Bitcoin-Absturz kann zur nächsten großen US-Rezession führen, sagt Bloomberg-Experte

Wichtige Einblicke:

• Extreme US-Aktienbewertungen, eine ungewöhnlich niedrige Aktienvolatilität und eine sich auflösende Krypto-Blase könnten ein Signal für eine breitere Umkehr des Kryptomarktes sein.
• McGlone skizzierte Abwärtsszenarien von $56.000 für den Bitcoin-Preis bei einem kurzfristigen Aktienrückgang und bekräftigte einen längerfristigen Basisfall von $10.000.
• Der Marktanalyst Holger Zschaepitz stellte fest, dass Bitcoin im Gleichschritt mit Software-Aktien gehandelt wird, die durch KI gestört werden.

Obwohl der Bitcoin-Kurs versucht hat, wieder auf 70.000 $ anzusteigen, kämpfen die Bullen noch immer um einen entscheidenden Ausbruch. Der Bloomberg-Experte Mike McGlone stellte fest, dass ein Bitcoin-Absturz zur nächsten US-Rezession führen könnte. Er merkte an, dass der Kryptomarkt derzeit eine tiefere wirtschaftliche Schwäche signalisiert, während die Liquidität stark abnimmt.

Bitcoin-Crash, das Rezept für eine US-Rezession?

Der Bloomberg-Experte Mike McGlone sprach von großen Rissen im Kryptomarkt, die zu einer Rezession in den USA führen könnten. Er schlug vor, dass Aktienanalysten den jüngsten Rückgang als “gesunde Korrektur” bezeichnen könnten, die auf einen starken Rückgang der digitalen Vermögenswerte folgt. McGlone merkte an, dass die “Buy the dip”-Strategie für Kryptomärkte sich ihrem Ende nähert.

McGlone verwies auf mehrere Makroindikatoren, um seine Ansicht zu untermauern. Die Kapitalisierung des US-Aktienmarktes im Verhältnis zum BIP ist auf den höchsten Stand seit fast einem Jahrhundert geklettert. Andererseits ist die 180-Tage-Volatilität für den S&P 500 und den Nasdaq 100 auf dem niedrigsten Stand seit acht Jahren.

Gleichzeitig glaubt McGlone, dass sich die Krypto-Blase auflöst. Er fügte hinzu, dass der Optimismus der Märkte nach den Wahlen schwindet und die Volatilität steigt.

In einem Vergleichschart hob McGlone hervor, dass Bitcoin (bereinigt durch 10) um den 13. Februar herum auf ähnlichen Niveaus wie der S&P 500 gehandelt wurde, wobei beide auf seiner Skala unter der Marke von 7.000 lagen.

McGlone zufolge wäre es für den Bitcoin-Kurs schwierig, den Aufwärtstrend fortzusetzen, wenn die US-Aktien wieder zurückfallen. Er schlug eine anfängliche Rückkehr in Richtung 5.600 beim S&P 500 vor. Seiner Einschätzung nach könnte dies den Bitcoin-Kurs auf 56.000 $ drücken. Längerfristig wiederholte er sein Basisszenario, dass Bitcoin schließlich auf 10.000 $ zurückfallen könnte.

Folgt Bitcoin den US-Aktien?

Marktanalyst Holger Zschaepitz sagte, dass Bitcoin zunehmend im Gleichschritt mit Software-Aktien gehandelt wird. Die führenden Softwareunternehmen stehen an der Wall Street angesichts der zunehmenden KI-getriebenen Disruption unter Druck.

Laut Zschaepitz könnte die strukturelle Umwälzung in der Softwarebranche auch auf digitale Vermögenswerte übergreifen. Er merkte an, dass Investoren von Softwarefirmen, die sich in einem Liquidationsstress befinden, ihre BTC-Bestände auflösen könnten, um Barmittel zu beschaffen.

Er deutete an, dass eine beträchtliche Anzahl von Entwicklern und Tech-Investoren Bitcoin in ihren Bilanzen oder in ihren persönlichen Portfolios halten. In Zeiten von branchenspezifischem Stress könnten diese Inhaber Bitcoin als Liquiditätsquelle nutzen. Dies könnte auch der Grund dafür sein, dass der Bitcoin-Preis ständig unter Druck bleibt.

Kryptomarkt steht vor einer großen Liquiditätskrise

Das Krypto-Forschungsunternehmen 10x Research hat davor gewarnt, dass die Liquidität den Markt für digitale Vermögenswerte still und leise verlässt. In seinem jüngsten “Weekly Crypto Kickoff” -Bericht analysierte das Unternehmen die Positionierung von Derivaten, Volatilitätstrends, Finanzierungsraten, ETFs und Stablecoin-Flüsse als Faktoren, die Bitcoin und Ethereum beeinflussen.

Nach Ansicht von 10x Research nähern sich die Kryptomärkte einem kritischen Wendepunkt. Die Liquiditätsbedingungen schwächen sich ab, während die Volatilität und die Stimmungswerte extreme Werte erreichen. Händler haben damit begonnen, Crash-Absicherungen aufzulösen, und die Gesamtpositionierung ist zurückgegangen.

Der Bericht stellt eine wachsende Diskrepanz zwischen den sich verbessernden makroökonomischen Bedingungen und der gedämpften Kursreaktion der Kryptowährung fest. Außerdem zeigt ein starker Rückgang der Handelsvolumina, dass der jüngste Aufschwung an Dynamik verliert. Damit steigt die Wahrscheinlichkeit eines allmählichen Rückgangs weiter an.

Die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen liegt derzeit bei $2,35 Billionen, was einem Rückgang von 2,1% im Wochenvergleich entspricht. Das durchschnittliche wöchentliche Handelsvolumen ist auf $100 Milliarden gesunken und liegt damit 49% unter seinem typischen Niveau. Das wöchentliche Bitcoin-Volumen belief sich auf $43,3 Milliarden und lag damit 47% unter dem Durchschnitt, während das Ethereum-Volumen $21,4 Milliarden erreichte und damit 58% unter dem Durchschnitt lag.