Prévisions boursières pour MSTR alors que la stratégie de Michael Saylor consiste à revendre des bitcoins

Aperçu des principaux éléments

• Le titre MSTR a formé une figure en fanion baissier sur le graphique journalier.
• Strategy a continué à vendre ses bitcoins la semaine dernière.
• Elle a également procédé à une dilution du capital de ses actionnaires en vendant des actions pour un montant supérieur à 290 millions de dollars.

Le cours de l’action MSTR a chuté de plus de 1 % lors des échanges avant l’ouverture, les investisseurs réagissant à la faiblesse du bitcoin. Il a également légèrement reculé après que Strategy a poursuivi la vente de ses bitcoins afin d’augmenter ses réserves de trésorerie. Il est tombé à 92 dollars, soit une baisse de 52 % par rapport à son plus haut niveau de l’année.

Strategy se débarrasse à nouveau de ses bitcoins

La stratégie de Michael Saylor a été soumise à une pression intense cette année, alors que l’« hiver des cryptomonnaies » s’est accéléré. Le bitcoin est passé d’un plus haut historique de 126 300 dollars à 62 000 dollars aujourd’hui.

Cet « hiver des cryptomonnaies » a eu un impact considérable sur ses activités, notamment en raison de sa décision d’émettre des actions privilégiées telles que STRC, STRK, STRF et STRD. Si ces fonds lui ont permis de disposer des capitaux nécessaires pour acheter des bitcoins, ils l’ont également contrainte à verser des dividendes.

Pour une entreprise classique, ces versements de dividendes ne posent pas de problème, car ses flux de trésorerie disponibles suffisent à les couvrir. La situation est différente pour Strategy, car son activité principale dans le domaine des logiciels n’est pas très rentable. Le bitcoin, son principal actif, ne génère aucun revenu. Ce scénario diffère de celui de BitMine, qui détient de l’Ethereum et verse une récompense mensuelle de staking.

En conséquence, les craintes quant à l’incapacité de Strategy à verser ses dividendes ont entraîné une forte baisse du cours des actions privilégiées par rapport à leur valeur nominale. Ces craintes se sont intensifiées après que la société eut consacré 1,5 milliard de dollars au remboursement de sa dette.

Pour éviter un véritable carnage, l’entreprise a suspendu ses achats de bitcoins et a commencé à constituer une réserve de liquidités. Elle a levé des millions de dollars en diluant la participation de ses actionnaires par la vente d’actions.

Il convient notamment de noter que la société a mis fin à son engagement de ne jamais vendre de bitcoins. Elle a poursuivi cette stratégie la semaine dernière en vendant 1 638 bitcoins à un prix moyen de 63 957 dollars. Elle a ainsi levé 104 millions de dollars grâce à cette vente et détient désormais 842 138 bitcoins.

Plus important encore, les ventes de bitcoins en cours s’effectuent à perte, puisque le prix d’achat moyen s’élevait à 75 419 dollars. Outre ces ventes, la société a continué à diluer la participation de ses actionnaires.

Elle a cédé des actions pour un montant de 290 millions de dollars dans le cadre de son programme ATM et a utilisé 28,9 millions de dollars de ce produit pour racheter des actions STRC. Ces rachats d’actions STRC visent à ramener le cours de son titre à son niveau nominal.

Le cours du bitcoin reste sous pression

Le cours de l’action MSTR a également baissé, le Bitcoin restant sous pression. Le BTC a chuté à 62 000 dollars lundi, et ce recul pourrait se poursuivre à mesure que la demande pour ses ETF s’affaiblit. Les données montrent que les ETF au comptant sur le BTC ont enregistré une baisse de plus de 265 millions de dollars d’actifs vendredi, portant les sorties hebdomadaires à plus de 65 millions de dollars.

Parallèlement, certains craignent que la Réserve fédérale ne maintienne un ton restrictif face à la hausse de l’inflation. Les prix de l’essence ont bondi à 4 dollars le gallon la semaine dernière, ce qui signifie que l’IPC global a augmenté en juillet.

Dans le même temps, les investisseurs s’inquiètent de l’ampleur de ses pertes. Dans son rapport financier publié la semaine dernière, la société a annoncé une perte de 8,6 milliards de dollars au deuxième trimestre, et cette tendance pourrait se poursuivre si le cours du Bitcoin continue de baisser.

Analyse technique du cours de l’action MSTR

Le graphique journalier montre que le cours de l’action MSTR est resté dans une fourchette étroite au cours des cinq dernières semaines. Il s’est maintenu légèrement en dessous du niveau de résistance de 100 dollars.

Le titre a formé une figure en « biseau ascendant », qui fait partie de la figure du « fanion baissier ». Cette figure est l’un des signaux les plus risqués, car elle indique généralement que la tendance initiale va se poursuivre.

Le titre reste en dessous de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 100 jours. De plus, l’indice de force relative (RSI) a formé une figure en « biseau ascendant ». Par conséquent, le fait qu’il se situe en dessous de ces moyennes mobiles et qu’il forme une figure en « fanion baissier » laisse présager une forte cassure à la baisse cette semaine.