L’effondrement du bitcoin peut conduire à la prochaine récession majeure aux États-Unis, selon un expert de Bloomberg

Aperçu des principaux éléments :

• Les valorisations extrêmes des actions américaines, la volatilité inhabituellement faible des actions et le dégonflement de la bulle des cryptomonnaies pourraient être le signe d’une réversion plus large du marché des cryptomonnaies.
• M. McGlone a esquissé des scénarios de baisse du prix du bitcoin jusqu’à 56 000 dollars dans le cadre d’un repli des actions à court terme et a réitéré son hypothèse de base à plus long terme, à savoir 10 000 dollars.
• L’analyste de marché Holger Zschaepitz a noté que le bitcoin s’échange en tandem avec les actions du secteur des logiciels qui sont confrontées à une perturbation due à l’IA.

Bien que le cours du bitcoin ait tenté de rebondir jusqu’à 70 000 dollars, les haussiers luttent toujours pour obtenir une rupture décisive. L’expert de Bloomberg Mike McGlone a fait remarquer qu’un effondrement du bitcoin pourrait conduire à la prochaine récession américaine. Il note que le marché des cryptomonnaies signale actuellement une faiblesse économique plus profonde dans un contexte d’érosion majeure des liquidités.

L’effondrement du bitcoin, recette de la récession américaine ?

L’expert de Bloomberg Mike McGlone a cité des fissures majeures dans le marché des crypto-monnaies qui pourraient conduire à une récession aux États-Unis. Il a suggéré que les analystes boursiers pourraient qualifier la récente chute de “correction saine”, à la suite d’une forte baisse des actifs numériques. M. McGlone a fait remarquer que la stratégie consistant à “acheter la baisse” sur les marchés des cryptomonnaies est proche de sa limite.

M. McGlone s’appuie sur plusieurs indicateurs macroéconomiques pour étayer son point de vue. La capitalisation du marché boursier américain par rapport au PIB a atteint son plus haut niveau depuis près d’un siècle. D’autre part, la volatilité à 180 jours du S&P 500 et du Nasdaq 100 reste proche des niveaux les plus bas depuis huit ans.

Parallèlement, M. McGlone estime que la bulle cryptographique est en train de se dégonfler. Il ajoute également que l’optimisme du marché après les élections s’estompe et que la volatilité augmente.

Dans un graphique comparatif, M. McGlone a mis en évidence le fait que le bitcoin (ajusté en le divisant par 10) se négociait à des niveaux similaires à ceux du S&P 500 autour du 13 février, les deux se situant en dessous de la barre des 7 000 sur son échelle.

Selon M. McGlone, il serait difficile de poursuivre la hausse du prix du bitcoin si les actions américaines revenaient à la normale. Il a suggéré un retour initial vers 5 600 pour le S&P 500. Ainsi, selon son cadre, cela pourrait pousser le krach du bitcoin jusqu’à 56 000 dollars. À plus long terme, il a réitéré son scénario de base selon lequel le bitcoin pourrait finalement revenir vers 10 000 dollars.

Le bitcoin suit les actions américaines ?

Selon l’analyste de marché Holger Zschaepitz, le bitcoin s’échange de plus en plus en tandem avec les valeurs logicielles. Les grandes entreprises de logiciels sont confrontées à la pression de Wall Street dans un contexte d’accélération des perturbations induites par l’IA.

Selon M. Zschaepitz, l’ébranlement structurel de l’industrie du logiciel pourrait se répercuter sur les actifs numériques. Il a noté que les investisseurs des entreprises de logiciels étant confrontés à un stress de liquidation, ils pourraient liquider leurs avoirs en BTC pour obtenir des liquidités.

Il a suggéré qu’un nombre important de développeurs et d’investisseurs dans la technologie détiennent des bitcoins dans leurs bilans ou dans leurs portefeuilles personnels. En période de tensions sectorielles, ces détenteurs pourraient utiliser le bitcoin comme source de liquidités. Cela pourrait également être la raison pour laquelle le prix du bitcoin reste sous pression constante.

Le marché des crypto-monnaies confronté à une importante pénurie de liquidités

La société de recherche sur les cryptomonnaies 10x Research a averti que les liquidités quittaient discrètement le marché des actifs numériques. Dans son dernier rapport“Weekly Crypto Kickoff”, la société a analysé le positionnement des produits dérivés, les tendances de la volatilité, les taux de financement, les flux des ETF et des stablecoins, en tant que facteurs affectant le Bitcoin et l’Ethereum.

Selon 10x Research, les marchés cryptographiques approchent d’un point d’inflexion critique. Les conditions de liquidité s’affaiblissent alors même que la volatilité et le sentiment atteignent des niveaux extrêmes. Les traders ont commencé à dénouer les couvertures de crash, et le positionnement global a chuté.

Le rapport fait état d’une déconnexion croissante entre l’amélioration des conditions macroéconomiques et la réaction discrète des prix de la crypto-monnaie. En outre, une forte baisse des volumes d’échanges montre que le récent rebond est en train de s’essouffler. Cela augmente encore le risque d’un déclin progressif.

La capitalisation totale du marché des cryptomonnaies s’élève actuellement à 2 350 milliards de dollars, soit une baisse de 2,1 % d’une semaine sur l’autre. Le volume d’échange hebdomadaire moyen est tombé à 100 milliards de dollars, soit 49 % de moins que son niveau habituel. Le volume hebdomadaire de Bitcoin a totalisé 43,3 milliards de dollars, soit 47 % de moins que la moyenne, tandis que le volume d’Ethereum a atteint 21,4 milliards de dollars, en baisse de 58 % par rapport aux niveaux moyens.