L’action Nvidia subit une pression accrue alors que les titres Nscale et Nebius s’effondrent

Points clés

• L’action Nvidia est enlisée dans un marché baissier profond, alors que les sociétés de son portefeuille connaissent des difficultés.
• Nscale, une société soutenue par Nvidia, a annoncé des pertes en forte hausse à l’approche de son introduction en bourse.
• Nebius a enregistré une forte croissance de son chiffre d’affaires, mais a revu son objectif à la baisse.

L’action Nvidia a ouvert en baisse jeudi, atteignant son plus bas niveau depuis juin de l’année dernière après la démission de son PDG et fondateur, Jensen Huang, suite à l’aveu d’une infidélité. Elle a ensuite rebondi à 166 dollars, les investisseurs ayant profité de la baisse pour acheter après que le conseil d’administration eut nommé le directeur financier au poste de PDG par intérim. Toutefois, ce rebond pourrait être de courte durée, car les principales sociétés de son portefeuille sont confrontées à des défis majeurs.

Nscale a annoncé une aggravation de ses pertes à l’approche de son introduction en bourse

L’un des défis auxquels Nvidia est confrontée réside dans les difficultés rencontrées par les entreprises dans lesquelles elle a investi. Parmi celles-ci figure Nscale, une société britannique spécialisée dans les centres de données qui prévoit d’entrer en bourse dans le cadre d’une introduction en bourse évaluée à 35 milliards de dollars.

La société a publié un prospectus d’introduction en bourse mis à jour, indiquant qu’elle avait enregistré une perte de plus de 1,69 milliard de dollars au troisième trimestre. Son chiffre d’affaires s’est élevé à 307,5 millions de dollars, soit une hausse de 1 344 % par rapport à la même période de l’année dernière. La société a enregistré une perte nette de 1,02 milliard de dollars au deuxième trimestre de cette année.

Ces indicateurs sont préoccupants, car ils laissent présager que les investisseurs risquent de remettre en cause cette valorisation de 35 milliards de dollars. D’une part, ses activités ont rencontré certains obstacles, Microsoft ayant renoncé à un centre de données Nscale en Angleterre qu’il prévoyait d’utiliser. Les négociations avec Anthropic visant à prolonger leur accord sont au point mort.

Ces développements revêtent une importance particulière pour Nvidia, une entreprise qui est devenue l’un de ses principaux investisseurs. Ils surviennent quelques mois après que Firmus, une autre société de centres de données soutenue par Nvidia, a annulé son introduction en bourse en Australie, les investisseurs ayant contesté sa valorisation.

Le cours de l’action Nebius a chuté après la publication des résultats

L’action Nvidia est également confrontée à des difficultés, Nebius, une autre entreprise de « néocloud » qu’elle soutient, faisant face à des obstacles majeurs. Le titre a chuté de plus de 18 % jeudi, prolongeant ainsi la tendance baissière amorcée en septembre, lorsqu’il avait atteint un pic à 301 dollars. Il s’établit désormais à 128 dollars.

Le titre a chuté alors même que la société publiait un rapport de résultats solide, indiquant que son chiffre d’affaires avait bondi de 571 % au troisième trimestre pour atteindre 980 millions de dollars. Elle a également enregistré un résultat net ajusté de 90,9 millions de dollars. Cependant, le titre a chuté car la direction a revu à la baisse ses prévisions annuelles.

Nebius et d’autres entreprises du secteur du « néocloud » soutenues par Nvidia ont enregistré des baisses à deux chiffres au cours des derniers mois. Cette chute s’explique par les inquiétudes croissantes quant à l’évolution de la demande et par leur consommation de trésorerie. Microsoft, l’un des principaux clients de ces entreprises, reconsidère actuellement l’opportunité de recourir à leurs services.

D’autres entreprises dans lesquelles Nvidia a investi, notamment Marvell Technologies, Intel et Lumentum, ont toutes vu leur cours baisser au cours des derniers mois.

Tout cela se produit alors que les investisseurs digèrent la destitution de Jensen Huang de son poste de PDG de Nvidia à la suite de problèmes d’infidélité. Il a admis entretenir une relation avec une Chinoise qui s’est avérée être une espionne. Il entretenait également une relation avec une autre femme, une employée de Nvidia.

Il est donc probable que Nvidia fasse l’objet d’une enquête menée par les démocrates du Congrès. L’un des points clés portera sur les ventes de l’entreprise à la Chine, qui sont illégales. De plus, l’entreprise devra probablement faire face à des poursuites judiciaires, notamment de la part d’investisseurs qui intenteront un recours collectif.

Analyse technique du cours de l’action Nvidia

Le graphique journalier montre que le cours de l’action NVDA a connu une forte tendance baissière au cours des dernières semaines. Cette vague de ventes s’est intensifiée cette semaine à la suite de la crise liée à Jensen Huang. Le cours s’approche de la « death cross », qui se produit lorsque les moyennes mobiles à 50 et 200 jours se croisent.

Il est donc probable que l’action Nvidia reste sous pression à court terme. Si tel est le cas, elle pourrait encore baisser vers le niveau de soutien clé de 140 $. À l’avenir, toutefois, l’action Nvidia devrait rebondir à mesure que les investisseurs s’adaptent à la nouvelle normalité.

Cet article fournit des informations sur les marchés financiers et ne constitue pas un conseil en investissement. Les prévisions de la société et les montages financiers proposés restent soumis à des risques liés à leur mise en œuvre. Les allégations concernant des personnes ne constituent pas une preuve d’actes répréhensibles.