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Conclusiones clave
- La caída del S&P 500 borró 2 billones de dólares de valor de mercado en 40 minutos.
- La ola de ventas en Wall Street acabó con el repunte que se había producido tras las elecciones de mitad de legislatura.
- Nvidia, Tesla y AMD se vieron sometidas a una fuerte presión vendedora al caer las acciones tecnológicas.
La caída del S&P 500 se aceleró el 5 de noviembre, cuando las acciones estadounidenses dieron marcha atrás en su avance postelectoral. The Kobeissi Letter calculó que el índice perdió 2 billones de dólares en valor de mercado en solo 40 minutos. Las acciones tecnológicas lideraron el retroceso después de que los demócratas se hicieran con el control del Congreso.
La caída no se limitó a la bolsa, ya que el descenso del precio del bitcoin siguió la tendencia bajista de los activos de riesgo. Los inversores también se enfrentaron a dudas sobre el gasto en inteligencia artificial, los costes de financiación y las futuras decisiones políticas. El resultado de las elecciones coincidió con estas presiones, pero no fue la única causa de la ola de ventas.
La caída del S&P 500 borra la recuperación postelectoral
The Kobeissi Letter escribió en X que el S&P 500 perdió 2,2 billones de dólares en 55 minutos. Según sus cálculos, las pérdidas del jueves superaron incluso el repunte postelectoral del miércoles. Estas cifras se refieren al valor de mercado, no a las pérdidas reales de los inversores.
Los datos del mercado mostraron una debilidad generalizada en la bolsa estadounidense. La cobertura bursátil de Associated Press registró una caída del S&P 500 del 3,5 % durante la sesión del jueves. El Dow Jones Industrial Average bajó un 2,7 %, mientras que el Nasdaq Composite perdió un 4,7 %.
TradingView ofrece gráficos del S&P 500 y datos sobre la amplitud del mercado. Un índice ponderado por capitalización puede caer en picado cuando sus componentes más importantes bajan al unísono. Por eso, las ventas en el sector tecnológico afectaron al índice de referencia en general.
Las elecciones de mitad de legislatura de EE. UU. habían impulsado inicialmente una recuperación el miércoles. La cobertura electoral de Associated Press confirmó que los demócratas se habían hecho con la mayoría tanto en la Cámara de Representantes como en el Senado. La posterior ola de ventas en Wall Street revirtió esa tendencia, sin que quedara claro que las elecciones fueran las causantes de la caída del jueves.
Las acciones tecnológicas agravan la caída del S&P 500
Las acciones relacionadas con la inteligencia artificial representaron una parte sustancial de la presión sobre el mercado. Las cifras de Associated Press mostraron que las acciones de Nvidia cayeron un 7,5 %, mientras que las de Advanced Micro Devices bajaron un 14,6 %. CoreWeave bajó un 12,1 % a medida que los inversores reevaluaban los costes de financiación y los planes de inversión en centros de datos.
El aumento de los costes de financiación puede afectar a la rentabilidad de los proyectos de infraestructura que requieren mucho capital. Los inversores también tuvieron en cuenta las posibles restricciones al desarrollo de centros de datos ante el nuevo equilibrio de poder en el Congreso. Ninguna de estas preocupaciones demostraba que los demócratas hubieran aprobado nuevas restricciones a las actividades relacionadas con la inteligencia artificial.
El Nasdaq 100 y el sector tecnológico en general se vieron sometidos a presión a medida que se extendían las pérdidas relacionadas con los chips. Sin embargo, una fuerte caída en una sola sesión bursátil no significa automáticamente que un índice entre en un mercado bajista. Esa clasificación compara los precios con un máximo anterior.
La incertidumbre política complicó las perspectivas. Las mayorías demócratas en el Congreso podrían introducir una supervisión más estricta o bloquear algunos puntos del programa del Gobierno. Los inversores seguían sin tener un anuncio político definitivo que relacionara el resultado de las elecciones con las pérdidas inmediatas del mercado.
El precio del bitcoin retrocede ante la caída de los activos de riesgo
Los datos de mercado de Bitcoin de CoinMarketCap mostraban que la criptomoneda rondaba los 76 077 dólares durante la ola de ventas del jueves. Su rango de 24 horas se situaba entre aproximadamente 75 581 y 80 875 dólares. Este movimiento ponía de manifiesto lo rápido que se había revertido el repunte de la sesión anterior.
La caída del precio del BTC se produjo tras la debilidad generalizada de las acciones tecnológicas, pero la correlación no establece una relación de causalidad directa. Los criptoactivos se negocian de forma continua, mientras que las acciones estadounidenses siguen los horarios de las sesiones bursátiles. Esa diferencia complica las comparaciones de los movimientos intradía.
CoinMarketCap también registró un volumen de negociación de Bitcoin de aproximadamente 45 220 millones de dólares en las últimas 24 horas. Esta cifra refleja las transacciones, no las retiradas de los inversores. Por lo tanto, el volumen por sí solo no permite determinar cuánto capital salió definitivamente de las inversiones en criptomonedas.
La caída del precio del bitcoin ha hecho que se preste más atención a los niveles de cotización anteriores, en torno a los 75 600 dólares y al umbral de recuperación de los 80 000 dólares. Ninguno de estos niveles garantizaba un soporte o una resistencia. Una ruptura sostenida de cualquiera de estas zonas daría una idea más clara de la dirección a corto plazo.
Los flujos de los ETF de bitcoin ofrecen una imagen diferente
Las cifras diarias de los ETF de Bitcoin de Farside Investors mostraron unas entradas netas de 74,6 millones de dólares el 4 de noviembre. El FBTC de Fidelity atrajo 236,7 millones de dólares, mientras que el IBIT de BlackRock registró 201,2 millones de dólares en retiradas. Otros fondos contribuyeron con flujos positivos más modestos al resultado global.
Las tres sesiones anteriores registraron salidas netas, lo que limitó la fuerza de la señal de recuperación del miércoles. Es importante destacar que las suscripciones a ETF registradas precedieron a la caída de la bolsa del jueves. En el momento de la revisión, no había disponibles cifras definitivas del 5 de noviembre en la tabla diaria citada.
Los flujos de un ETF miden las creaciones y los reembolsos del fondo, no un cambio instantáneo en el precio de mercado del bitcoin. Por lo tanto, unas suscripciones diarias positivas pueden coexistir con una caída posterior de los activos subyacentes. La próxima sesión completada aclararía si la demanda de fondos institucionales se mantuvo durante la caída del jueves.
El siguiente evento clave previsto en EE. UU. era el informe de empleo de octubre, que se publicó el 6 de noviembre. La Oficina de Estadísticas Laborales fijó su publicación para las 8:30 de la mañana, hora del Este. Los operadores podían comparar ese informe con las cotizaciones actualizadas de las acciones, la cotización del bitcoin y los flujos definitivos de los ETF.
Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento financiero. Los mercados de valores y de criptomonedas son volátiles, y las previsiones de mercado conllevan riesgos financieros.
