Le cours de l’action PayPal recule alors que son chiffre d’affaires marque le pas, malgré un programme de rachat d’actions de 6 milliards de dollars

Aperçu des principaux éléments

• L’action PayPal a subi des pressions à la vente après que son chiffre d’affaires du troisième trimestre n’a progressé que de 2 %, pour s’établir à 8,58 milliards de dollars.
• Le bénéfice ajusté s’est établi à 1,45 dollar par action, ce qui a incité la direction à revoir à la hausse ses prévisions de bénéfice annuel.
• PayPal a racheté pour 6 milliards de dollars d’actions au cours des 12 derniers mois et a annoncé un nouveau dividende trimestriel de 0,14 dollar.

L’action PayPal a subi une nouvelle vague de ventes après que la société a annoncé, le 27 octobre, un ralentissement de la croissance de son chiffre d’affaires au troisième trimestre. Le chiffre d’affaires n’a progressé que de 2 %, à 8,58 milliards de dollars, un résultat inférieur aux attentes de Wall Street.

Toutefois, le résultat ajusté a dépassé les estimations, et la direction a revu à la hausse ses prévisions de bénéfices pour l’ensemble de l’exercice. PayPal a également poursuivi son programme de rachat d’actions malgré les inquiétudes concernant la reprise de son activité.

La croissance du chiffre d’affaires et de la rentabilité de PayPal marque le pas

Le cours de l’action PYPL a chuté à 54,9 dollars, les investisseurs ayant réagi à la publication de ses résultats du troisième trimestre, qui ont montré que son activité restait sous pression. Ces résultats montrent qu’une entreprise qui dominait autrefois le secteur de la fintech est devenue un « ange déchu ». Un « ange déchu » désigne une entreprise qui connaissait autrefois un essor fulgurant et qui a perdu de son élan.

Les résultats ont montré que le nombre de comptes actifs de l’entreprise est resté inchangé à 439 millions, Venmo étant sa seule activité en croissance. Le nombre de clients actifs mensuels est resté inchangé à 228 millions, tandis que le nombre de transactions de paiement a augmenté de 7 %.

Le volume des paiements traités par PayPal s’est élevé à 487 milliards de dollars, soit une croissance annuelle de 6 %, ce qui représente le rythme le plus lent depuis le quatrième trimestre de l’année dernière. En conséquence, son chiffre d’affaires n’a augmenté que de 2 %, pour atteindre 8,5 milliards de dollars. Cette croissance est nettement inférieure à celle d’autres entreprises du secteur des technologies financières, telles que Visa et Mastercard.

La société s’attend notamment à ce que la croissance de son chiffre d’affaires reste sous pression au cours du dernier trimestre de l’année. Elle prévoit un bénéfice par action de 1,37 dollar au quatrième trimestre, ce qui porterait son résultat annuel à 5,07 dollars.

Ces résultats montrent que les solutions phares de l’entreprise connaissent un ralentissement. PayPal USD (PYUSD), son stablecoin, en est un bon exemple. Les données indiquent que ce stablecoin affiche une capitalisation boursière de 3 milliards de dollars, contre un record historique de plus de 4,2 milliards de dollars.

PayPal renforce son programme de rachat d’actions et de dividendes

Face au ralentissement de son activité, la direction de PayPal s’est lancée dans une opération d’ingénierie financière visant à relancer le cours de son action. Pour ce faire, elle renforce son programme de rachat d’actions. Dans un communiqué, l’entreprise a indiqué avoir restitué 1,5 milliard de dollars à ses actionnaires par le biais de rachats d’actions.

Au cours des 12 derniers mois, elle a racheté des actions pour un montant de 6 milliards de dollars, ce qui constitue une étape importante pour une entreprise dont la valorisation dépasse les 50 milliards de dollars. Au fil du temps, l’entreprise a réduit son nombre d’actions en circulation, qui est passé de 1,16 milliard en 2022 à 862 millions. Les rachats d’actions sont généralement considérés comme un signe positif pour une entreprise, car ils permettent d’augmenter son bénéfice par action.

La société a également continué à verser ses dividendes. Elle a annoncé un dividende de 0,14 dollar par action, et cette tendance à la hausse devrait se poursuivre. Par ailleurs, la société dispose de plus de 15,1 milliards de dollars de trésorerie et d’équivalents de trésorerie, ce qui représente également un montant considérable pour une entreprise de cette taille.

Ces chiffres, associés à sa valorisation peu élevée, expliquent pourquoi la société a récemment fait l’objet d’une offre publique d’achat de la part de Stripe et d’Advent International. L’offre a échoué après que PayPal a affirmé que son activité valait davantage que cela.

Analyse technique du cours de l’action PayPal

Le graphique journalier montre que l’action PYPL a atteint son plus bas niveau à 38,52 dollars au début de l’année, avant de rebondir lorsque Stripe et Advent ont annoncé leur offre publique d’achat. Elle a ensuite atteint un plus haut à 62,60 dollars en août, puis a reculé après que les deux sociétés ont mis fin à leur tentative de rachat.

L’action PayPal est restée dans une fourchette étroite, puis a chuté à 53,81 dollars après la publication des résultats. Ce recul l’a fait passer sous la moyenne mobile à 50 jours, tandis que la courbe de Cappock a évolué latéralement.

Par conséquent, le titre devrait rester sous pression à court terme, les vendeurs visant le niveau de soutien clé de 50 $. Une chute en dessous de 50 $ laisserait présager une poursuite de la tendance baissière, pouvant aller jusqu’au seuil psychologique de 45 $.

Cet article fournit des informations et ne constitue pas un conseil financier. Les investissements boursiers comportent une certaine volatilité et présentent un risque de pertes. Les lecteurs sont invités à mener leurs propres recherches avant d’investir.