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Ideas clave
- El precio de las acciones de Robinhood se ha disparado hasta alcanzar un máximo histórico, ya que la empresa sigue diversificando sus fuentes de ingresos.
- El mercado de predicción de la empresa va bien y gana cuota de mercado.
- HOOD se ha convertido en una empresa muy sobrevalorada y sobrecomprada.
El precio de las acciones de Robinhood ha experimentado una fuerte subida este año. Esto la convierte en una de las empresas con mejor rendimiento de la Bolsa de Nueva York.
Las acciones de HOOD se han disparado un 266%, elevando su capitalización bursátil a más de 106.000 millones de dólares. Este artículo examina por qué alcanzó un máximo histórico esta semana y el riesgo clave al que se enfrenta ahora.
El precio de las acciones de Robinhood se disparó al convertirse en un contrincante de Polymarket
El precio de las acciones de Robinhood subió esta semana. El consejero delegado Vlad Tenev compartió una actualización sobre su nuevo mercado de predicciones. La plataforma se lanzó recientemente para ampliar su oferta. Robinhood pretende aumentar su cuota de mercado en EE.UU. y en todo el mundo.
Afirmó que los clientes habían negociado más de 4.000 millones de contratos de eventos. Sorprendentemente, 2.000 millones de ellos se produjeron sólo en el tercer trimestre.
Esto la convierte en una de las empresas de más rápido crecimiento en un sector en el que Polymarket tiene una importante cuota de mercado. Robinhood ofrece el servicio a través de una asociación con Kalshi.
El mercado de predicciones forma parte del enfoque de Robinhood para diversificar su negocio. Es un movimiento que ha tenido mucho éxito en el pasado. Por ejemplo, la empresa comenzó su actividad como mero corredor de bolsa en EEUU.
Hoy en día, el negocio de Robinhood es más amplio, siendo el mercado de opciones el más rentable. También se ha expandido al sector de las criptomonedas. Allí se ha convertido en un importante competidor de empresas como Kraken y Coinbase.
Su criptomoneda subió un 32% en el segundo trimestre, mientras que sus dos competidoras se estancaron. La empresa también se ha expandido globalmente lanzándose en varios mercados europeos.
Recientemente ha empezado a ofrecer acciones tokenizadas en estos mercados. Además, ahora está trabajando en una solución de capa 2 a través de una asociación con Arbitrum. Esta solución de capa 2 permitirá a los desarrolladores crear soluciones como bolsas descentralizadas (DEX), protocolos de préstamo y stablecoins.
Un ejemplo notable de empresa que ha entrado en el sector es Coinbase, que lanzó el Protocolo Base. Sin embargo, no es el mayor actor del sector. Coinbase está considerando ahora el lanzamiento del token Base, un movimiento que podría desbloquear miles de millones de dólares en valor.
Recientemente, las acciones de HOOD se añadieron al Índice S&P 500, un índice de referencia ampliamente reconocido de empresas de primera fila. Es un movimiento que impulsó su perfil y obligó a los ETF que la siguen a comprarla.
La valoración es un riesgo importante para las acciones de HOOD
Robinhood es reconocido por su enfoque innovador en el sector de los corretajes. A menudo lanza nuevas soluciones antes que sus competidores, como Fidelity y Schwab.
El negocio de Robinhood ha experimentado un crecimiento constante en los últimos años. Sus ingresos aumentaron de 682 millones de dólares en el segundo trimestre de 2004 a 989 millones de dólares el trimestre pasado. Su EBITDA ajustado pasó de 301 a 549 millones de dólares.
Por tanto, la empresa merece un múltiplo de valoración superior al de sus competidores, como Fidelity y TD Ameritrade. Morgan Stanley es ahora su propietario.
Sin embargo, la valoración de la empresa se ha estirado demasiado, con una relación precio/beneficios a futuro de 80. Es significativamente superior a la media del sector de 11. Su relación precio/beneficios no-GAAP ha subido a 72, mucho más que la media del índice S&P 500 de 22. Es significativamente superior a la mediana del sector, de 11. Su PER no-GAAP ha saltado a 72, muy superior a la media del índice S&P 500, de 22.
Por tanto, estas cifras de valoración indican que la empresa está ahora valorada a la perfección. Además, es probable que un pequeño fallo en los ingresos o en los beneficios haga que las acciones de Robinhood bajen significativamente.
El precio de las acciones de Robinhood está sobrecomprado
La cotización de HOOD también presenta algunos riesgos técnicos. Sus indicadores técnicos clave, como el RSI y el Estocástico, han alcanzado niveles de sobrecompra.
Esto sugiere que el activo puede estar a punto de retroceder o consolidarse. Es habitual que un valor sobrecomprado retroceda a medida que los inversores recogen beneficios.
El otro riesgo técnico es que la desviación típica ha aumentado significativamente en los últimos meses. Las acciones de Robinhood se mantienen muy por encima de sus medias móviles clave.
Las EMA de 50 y 100 días están actualmente en 110 y 76 $, respectivamente. El riesgo es que la acción sufra una reversión a la media, sobre todo si no obtiene beneficios.
