Boomer
Claudia
Covenant x402
Pearl
Bitcoin
Quantus
Pudgy Penguins
Ideas clave:
- Las posiciones largas en Bitfinex caen bruscamente a medida que sube el precio, lo que indica que se avecina un impulso alcista.
- Las nuevas ballenas de BTC tienen más de 1,1M de monedas, lo que crea una presión duradera sobre la oferta con poca recogida de beneficios.
- Las entradas netas en ETF vuelven a ser positivas, mientras que las ballenas acumulan más de 600.000 BTC desde marzo, estrechando la oferta disponible.
El bitcoin se mantuvo por encima de los 100.000 $, manteniéndose en ese nivel durante todo el mes pasado. El mercado se mantuvo cautelosamente alcista a medida que se acumulaban las ballenas y se recuperaban los flujos de ETF.
Las posiciones largas en Bitfinex se reducen al subir el precio del Bitcoin
Bitcoin sigue por encima de los 100.000 $, cotizando a 104.635 $, con una caída diaria de sólo el 0,70% en las últimas 24 horas. A pesar de la impresión roja, BTC ha resistido bastante y se ha beneficiado de los flujos macro suaves y de la fuerza de rotación de los ETF.
Pero el analista técnico Joao señala una señal mayor: los largos en Bitfinex están bajando a medida que sube el precio. Los largos en Bitfinex se sitúan en 48.200 BTC, mientras que los cortos son sólo 184 BTC, lo que está muy desequilibrado.
En el pasado, los grandes movimientos al alza de los precios en los mercados de Bitcoin han ido precedidos de un descenso de las posiciones largas en Bitfinex. Lo notable es la correlación inversa, ya que las caídas de precios anteriores han seguido a picos en las posiciones largas en Bitfinex, y no al revés.
Si las posiciones largas de Bitfinex siguen cayendo, la tendencia alcista de Bitcoin puede continuar, dijo Joao Wedson. Esto se ha repetido varias veces en los últimos dos años, y la métrica se ha convertido en un indicador del sentimiento.
Así pues, esta caída de los largos podría ser más bien un posicionamiento controlado antes de otro posible impulso al alza.
La compra de ballenas se acelera mientras aumenta la presión de la oferta
Según los datos de la cadena, las nuevas ballenas de Bitcoin se han ido acumulando a un ritmo agresivo desde marzo de este año. El número de carteras con más de 1.000 BTC ha pasado de 500.000 BTC a 1,1 millones de BTC, es decir, más de 63.000 millones de dólares.
Este crecimiento equivale a unos 10 meses de suministro minero total y ejerce una enorme presión estructural sobre el flotante BTC disponible. Se trata de compras nuevas, no de monedas recicladas de antiguos poseedores, lo que significa que probablemente fueron realizadas por nuevas entradas institucionales.
Esta tendencia suele producirse antes de acontecimientos macroeconómicos como posibles picos en la demanda de ETFs o cambios esperados en los tipos de interés. Históricamente, la acumulación de ballenas tiende a adelantarse a los grandes repuntes de precios.
Por otra parte, los datos actuales de la cohorte de Ganancias/Pérdidas Netas No Realizadas (PBNP) muestran que las ganancias no realizadas son relativamente bajas. Esto contrasta con los máximos de ciclos anteriores, que suelen tener ganancias no realizadas mucho mayores, lo que indica un mayor potencial alcista.
Sin embargo, como los precios son elevados, la mayoría de los tenedores no están en beneficios extremos, lo que deja margen para la continuación alcista. Además, el Índice de Miedo y Codicia más reciente se situó en 50 durante el retroceso de precios de esta semana a 104.000 $.
Históricamente, ese nivel sirve de soporte psicológico, y a menudo provoca rebotes y flujos de compra a corto plazo en BTC.
Desde entonces, el índice ha empezado a subir de nuevo, lo que indica los primeros indicios de un optimismo renovado en los indicadores de sentimiento del comercio minorista.
Los flujos netos del ETF de Bitcoin repuntan y los operadores se encogen de hombros ante la corrección
El panorama de los flujos de ETF sigue siendo mixto, pero ha cambiado ligeramente a positivo tras unos días de salidas netas. Los flujos netos de ETF al contado volvieron a ser positivos el martes y el miércoles, lo que indica que los compradores institucionales se sentían más confiados.
Las salidas fueron agresivas a principios de semana, pero las nuevas entradas parecen haber estabilizado las expectativas del mercado. Los operadores de ETF probablemente no esperan una corrección más profunda, señaló Axel Adler Jr, refiriéndose a la reciente acción de las ofertas.
Además, las nuevas cohortes de ballenas siguen subiendo constantemente su oferta a largo plazo, independientemente de la volatilidad a corto plazo. Esto demuestra el posicionamiento estratégico de los grandes inversores, a los que aparentemente no afecta el ruido de la financiación a corto plazo o de los ETF.
La fuerza de Bitcoin proviene de una demanda constante, no de estallidos especulativos, y tiene una capitalización de mercado total de 2,07 billones de dólares. Ahora el mercado espera una ruptura por encima de los máximos recientes o una tendencia lateral que dure hasta junio.
Pero los indicadores alcistas están superando a las señales bajistas hasta ahora; por lo tanto, BTC puede intentar romper hacia nuevos máximos históricos mientras las posiciones largas de Bitfinex disminuyan y la demanda del ETF se mantenga estable.
Descargo de responsabilidad
En este artículo, los puntos de vista y opiniones expresados por el autor o por las personas nombradas tienen únicamente fines informativos, y no establecen asesoramiento de inversión, financiero ni de ningún otro tipo. Operar o invertir en criptodivisas conlleva un riesgo de pérdida financiera.
