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Ideas clave
- La acción de MSTR ha formado un patrón de banderín bajista en el gráfico diario.
- Strategy siguió vendiendo sus bitcoins la semana pasada.
- Además, diluyó la participación de sus accionistas al vender acciones por valor de más de 290 millones de dólares.
El precio de las acciones de MSTR bajó más de un 1 % en la sesión previa a la apertura del mercado, ya que los inversores reaccionaron ante la caída del bitcoin. También bajó ligeramente después de que Strategy siguiera vendiendo sus bitcoins para aumentar sus reservas de efectivo. Cayó hasta los 92 dólares, un 52 % menos que su máximo de este año.
Strategy vuelve a deshacerse de sus bitcoins
La estrategia de Michael Saylor se ha visto sometida a una intensa presión este año, a medida que el «invierno de las criptomonedas» se ha acelerado. El bitcoin ha caído desde un máximo histórico de 126 300 dólares hasta los 62 000 dólares de hoy.
Este «invierno de las criptomonedas» ha tenido un gran impacto en su negocio, sobre todo por su decisión de emitir acciones preferentes como STRC, STRK, STRF y STRD. Aunque estos fondos le proporcionaron capital para comprar bitcoins, también le obligaron a pagar dividendos.
Para una empresa normal, estos pagos de dividendos no son gran cosa, ya que cuentan con un flujo de caja libre que los cubre. En el caso de Strategy, la cosa cambia porque su negocio principal de software no genera muchos beneficios. El bitcoin, su activo principal, no genera ingresos. Este escenario es diferente al de BitMine, que tiene ethereum y paga una recompensa mensual por staking.
Como consecuencia, los temores de que Strategy no pudiera pagar sus dividendos provocaron que las acciones preferentes cayeran en picado por debajo de su valor nominal. Estos temores se intensificaron después de que la empresa destinara 1.5 mil millones de dólares al pago de su deuda.
Para evitar la debacle, la empresa dejó de comprar bitcoins y empezó a acumular efectivo. Ha recaudado millones de dólares diluyendo la participación de sus accionistas mediante la venta de acciones.
Lo más destacado es que la empresa ha dejado de lado su promesa de no vender nunca bitcoins. La semana pasada siguió con esta estrategia al vender 1.638 monedas a un precio medio de 63.957 dólares. Con la venta de estas monedas recaudó 104 millones de dólares y ahora tiene 842.138 monedas.
Lo más importante es que las ventas de bitcoins que se están llevando a cabo ahora mismo suponen pérdidas, ya que el precio medio de compra fue de 75 419 dólares. Además de estas ventas, la empresa siguió diluyendo la participación de sus accionistas.
Vendió acciones por valor de 290 millones de dólares como parte de su programa de venta continua (ATM) y destinó 28,9 millones de dólares de esos ingresos a la recompra de acciones de STRC. El objetivo de estas recompras de STRC es que sus acciones vuelvan al nivel de par.
El precio del bitcoin sigue bajo presión
Las acciones de MSTR también han bajado, ya que el bitcoin sigue bajo presión. El BTC cayó hasta los 62 000 dólares el lunes, y este retroceso podría continuar a medida que disminuye la demanda de sus ETF. Los datos muestran que los ETF al contado de BTC perdieron más de 265 millones de dólares en activos el viernes, lo que eleva las salidas semanales a más de 65 millones de dólares.
Al mismo tiempo, se teme que la Reserva Federal mantenga un tono restrictivo a medida que sube la inflación. Los precios de la gasolina se dispararon hasta los 4 dólares el galón la semana pasada, lo que significa que el IPC general subió en julio.
Mientras tanto, a los inversores les preocupan sus elevadas pérdidas. En su informe de resultados de la semana pasada, la empresa registró unas pérdidas de 8.6 mil millones de dólares en el segundo trimestre, y esta tendencia podría continuar si el bitcoin sigue bajando.
Análisis técnico del precio de las acciones MSTR
El gráfico diario muestra que el precio de las acciones de MSTR se ha mantenido dentro de un rango estrecho durante las últimas cinco semanas. Se ha mantenido ligeramente por debajo del nivel de resistencia de 100 dólares.
La acción ha formado un patrón de cuña ascendente, que forma parte del patrón de banderín bajista. Este patrón es una de las señales más arriesgadas, ya que suele indicar que la tendencia inicial va a continuar.
La acción sigue por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) ha formado un patrón de cuña ascendente. Por lo tanto, el hecho de que esté por debajo de estas medias móviles y esté formando un patrón de banderín bajista sugiere que esta semana habrá una fuerte ruptura a la baja.
