Les actions japonaises chutent de 2,5 % alors que les rendements obligataires atteignent leur plus haut niveau depuis plusieurs décennies

Aperçu des principaux éléments :

• Les actions japonaises ont chuté de 2,5 %, les rendements des obligations d’État ayant atteint des niveaux record.
• La dette américaine a franchi la barre des 37 000 milliards de dollars, suscitant la crainte des investisseurs.
• Le bitcoin et les altcoins sont en baisse sur les graphiques de prix quotidiens dans un contexte de changements macroéconomiques.

L’indice boursier japonais, le Nikkei, a plongé de 2,5 % aujourd’hui. L’indice boursier a enregistré des pertes en raison de la hausse des rendements des obligations d’État japonaises (JGB).

Cette situation a suscité des craintes d’un effondrement plus important des marchés boursiers et cryptographiques mondiaux.

Le Nikkei plonge et les rendements obligataires s’envolent

Mario Nawfal, animateur du podcast, a souligné que le Nikkei a chuté de 2,5 % en raison de la hausse des rendements des JGB. Essentiellement, les rendements obligataires représentent le rendement que les investisseurs exigent pour détenir de la dette publique.

Les rendements et les obligations ont une relation inverse. Cela signifie que lorsque les rendements augmentent, les prix des obligations baissent, ce qui indique des coûts d’emprunt plus élevés pour le gouvernement.

Les attentes du marché concernant le resserrement de la politique monétaire ou l’incertitude économique ont probablement été à l’origine de la hausse des rendements.

M. Nawfal a souligné que la Banque du Japon (BOJ) a maintenu des politiques monétaires très souples pendant des décennies pour stimuler l’économie. La banque centrale a également mis en place des taux d’intérêt proches de zéro et un contrôle de la courbe des rendements.

Selon Nawfal, le Japon a un ratio dette/PIB de 260 %, le plus élevé des pays développés. Cela signifie que la dette publique du Japon représente 2,6 fois sa production économique annuelle.

La hausse des rendements obligataires augmente le coût du service de cette dette massive, ce qui pèse sur les finances publiques et fait craindre une instabilité budgétaire.

La hausse des rendements et le resserrement potentiel de la politique de la Banque du Japon font craindre un ralentissement plus important du marché. Des rendements plus élevés peuvent réduire les bénéfices des entreprises. Elle pourrait également rendre les actions moins attrayantes que les obligations, ce qui inciterait les investisseurs à vendre leurs actions.

Par ailleurs, le plongeon du Nikkei fait suite à l’annonce de la BOJ de maintenir les taux d’intérêt actuels. Bien que cette décision constitue un pas vers la normalisation de la politique monétaire, elle a refroidi le sentiment des investisseurs.

Quelles leçons les États-Unis peuvent-ils tirer de l’effondrement des actions japonaises ?

L’augmentation des rendements constitue une mise en garde pour le marché boursier américain, d’autant plus que la dette publique a dépassé les 37 000 milliards de dollars.

Une hausse des rendements obligataires aux États-Unis, comme au Japon, pourrait entraîner une instabilité du marché ou des tensions économiques si l’on ne s’attaque pas au déficit.

En outre, les demandes hebdomadaires d’allocations chômage aux États-Unis ont également chuté, ce qui a suscité l’inquiétude des opérateurs obligataires. Ils s’inquiètent d’une surchauffe potentielle du marché du travail.

Le marché boursier américain bénéficie de l’optimisme suscité par les récentes baisses des taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Lors de sa réunion de septembre 2025, la Réserve fédérale américaine a annoncé une baisse de 0,25 % de ses taux d’intérêt pour la première fois cette année.

Après l’annonce de la baisse des taux, le S&P 500, le Nasdaq et le Dow Jones ont tous atteint des sommets historiques.

Le Stoxx 600 et le FTSE 100 ont également connu un rebond, tandis que l’indice des petites capitalisations américaines a bondi de 2,5 %.

Implications pour le marché des crypto-monnaies

La hausse des rendements des obligations d’État japonaises et l’augmentation de la dette américaine ont des répercussions sur le marché des cryptomonnaies.

Avec la hausse des rendements, les investisseurs pourraient délaisser les cryptomonnaies au profit d’actifs à revenu fixe plus sûrs et offrant des rendements plus élevés.

Un rendement plus élevé ralentit également la croissance économique et réduit l’intérêt des investisseurs pour les crypto-monnaies comme le bitcoin (BTC).

Toutefois, à long terme, si les inquiétudes concernant la dette américaine et l’inflation persistent, le bitcoin pourrait servir de couverture contre la dépréciation de la monnaie fiduciaire.

Le bitcoin et les altcoins les plus importants du marché sont confrontés à une pression baissière à court terme due à la hausse des rendements et aux chocs de liquidité.

À l’heure où nous mettons sous presse, la valeur du BTC a diminué de 0,65 % par rapport à la veille, pour atteindre 116 570 $. Cette baisse de prix est assez choquante, car de nombreux acteurs du marché s’attendaient à ce que la principale pièce de monnaie maintienne son élan haussier à la suite d’une baisse des taux d’intérêt de la Fed.

Dans un mouvement similaire, Ethereum (ETH), l’altcoin le plus important du marché, a connu une baisse de 1,6 % de sa valeur pour atteindre 4 525 dollars.

D’autres altcoins tels que XRP, Solana (SOL), et Binance Coin (BNB), ont également connu une baisse de prix. Ces actifs numériques ont diminué de 2,9 %, 1,6 % et 0,6 % au cours des dernières 24 heures.