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Ideas clave:
- Las valoraciones extremas de las acciones estadounidenses, la volatilidad inusualmente baja de las acciones y una burbuja criptográfica que se está desinflando podrían indicar una reversión más amplia del criptomercado.
- McGlone esbozó escenarios a la baja de 56.000 $ para el precio del Bitcoin en un retroceso de la renta variable a corto plazo y reiteró un caso base a más largo plazo de 10.000 $.
- El analista de mercado Holger Zschaepitz señaló que el Bitcoin cotiza a la par que los valores de software que se enfrentan a la disrupción impulsada por la IA.
Aunque el precio del Bitcoin intentó un rebote hasta los 70.000 $, los alcistas siguen luchando por una ruptura decisiva. El experto de Bloomberg Mike McGlone señaló que un desplome del Bitcoin podría provocar la próxima recesión en EEUU. Señaló que el criptomercado indica actualmente una debilidad económica más profunda en medio de una gran erosión de la liquidez.
La caída del Bitcoin, ¿la receta para la recesión en EEUU?
El experto de Bloomberg Mike McGlone citó importantes grietas en el criptomercado que podrían provocar una recesión en EEUU. Sugirió que los analistas bursátiles podrían calificar la reciente caída de “corrección saludable”, tras el brusco descenso de los activos digitales. McGlone señaló que la estrategia de “comprar la caída” de los cripto mercados se acerca a su límite.
McGlone señaló varios indicadores macroeconómicos en apoyo de su opinión. La capitalización del mercado bursátil estadounidense en relación con el PIB ha subido a su nivel más alto en casi un siglo. Por otra parte, la volatilidad a 180 días del S&P 500 y el Nasdaq 100 se mantiene cerca de los niveles más bajos en ocho años.
Al mismo tiempo, McGlone cree que la criptoburbuja se está deshaciendo. También añadió que el optimismo del mercado tras las elecciones se está desvaneciendo y la volatilidad está aumentando.
En un gráfico comparativo, McGlone destacó que el Bitcoin (ajustado dividiéndolo por 10) cotizaba cerca de niveles similares a los del S&P 500 en torno al 13 de febrero, con ambos rondando por debajo de la marca de 7.000 en su escala.
Según McGlone, sería difícil que el precio del Bitcoin siguiera subiendo si la renta variable estadounidense retrocede. Sugirió una reversión inicial hacia 5.600 en el S&P 500. Así, según su marco, podría empujar el desplome del Bitcoin hasta los 56.000 $. A largo plazo, reiteró su escenario base de que el Bitcoin podría revertir finalmente hacia los 10.000 $.
¿El Bitcoin sigue a la renta variable estadounidense?
El analista de mercado Holger Zschaepitz afirma que el Bitcoin cotiza cada vez más junto con los valores de software. Las principales empresas de software se enfrentan a la presión de Wall Street en medio de la aceleración de la disrupción impulsada por la IA.
Según Zschaepitz, la reorganización estructural de la industria del software puede estar afectando a los activos digitales. Señaló que, como los inversores de las empresas de software se enfrentan a una tensión de liquidación, podrían estar liquidando sus tenencias de BTC para conseguir efectivo.
Sugirió que un número significativo de desarrolladores e inversores tecnológicos poseen Bitcoin en sus balances o en sus carteras personales. En periodos de tensión sectorial, estos tenedores podrían estar utilizando Bitcoin como fuente de liquidez. Esta podría ser también la razón de que el precio del Bitcoin se mantenga bajo una presión constante.
El criptomercado se enfrenta a una importante crisis de liquidez
La empresa de criptoinvestigación 10x Research ha advertido de que la liquidez está abandonando silenciosamente el mercado de activos digitales. En su último informe“Weekly Crypto Kickoff”, la firma analizó el posicionamiento de los derivados, las tendencias de la volatilidad, las tasas de financiación, los flujos de ETF y stablecoin, como factores que afectan al Bitcoin y al Ethereum.
Según 10x Research, los mercados de criptomonedas se acercan a un punto de inflexión crítico. Las condiciones de liquidez se están debilitando a medida que la volatilidad y las métricas de sentimiento alcanzan niveles extremos. Los operadores han empezado a deshacer las coberturas de choque, y el posicionamiento general ha caído.
El informe señala una creciente desconexión entre la mejora de las condiciones macroeconómicas y la débil respuesta de los precios de las criptomonedas. Además, una fuerte caída de los volúmenes de negociación muestra que el reciente repunte está perdiendo impulso. Esto aumenta aún más la posibilidad de un descenso gradual.
La capitalización total del cripto mercado asciende actualmente a 2,35 billones de dólares, un 2,1% menos de una semana a otra. El volumen medio semanal de operaciones ha caído a 100.000 millones de dólares, un 49% por debajo de su nivel habitual. El volumen semanal de Bitcoin ascendió a 43.300 millones de dólares, un 47% por debajo de la media, mientras que el volumen de Ethereum alcanzó los 21.400 millones de dólares, un 58% por debajo de los niveles medios.
