Cathie Wood rechaza la burbuja de la IA y apuesta fuerte por la IA y las criptomonedas

Ideas clave

• ARK invirtió más de 140 millones de dólares en valores impulsados por la innovación, con Alphabet (56 millones), Coinbase (más de 20 millones) y Circle (7,6 millones) a la cabeza.
• Cathie Wood insiste en que la IA está en sus primeras fases, citando la adopción por parte de los consumidores y la demanda de las empresas como prueba de un impulso duradero.
• Con 300.000 millones de dólares a punto de volver a los mercados, el fin de la QT el 1 de diciembre y los recortes de tipos de la Fed, Wood predice que la liquidez elevará los valores en crecimiento.

Cathie Wood y ARK Invest han realizado uno de sus movimientos más audaces de 2025. Durante los días 25 y 26 de noviembre, los inversores canalizaron más de 140 millones de dólares en acciones.

Se centró en la inteligencia artificial, el blockchain y los valores impulsados por la innovación. La oleada de compras se produce mientras Wood sigue rechazando las advertencias de una burbuja de IA.

Dos días de compras en ARK

Las compras se repartieron entre varios nombres importantes. Alphabet (GOOG) recibió la mayor inversión, con 56 millones de dólares gastados en 174.293 acciones. El momento fue notable, ya que se produjo justo después de que Google lanzara Gemini 3, su último modelo de IA.

Coinbase fue otro gran objetivo. ARK compró acciones por valor de más de 20 millones de dólares en los dos días, incluidas 43.807 acciones sólo el 26 de noviembre.

Circle, la empresa de pagos criptográficos, vio cómo se añadían 7,6 millones de dólares a las participaciones de ARK. Esto se sumó a los 30 millones de dólares ya invertidos a principios de noviembre.

Block, la empresa de tecnología financiera dirigida por Jack Dorsey, recibió 13,5 millones de dólares. Deere & Co, una incorporación sorprendente, fue comprada por 14,2 millones de dólares. Esta nueva posición se repartió entre los fondos ARKK, ARKQ y ARKX.

ARK también añadió 1,6 millones de dólares a su propio ETF de Bitcoin, ARKB. En total, ARK desplegó más de 140 millones de dólares en sólo 48 horas. El objetivo estaba claro: IA, criptomonedas e innovación.

Rechazar la narrativa de la burbuja de la IA

Cathie Wood se ha opuesto repetidamente a las afirmaciones de que existe una burbuja de IA. Sólo en noviembre, ha rechazado la idea muchas veces.

El lunes, @ARK_Funds publicó en X, compartiendo un fragmento del podcast In The Know de Ark Invest. En el segmento, Cathie Wood afirmó: “La historia de la IA no ha hecho más que empezar”.

Describió los recientes retrocesos como una “restricción de liquidez”. Predijo que esta restricción disminuiría en las próximas semanas.

Wood también respondió a un reciente estudio del MIT que afirmaba que las empresas no están viendo aumentos de productividad gracias a la IA y concluía que se trataba de una burbuja de IA. No está de acuerdo, y afirma que el estudio refleja una fase de transición.

Wood explicó que las empresas deben reestructurarse y transformarse por completo para liberar todo el potencial de la IA. Este proceso llevará tiempo.

En el lado del consumidor, sin embargo, dijo que la adopción de la IA ya está floreciendo. Herramientas como ChatGPT y otros chatbots se están extendiendo rápidamente entre los usuarios cotidianos.

Wood señaló a Palantir Technologies como prueba de la creciente demanda empresarial. Señaló que el negocio comercial estadounidense de Palantir creció un 123% el trimestre pasado. Afirmó que este aumento demuestra que los directores generales y los responsables de la toma de decisiones se ven obligados a actuar con rapidez para seguir siendo competitivos.

Su mensaje es claro. La narrativa de la burbuja de la IA pasa por alto tanto el entusiasmo de los consumidores como la demanda acelerada de las empresas.

Preocupa la inundación de liquidez frente a la burbuja de la IA

La última nota de investigación de ARK destaca un poderoso telón de fondo macroeconómico. El cierre del gobierno en octubre-noviembre drenó 621.000 millones de dólares de los mercados.

El saldo de caja del Tesoro, que alcanzó un máximo de 942.000 millones de dólares, está descendiendo hacia su nivel normal de 600.000 millones de dólares. Se espera que otros 300.000 millones de dólares fluyan hacia los mercados en las próximas cinco o seis semanas.

El endurecimiento cuantitativo finalizará el 1 de diciembre. Los funcionarios de la Reserva Federal también se han vuelto pesimistas, con una probabilidad del 85-90% de que se produzca pronto un recorte de los tipos.

Wood cree que esta avalancha de liquidez elevará bruscamente los valores de alto crecimiento. Sostiene que la narrativa de la burbuja de la IA parecerá tonta en retrospectiva, una vez que la liquidez haga subir los precios.

Uno de los movimientos más sorprendentes fue la compra de Deere & Co. por parte de ARK. Conocida por sus tractores y maquinaria agrícola, Deere no es una empresa típica de inteligencia artificial o criptomonedas.

Pero ARK ve a Deere como una empresa de robótica y automatización. Sus inversiones en agricultura de precisión y maquinaria autónoma encajan en el tema de la innovación de ARK. Añadir a Deere demuestra que Wood está ampliando su definición de crecimiento impulsado por la IA.