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Ideas clave
- El precio de las acciones MSTR podría repuntar pronto, ahora que está muy sobrevendido.
- La empresa se ha convertido en una ganga, con su mNAV por debajo de 1.
- Bitcoin también puede rebotar tras alcanzar su objetivo de doble techo.
La cotización de MSTR se mantuvo en un mercado bajista tras desplomarse casi un 60% desde su punto más alto este año. Aunque esta caída libre puede continuar, algunos posibles catalizadores técnicos y fundamentales pueden provocar una subida del ~20% a corto plazo.
El precio de las acciones MSTR tiene algunos indicadores técnicos contradictorios
El gráfico diario reveló que la cotización de MSTR ha estado en caída libre desde julio, cuando alcanzó un máximo de 458 $. Al cierre de esta edición, había bajado un 60% desde esa marca, rondando su nivel más bajo desde octubre del año pasado.
La mayoría de los indicadores técnicos sugieren que el valor tiene más recorrido a la baja a corto plazo. Por un lado, formó un patrón cruzado de la muerte y se mantuvo por debajo de la nube de Ichimoku y de los indicadores de Supertendencia. El Índice Direccional Medio (ADX) también apuntó al alza, señal de que la tendencia se estaba reforzando.
Por otra parte, algunos catalizadores contrarios pueden impulsar su cotización al alza en las próximas semanas. Uno de ellos fue el hecho de que
En algunos casos, los inversores entran y compran activos muy sobrevendidos porque creen que son cada vez más baratos.
La otra razón técnica por la que el precio de las acciones MSTR puede rebotar es que el valor se desplomó recientemente por debajo del importante nivel de soporte de 233 $, que fue su nivel más bajo el 28 de febrero, el 11 de marzo y el 9 de abril. En la mayoría de los casos, los activos rebotan y vuelven a probar un nivel crucial para luego reanudar la tendencia bajista. Si esto ocurre, tendrá que saltar un ~20% desde el nivel actual.
Las acciones de MicroStrategy están infravaloradas
El otro catalizador potencial de las acciones MSTR es que se han convertido en una ganga. La forma más básica de valorar la empresa es comparar sus participaciones en Bitcoin y la valoración actual del mercado.
En este caso, las participaciones en Bitcoin de la empresa están valoradas en más de 59.000 millones de dólares, mientras que su capitalización bursátil se sitúa en 56.000 millones de dólares, lo que le da un mNAV de 0,94. El mNAV basado en el valor de empresa (EV) ha pasado a 1,193 desde el máximo histórico de más de 10.
Por lo tanto, existe la posibilidad de que los cazadores de gangas entren y compren las acciones, ya que esperan un posible rebote en los próximos meses.
La estrategia podría sufrir una breve contracción
Otra razón por la que el precio de las acciones de MSTR podría repuntar pronto es que se trata de una empresa muy escasa, con un interés en corto de casi el 10%.
En los últimos años, las empresas muy cortoplacistas se han vuelto vulnerables a los short squeezes. Una compresión de posiciones cortas es una situación en la que una empresa con muchas posiciones cortas experimenta un rebote, lo que provoca pérdidas sustanciales para los vendedores en corto.
Estas compresiones en corto se hicieron más prominentes durante la pandemia de Covid, cuando empresas como GameStop, AMC y Bed Bath & Beyond se dispararon, provocando pérdidas sustanciales entre los vendedores en corto.
Algunas empresas muy vendidas en corto, como GoPro y OpenDoor, han subido este año, cogiendo desprevenidos a muchos vendedores en corto. Aunque no está garantizado, existe la probabilidad de que las acciones sufran un short squeeze a medida que aumente el interés en corto.
El precio del Bitcoin podría experimentar un rally de alivio
El otro posible catalizador de la cotización de MSTR fue que el precio del Bitcoin podría experimentar un rally de alivio, ya que se encontraba en un nivel de sobreventa elevado. Su Índice de Fuerza Relativa (RSI) había caído al nivel de sobreventa de 27, y el Índice del Canal de Materias Primas (CCI) se estaba moviendo hacia la zona extrema.
Y lo que es más importante, Bitcoin se ha movido hacia el precio objetivo del patrón de doble techo en 124.800 $. La distancia entre el doble techo y la línea del cuello era de un 14,8%. Si se mide la misma distancia desde la línea del cuello, se obtiene un objetivo de 91.900 $.
Por lo tanto, existe la probabilidad de que el precio del Bitcoin se recupere, lo que impulsaría a empresas de tesorería como Strategy.
