de advertencia para el mercado bursátil estadounidense, sobre todo porque su deuda pública ha superado los 37 billones de dólares.
Un aumento del rendimiento de los bonos en EEUU, similar al de Japón, podría provocar inestabilidad en los mercados o tensiones económicas, a menos que se aborde el gasto deficitario.
Además, las solicitudes semanales de subsidio de desempleo en EE.UU. también cayeron bruscamente, aumentando la preocupación entre los operadores de bonos. Les preocupa un posible recalentamiento del mercado laboral.
El mercado bursátil estadounidense está disfrutando del optimismo de los recientes recortes de tipos de la Reserva Federal. Durante la reunión del FOMC de septiembre de 2025, la Reserva Federal estadounidense anunció un recorte de los tipos de interés del 0,25% por primera vez este año.
Tras el anuncio del recorte de tipos, el S&P 500, el Nasdaq y el Dow Jones alcanzaron máximos históricos.
El Stoxx 600 y el FTSE 100 también experimentaron un repunte, mientras que el índice estadounidense de pequeña capitalización subió un 2,5%.
Implicaciones para el cripto mercado
El aumento de los rendimientos de la deuda pública japonesa y la creciente deuda estadounidense tienen implicaciones para el cripto mercado.
Los inversores pueden pasar de las criptomonedas, a medida que aumentan los rendimientos, a activos de renta fija más seguros que ofrecen mayores rendimientos.
Un mayor rendimiento también ralentiza el crecimiento económico y reduce el interés de los inversores en criptomonedas como Bitcoin (BTC).
Sin embargo, a largo plazo, si persiste la preocupación por la deuda estadounidense y la inflación, Bitcoin podría beneficiarse como cobertura contra el envilecimiento de la moneda fiduciaria.
Bitcoin y las principales altcoins del mercado se enfrentan a una presión bajista a corto plazo por el aumento de los rendimientos y las crisis de liquidez.
Al cierre de esta edición, el valor de BTC había descendido un 0,65% respecto al día anterior, hasta 116.570 $. El descenso del precio es bastante chocante, ya que muchos participantes en el mercado esperaban que la moneda líder mantuviera su impulso alcista tras el recorte de tipos de la Fed.
En un movimiento similar, Ethereum (ETH), la principal altcoin del mercado, experimentó un descenso del 1,6% en su valor, hasta los 4.525 $.
Otras altcoins, como XRP, Solana (SOL) y Binance Coin (BNB), también experimentaron descensos de precios. Estos activos digitales bajaron un 2,9%, un 1,6% y un 0,6% en las últimas 24 horas.
