Ideas clave
- Los mercados de bitcoin y altcoin vieron caer las entradas de capital en el criptomercado de 60.000 a 10.000 millones de dólares el mes pasado.
- El bitcoin y las altcoins cotizaban siguiendo un patrón familiar similar al observado tras la caída de febrero. El canal descendente del desplome de octubre apuntaba a una recuperación similar. ¿Rebotarán los mercados en diciembre?
- Los fundamentos indican que la QT termina dentro de un día, hay un 86% de probabilidades de una bajada de tipos, las condiciones financieras se están relajando y el DXY parece débil. Las entradas de capital podrían empezar a aumentar.
Los mercados de criptomonedas siguen luchando, aunque ha habido indicios de una posible recuperación del mercado a partir de las perspectivas técnicas y los fundamentos asociados.
Bitcoin (BTC) superó los 90.000 $, mientras que la segunda criptomoneda con mayor cotización, Ethereum (ETH), recuperó el nivel de los 3.000 $. Un número significativo de tokens indicaron que se preparaban para un repunte en diciembre, tras una tendencia bajista a lo largo del último trimestre de este año (Q4).
Los mercados han ido cambiando, y las perspectivas actuales explican por qué este 4T ha sido diferente. Un análisis detallado de los resultados del mes pasado, con el telón de fondo de la mejora de los fundamentos, dio a entender que los mercados de Bitcoin y altcoin podrían repuntar en diciembre.
Cómo se comportaron los cripto mercados el mes pasado
Todo el mercado estuvo en números rojos durante el mes pasado y, concretamente, desde el flash crash criptográfico del 10 de octubre. Esto se reflejó en el descenso de la capitalización, que cayó de niveles superiores a 4 billones de dólares al nivel actual de 3 billones.
El cambio en la posición neta del valor realizado del mercado agregado de Glassnode mostró que las entradas de capital cayeron de 60.000 millones de dólares a algo más de 10.000 millones durante este periodo. Para contextualizar, BTC y ETH representaron unos 9.200 millones de dólares, mientras que la cuota de las stablecoins fue de unos 1.520 millones de dólares.
Los datos indican que BTC, ETH y stablecoins fueron los activos que se negociaron durante este periodo de descenso general. Las stablecoins introducen liquidez en los mercados, y su presencia indica que sigue habiendo actividad. Curiosamente, los gráficos de acción de precios y cuatro factores fundamentales estaban en línea para un rebote en los cripto mercados.
El Bitcoin y la Capitalización Total del Mercado de Altcoins insinúan un retroceso
La capitalización de mercado total de Bitcoin y altcoins, excluidas las stablecoins, seguía un patrón familiar en el gráfico de 12 horas. El patrón se alineaba con la historia en el gráfico diario, pero para el periodo comprendido entre febrero y mediados de abril de este año. Esta fue la primera razón por la que BTC y las altcoins podrían repuntar en diciembre.
Tras la carrera alcista posterior a las elecciones estadounidenses de 2024, los mercados alcanzaron su máximo a finales de enero y, en el caso de algunas criptodivisas, en febrero. En consecuencia, la corrección de los precios se produjo de forma similar al escenario actual.
Después, el mercado invirtió la tendencia desde un canal descendente y detuvo el movimiento en la sección media del patrón. Al escribir, las similitudes eran evidentes, ya que la capitalización total del mercado estaba en esta zona de descuento, formando el patrón del desplome del 10 de octubre. ¿Fomentarán los fundamentos esta recuperación en diciembre?
¿Razones fundamentales por las que los mercados podrían repuntar en diciembre?
En el lado fundamental, hubo unos cuatro factores que entraron en juego en diciembre. En primer lugar, el endurecimiento cuantitativo (QT) terminaba al iniciarse el último mes del año. Esto indicaba que se abrían las compuertas para la entrada de capitales.
Otra señal para la posible entrada de capital fue la alta probabilidad de una bajada de tipos. Las probabilidades aumentaron hasta el 86%, cerca del percentil 90 de posibilidad. En caso de otra bajada de tipos, las instituciones y los particulares dispondrían de amplios recursos para invertir en activos de riesgo como Bitcoin y las altcoins.
Además, las condiciones financieras se estaban relajando, lo que indicaba aún más la entrada anticipada de capital en los mercados de criptodivisas. Además, el índice del dólar estadounidense (DXY) estaba bajando, lo que era ventajoso para las criptodivisas, ya que es indirectamente proporcional a los precios de estos activos. El DXY estaba por debajo de 100 $ tras unas semanas de tendencia alcista, lo que sugería que su dominio estaba disminuyendo, lo que podría allanar el camino para un rebote más amplio.
En conjunto, los cuatro factores fundamentales, además de la ruptura técnica, insinuaban una posible inversión del mercado. Sin embargo, estas señales no eran una garantía.
