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Ideas clave
- El precio de las acciones de MSTR subió ligeramente después de que la empresa aumentara sus reservas de efectivo la semana pasada.
- La empresa recaudó 225 millones de dólares en efectivo con la venta de acciones.
- El análisis técnico apunta a que las acciones de Strategy seguirán bajando.
La cotización de MSTR subió más de un 1 % en la sesión previa a la apertura del mercado después de que la empresa anunciara sus nuevas medidas corporativas y mientras el bitcoin se mantenía estable. La cotización subió hasta los 96 dólares, un 18 % más que su mínimo de este mes. Entonces, ¿seguirá subiendo la acción a pesar de la dilución en curso?
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye ningún tipo de asesoramiento financiero ni de inversión. Las acciones y las criptomonedas son activos volátiles, y los resultados anteriores no garantizan los resultados futuros.
La estrategia sigue diluyendo a sus accionistas
Strategy, antes conocida como MicroStrategy, ha estado sometida a una intensa presión en los últimos meses. El precio del bitcoin ha bajado de más de 126 300 dólares a los 64 000 dólares de hoy.
Al mismo tiempo, todas sus acciones preferentes han bajado bastante respecto a su valor nominal, lo que está presionando a la empresa para que consiga liquidez. En un comunicado reciente, la dirección ha dicho que va a conseguir liquidez para cubrir el pago de dividendos durante unos dos años.
En su acontecimiento más destacado, la empresa vendió bitcoins por valor de más de 200 millones de dólares, dando marcha atrás en su postura de no vender nunca sus monedas. La dirección ya había dejado entrever que vendería monedas por valor de más de 1.500 millones de dólares a lo largo del tiempo.
Según el último formulario 8-K de Strategy y la actualización sobre la emisión de acciones «at-the-market», la empresa recaudó 225 millones de dólares mediante la venta de acciones «at-the-market» durante la semana. El documento revelaba que el efectivo y los equivalentes de efectivo sin restricciones aumentaron hasta alcanzar aproximadamente 3.2 mil millones de dólares.
El precio del bitcoin se ha estabilizado a pesar de las ventas
Sorprendentemente, al contrario de lo que se suele creer, el precio del bitcoin se ha recuperado desde que Strategy empezó a vender sus monedas. Hoy, el bitcoin se cotizaba a 64 688 dólares, lo que supone un fuerte repunte respecto al mínimo del año hasta la fecha, que fue de 57 724 dólares.
Este repunte ha hecho que los activos de la empresa se disparen, ya que cuenta con 843 775 monedas valoradas actualmente en 54 000 millones de dólares.
Una de las razones es que los inversores estadounidenses han seguido comprando bitcoins. Los datos muestran que los ETF de bitcoin al contado han captado activos durante los últimos cuatro días seguidos. Estos fondos han sumado activos por valor de casi 500 millones de dólares en este periodo. En total, las entradas netas de este mes han superado los 200 millones de dólares.
Estas entradas de capital llaman la atención porque se producen en un momento en el que se ha extendido por el mercado un clima de aversión al riesgo. La bolsa ha sufrido un fuerte retroceso en los últimos días, mientras que los precios del crudo se han disparado en medio de las crecientes tensiones en Oriente Medio. El Brent, el índice de referencia mundial, superó el lunes la barrera clave de los 90 dólares.
Una de las razones del buen rendimiento actual del bitcoin es que la semana pasada se publicaron en EE. UU. unos datos de inflación al consumo y a la producción bastante flojos. Según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU., tanto la inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) como la del Índice de Precios al Productor (IPP) se ralentizaron durante el último periodo analizado.
Aun así, los inversores de Strategy se enfrentan a posibles riesgos. El primero es que no está claro si la recuperación actual del bitcoin va a durar. Últimamente, estos repuntes han resultado ser breves.
Otro riesgo es que se diluyan durante un tiempo. Los datos muestran que el número de acciones en circulación ha pasado de menos de 80 millones hace unos años a más de 330 millones en la actualidad.
Los indicadores técnicos apuntan a que las acciones de MSTR podrían seguir bajando
El otro riesgo es que las acciones de Strategy presentan algunos indicadores técnicos bajistas. Siguen por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, lo que indica que, por ahora, los bajistas llevan la voz cantante.
Al mismo tiempo, la acción ha caído por debajo del indicador Supertrend, lo que normalmente indica que los bajistas han tomado la delantera. Además, la acción ha formado un patrón de bandera bajista, lo que suele presagiar más caídas.
Por eso, existe el riesgo de que el precio de las acciones de MSTR siga bajando en los próximos meses, a medida que continúe la dilución. Si esto ocurre, el siguiente nivel clave a tener en cuenta estará en los 80 dólares. Si se supera la resistencia clave de 104 dólares, habrá más subidas.
