Cathie Wood rejette la bulle de l’IA et mise gros sur l’IA et les crypto-monnaies

Aperçu des principaux éléments

• ARK a investi plus de 140 millions de dollars dans des actions axées sur l’innovation, Alphabet (56 millions de dollars), Coinbase (plus de 20 millions de dollars) et Circle (7,6 millions de dollars) étant en tête de liste.
• Cathie Wood insiste sur le fait que l’IA n’en est qu’à ses débuts, citant l’adoption par les consommateurs et la demande des entreprises comme preuve d’un élan durable.
• Avec 300 milliards de dollars prêts à revenir sur les marchés, la fin du QT le 1er décembre et les baisses de taux de la Fed, M. Wood prévoit que les liquidités soutiendront les actions de croissance.

Cathie Wood et ARK Invest ont réalisé l’une de leurs opérations les plus audacieuses de l’année 2025. Les 25 et 26 novembre, les investisseurs ont investi plus de 140 millions de dollars en actions.

L’accent a été mis sur l’intelligence artificielle, la blockchain et les actions axées sur l’innovation. Cette frénésie d’achat intervient alors que Wood continue de rejeter les avertissements d’une bulle de l’IA.

Deux jours de shopping chez ARK

Les achats ont été répartis entre plusieurs grands noms. Alphabet (GOOG) a reçu l’investissement le plus important, avec 56 millions de dollars dépensés pour 174 293 actions. Le moment choisi est remarquable, puisqu’il intervient juste après le lancement par Google de Gemini 3, son dernier modèle d’intelligence artificielle.

Coinbase était une autre cible importante. ARK a acheté pour plus de 20 millions de dollars d’actions sur les deux jours, dont 43 807 actions sur la seule journée du 26 novembre.

Circle, la société de paiements cryptographiques, a vu 7,6 millions de dollars s’ajouter aux avoirs d’ARK. Cette somme s’ajoute aux 30 millions de dollars déjà investis en novembre.

Block, l’entreprise de fintech dirigée par Jack Dorsey, a reçu 13,5 millions de dollars. Deere & Co, un ajout surprenant, a été acheté pour 14,2 millions de dollars. Cette nouvelle position a été répartie entre les fonds ARKK, ARKQ et ARKX.

ARK a également ajouté 1,6 million de dollars à son propre ETF Bitcoin, ARKB. Au total, ARK a déployé plus de 140 millions de dollars en seulement 48 heures. L’objectif était clair : l’IA, la cryptographie et l’innovation.

Rejeter le récit de la bulle de l’IA

Cathie Wood s’est opposée à plusieurs reprises à l’idée d’une bulle de l’intelligence artificielle. Rien qu’en novembre, elle a rejeté l’idée à plusieurs reprises.

Lundi, @ARK_Funds a publié sur X un extrait du podcast In The Know d’Ark Invest. Cathie Wood y déclare : “L’histoire de l’IA ne fait que commencer”.

Elle a décrit les récents reculs comme un “resserrement de la liquidité”. Elle a prédit que ce resserrement s’atténuerait au cours des prochaines semaines.

Mme Wood a également réagi à une récente étude du MIT qui affirmait que les entreprises ne voyaient pas de gains de productivité grâce à l’IA et concluait qu’il s’agissait d’une bulle de l’IA. Elle n’est pas d’accord et affirme que l’étude reflète une phase de transition.

M. Wood a expliqué que les entreprises doivent se restructurer et se transformer complètement pour libérer tout le potentiel de l’IA. Ce processus prendra du temps.

Du côté des consommateurs, cependant, l’adoption de l’IA est déjà en plein essor. Des outils comme ChatGPT et d’autres chatbots se répandent rapidement parmi les utilisateurs quotidiens.

Mme Wood a cité Palantir Technologies comme preuve de l’augmentation de la demande des entreprises. Elle a noté que les activités commerciales de Palantir aux États-Unis ont augmenté de 123 % au cours du dernier trimestre. Selon elle, cette augmentation montre que les PDG et les décideurs sont contraints d’agir rapidement pour rester compétitifs.

Son message est clair. L’histoire de la bulle de l’IA ne tient pas compte de l’enthousiasme des consommateurs et de l’accélération de la demande des entreprises.

L’inondation de liquidités à venir et les inquiétudes concernant la bulle de l’IA

La dernière note de recherche d’ARK met en lumière une puissante toile de fond macroéconomique. La fermeture du gouvernement en octobre-novembre a fait perdre 621 milliards de dollars aux marchés.

Le solde de trésorerie du Trésor, qui a culminé à 942 milliards de dollars, se rapproche à présent de son niveau normal de 600 milliards de dollars. On s’attend à ce que 300 milliards de dollars supplémentaires arrivent sur les marchés au cours des cinq à six prochaines semaines.

Le resserrement quantitatif devrait prendre fin le 1er décembre. Les responsables de la Réserve fédérale sont également devenus pessimistes, avec une probabilité de 85 à 90 % d’une réduction prochaine des taux.

Mme Wood pense que cet afflux de liquidités entraînera une forte hausse des actions à forte croissance. Elle affirme que la bulle de l’IA paraîtra ridicule a posteriori, une fois que les liquidités auront fait grimper les prix.

L’un des mouvements les plus surprenants a été l’achat par ARK de Deere & Co. Connue pour ses tracteurs et son matériel agricole, Deere n’est pas une entreprise typique de l’IA ou de la cryptographie.

Mais ARK considère Deere comme une entreprise de robotique et d’automatisation. Ses investissements dans l’agriculture de précision et les machines autonomes correspondent au thème de l’innovation d’ARK. L’ajout de Deere montre que Mme Wood élargit sa définition de la croissance induite par l’IA.