Aperçu des principaux éléments
- Les marchés du bitcoin et des altcoins ont vu les entrées de capitaux dans le marché des crypto-monnaies chuter de 60 milliards de dollars à 10 milliards de dollars au cours du mois dernier.
- Le bitcoin et les altcoins se sont échangés selon un schéma familier similaire à celui observé après la chute de février. Le canal descendant du krach d’octobre laissait présager une reprise similaire. Les marchés rebondiront-ils en décembre ?
- Les fondamentaux indiquent que le QT prendra fin dans un jour, qu’il y a 86 % de chances que les taux soient abaissés, que les conditions financières s’assouplissent et que le DXY semble faible. Les entrées de capitaux pourraient commencer à augmenter.
Les marchés des crypto-monnaies continuent d’être en difficulté, bien que des signes de reprise potentielle du marché aient été observés dans les perspectives techniques et les fondamentaux associés.
Le bitcoin (BTC) a dépassé les 90 000 dollars, tandis que la deuxième crypto-monnaie la plus importante, Ethereum (ETH), a reconquis le niveau des 3 000 dollars. Un grand nombre de jetons ont indiqué qu’ils se préparaient à une reprise en décembre, après une tendance baissière tout au long du dernier trimestre de cette année (Q4).
Les marchés ont évolué et les perspectives actuelles expliquent pourquoi ce quatrième trimestre a été différent. Un examen approfondi des performances du mois dernier dans un contexte d’amélioration des fondamentaux a laissé entrevoir une reprise des marchés du bitcoin et des altcoins en décembre.
Comment les marchés des crypto-monnaies se sont comportés au cours du dernier mois
L’ensemble du marché a été dans le rouge au cours du mois dernier et, plus précisément, depuis le flash crash cryptographique du 10 octobre. Cela s’est traduit par une baisse de la capitalisation, qui est passée d’un niveau supérieur à 4 000 milliards de dollars à un niveau actuel de 3 000 milliards de dollars.
Le changement de position nette de la valeur globale réalisée sur le marché de Glassnode a montré que les entrées de capitaux ont chuté de 60 milliards de dollars à un peu plus de 10 milliards de dollars au cours de cette période. Pour situer le contexte, BTC et ETH représentaient environ 9,20 milliards de dollars, tandis que la part des stablecoins était d’environ 1,52 milliard de dollars.
Les données indiquent que le BTC, l’ETH et les stablecoins ont été les actifs échangés pendant cette période de baisse générale. Les stablecoins introduisent de la liquidité sur les marchés et leur présence indique que l’activité est toujours en cours. Il est intéressant de noter que les graphiques d’action des prix et quatre facteurs fondamentaux étaient en ligne avec un rebond des marchés des crypto-monnaies.
La capitalisation du marché du bitcoin et de l’ensemble des altcoins laisse présager une inversion de tendance
La capitalisation boursière totale du bitcoin et des altcoins, à l’exclusion des stablecoins, s’enroule dans un schéma familier sur le graphique de 12 heures. Ce schéma s’aligne sur l’historique du graphique journalier, mais pour la période comprise entre février et mi-avril de cette année. C’est la première raison pour laquelle le BTC et les altcoins pourraient se redresser en décembre.
Après le cycle haussier qui a suivi les élections américaines de 2024, les marchés ont atteint un sommet à la fin du mois de janvier et, pour certaines cryptomonnaies, en février. Par conséquent, la correction des prix s’est produite de manière similaire au scénario actuel.
Ensuite, le marché s’est inversé à partir d’un canal de tendance descendant et a interrompu le mouvement au niveau de la section médiane du schéma. Lors de l’écriture, les similitudes étaient évidentes car la capitalisation totale du marché se trouvait dans cette zone de décote, formant le schéma du krach du 10 octobre. Les fondamentaux alimenteront-ils cette reprise en décembre ?
Raisons fondamentales pour lesquelles les marchés pourraient rebondir en décembre ?
Sur le plan fondamental, quatre facteurs environ sont entrés en jeu en décembre. Tout d’abord, le resserrement quantitatif a pris fin au début du dernier mois de l’année. Cela indiquait que les vannes de l’afflux de capitaux s’ouvraient.
La probabilité élevée d’une baisse des taux est un autre signal d’un afflux potentiel de capitaux. Les probabilités ont augmenté pour atteindre 86 %, ce qui est proche du 90e percentile de possibilité. Dans l’éventualité d’une nouvelle baisse des taux, les institutions et les particuliers disposeraient de ressources suffisantes pour investir dans des actifs à risque tels que le bitcoin et les altcoins.
En outre, les conditions financières s’assouplissaient, ce qui laissait présager un afflux de capitaux sur les marchés des crypto-monnaies. En outre, l’indice du dollar américain (DXY) était en baisse, ce qui était avantageux pour les crypto-monnaies car il est indirectement proportionnel aux prix de ces actifs. Le DXY était inférieur à 100 dollars après quelques semaines de tendance haussière, ce qui suggère que sa domination est en train de diminuer, ce qui pourrait ouvrir la voie à un rebond plus large.
Dans l’ensemble, les quatre facteurs fondamentaux, en plus de la rupture technique, laissaient présager un renversement potentiel du marché. Toutefois, ces signaux ne constituaient pas une garantie.
