Prévisions boursières pour MSTR alors que la stratégie se poursuit, entraînant une dilution des actions des actionnaires

Aperçu des principaux éléments

• Le cours de l’action MSTR a légèrement progressé après que la société a renforcé ses réserves de trésorerie la semaine dernière.
• L’entreprise a levé 225 millions de dollars en liquidités grâce à la vente d’actions.
• L’analyse technique laisse présager une nouvelle baisse du cours des actions de la stratégie.

Le cours de l’action MSTR a progressé de plus de 1 % lors des échanges avant l’ouverture, après que la société a dévoilé ses nouvelles mesures d’organisation et alors que le Bitcoin restait stable. Le titre a atteint 96 dollars, soit une hausse de 18 % par rapport à son plus bas niveau de ce mois-ci. Le titre va-t-il donc continuer à progresser malgré la dilution en cours ?

Cet article est publié à titre purement informatif et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement ou un conseil financier. Les actions et les cryptomonnaies sont des actifs volatils, et les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.

Cette stratégie continue de diluer les participations de ses actionnaires

Strategy, anciennement connue sous le nom de MicroStrategy, a été soumise à une pression intense ces derniers mois. Le cours du bitcoin est passé de plus de 126 300 dollars à 64 000 dollars aujourd’hui.

Parallèlement, toutes ses actions privilégiées ont considérablement perdu de leur valeur par rapport à leur valeur nominale, ce qui contraint l’entreprise à lever des fonds. Dans un communiqué récent, la direction a indiqué qu’elle allait lever des fonds afin de couvrir le versement de ses dividendes pendant environ deux ans.

Lors de son événement le plus marquant, la société a vendu des bitcoins pour une valeur supérieure à 200 millions de dollars, renonçant ainsi à sa position consistant à ne jamais vendre ses cryptomonnaies. La direction avait laissé entendre qu’elle vendrait progressivement des cryptomonnaies pour une valeur supérieure à 1,5 milliard de dollars.

Selon le dernier formulaire 8-K de Strategy et la mise à jour concernant l’émission d’actions « at-the-market », la société a levé 225 millions de dollars grâce à des ventes d’actions « at-the-market » au cours de la semaine. Le document déposé indique que la trésorerie et les équivalents de trésorerie non soumis à restriction ont augmenté pour atteindre environ 3,2 milliards de dollars.

Le cours du bitcoin s’est stabilisé malgré les ventes

Étonnamment, contrairement à ce que l’on croit généralement, le cours du bitcoin a rebondi depuis que Strategy a commencé à vendre ses cryptomonnaies. Le bitcoin s’échangeait aujourd’hui à 64 688 dollars, en forte hausse par rapport à son plus bas niveau de l’année, qui s’établissait à 57 724 dollars.

Cette reprise a contribué à la forte hausse des actifs de la société, qui détient en effet 843 775 cryptomonnaies dont la valeur s’élève actuellement à 54 milliards de dollars.

L’une des raisons à cela est que les investisseurs américains ont continué à acheter du Bitcoin. Les données montrent que les ETF au comptant sur Bitcoin ont attiré des capitaux au cours des quatre derniers jours consécutifs. Ces fonds ont enregistré une augmentation de leurs actifs de près de 500 millions de dollars au cours de cette période. Au total, les entrées nettes de ce mois-ci ont dépassé les 200 millions de dollars.

Ces afflux de capitaux sont remarquables car ils interviennent à un moment où un climat d’aversion au risque s’est installé sur les marchés. La Bourse a connu un recul marqué ces derniers jours, tandis que les cours du pétrole brut ont grimpé en flèche dans un contexte de tensions croissantes au Moyen-Orient. Le Brent, référence mondiale, a franchi lundi le seuil symbolique des 90 dollars.

L’une des raisons expliquant la bonne tenue actuelle du Bitcoin tient au fait que les États-Unis ont publié la semaine dernière un rapport faisant état d’une faible inflation tant au niveau des prix à la consommation qu’au niveau des prix à la production. Selon le Bureau américain des statistiques du travail, l’inflation, mesurée tant par l’indice des prix à la consommation (IPC) que par l’indice des prix à la production (IPP), a ralenti au cours de la dernière période considérée.

Les investisseurs de Strategy sont toutefois confrontés à des risques potentiels. Le premier réside dans le fait qu’il est difficile de savoir si la reprise actuelle du Bitcoin va se poursuivre. Récemment, ces rebonds se sont en effet avérés de courte durée.

Un autre risque réside dans le fait que leur valeur risque d’être diluée pendant un certain temps. Les données montrent que le nombre d’actions en circulation est passé de moins de 80 millions il y a quelques années à plus de 330 millions aujourd’hui.

Les indicateurs techniques laissent entrevoir une nouvelle baisse du titre MSTR

L’autre risque réside dans le fait que le titre Strategy présente certains indicateurs techniques baissiers. Il se maintient en dessous de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 50 jours, ce qui indique que les baissiers ont pour l’instant le dessus.

Parallèlement, le titre est passé sous l’indicateur Supertrend, ce qui indique généralement que les baissiers ont pris le dessus. Le titre a également formé une figure en drapeau baissier, ce qui laisse généralement présager une poursuite de la baisse.

Par conséquent, il existe un risque que le cours de l’action MSTR continue de baisser au cours des prochains mois, à mesure que la dilution se poursuit. Si tel est le cas, le prochain seuil clé à surveiller se situera à 80 $. Un franchissement à la hausse de la résistance clé à 104 $ laissera entrevoir de nouvelles hausses.