Le prix de l’or atteint un niveau record alors que le bitcoin est à la traîne, ce qui alimente les paris de rotation

Aperçu des principaux éléments :

• Le prix de l’or a historiquement mené les cycles de liquidité affectant la tendance du BTC.
• Le ratio Bitcoin/or est à un niveau qui a précédé les changements de tendance du BTC.
• Les analystes ne prévoient une rotation qu’après un affaiblissement de la dynamique de l’or, et non en période de vigueur.

L’or a atteint un nouveau record historique, poursuivant une forte hausse sur plusieurs mois. Le bitcoin, quant à lui, reste à la traîne malgré l’amélioration des conditions de liquidité. Les investisseurs sont très attentifs aux signaux indiquant un transfert de capitaux de l’or vers le bitcoin.

Le prix de l’or en tête alors que les conditions de liquidité s’améliorent

Le fait que l’or ait récemment dépassé ses sommets antérieurs est le reflet d’une bonne demande et d’un assouplissement des conditions financières. Les analystes attribuent cette évolution à l’amélioration des liquidités mondiales. Les données historiques suggèrent que l’or a tendance à réagir en premier lorsque les conditions monétaires sont favorables.

D’après les commentaires de Bull Theory sur le marché, l’or est généralement le leader lors des premières expansions de liquidités. Au cours des cycles précédents, l’or s’est redressé tandis que le bitcoin évoluait dans des fourchettes. Cette tendance s’est produite au cours des phases de marché 2016-2017 et 2020-2021.

Au cours de ces périodes, l’or s’est d’abord renforcé après le début de l’assouplissement monétaire. Le prix du bitcoin est apparu bien plus tard, généralement après le ralentissement de la dynamique de l’or. Ce schéma s’est répété au cours de plusieurs macrocycles.

Le cours du bitcoin stagne malgré un soutien positif

À l’heure où nous mettons sous presse, le cours du bitcoin se consolidait autour de 87 500, soit une baisse de 2 % au cours des dernières 24 heures. Cependant, le bitcoin n’a pas encore confirmé un renversement de tendance clair. L’action sur les prix est plus discrète que l’accélération récente de l’or.

Plusieurs analystes ont noté que le prix du bitcoin a tendance à réagir avec un certain retard. La théorie Bull a souligné le fait que le bitcoin n’a pas suivi les cycles axés sur la liquidité. Au lieu de cela, le bitcoin a suivi l’or après que les capitaux se soient retirés des métaux. Cela a changé lorsque la dynamique de l’or s’est effondrée à proximité des sommets du cycle.

Les conditions actuelles sont similaires à celles des configurations historiques. La Réserve fédérale a déjà procédé à plusieurs baisses de taux. Entre-temps, les mesures mondiales de la masse monétaire sont toujours proches de niveaux records.

Malgré ce contexte, le bitcoin ne parvient toujours pas à surpasser l’or. Les traders décrivent ce mouvement comme un décalage, plutôt que comme une contraction. Cette tendance est cohérente avec d’autres phases antérieures des cycles précédents.

Le ratio bitcoin/or revient à un niveau historique clé

Le ratio Bitcoin/or est de nouveau dans la même zone. Un bitcoin équivaut désormais à environ 15 onces d’or. Ce niveau a servi de point pivot dans les cycles précédents.

CryptoELITES a mentionné que ce ratio était auparavant utilisé pour marquer les transitions de tendance. Dans le passé, le bitcoin s’est soit stabilisé, soit inversé après avoir atteint cette zone. Cependant, le ratio ne garantit pas une hausse immédiate.

L’action des prix a récemment perdu sa tendance à la hausse sur le graphique du ratio. Le bitcoin s’est ensuite redressé à ce niveau et se négocie latéralement. Les analystes avertissent que de telles configurations requièrent de la patience plutôt que des prédictions.

Parfois, le ratio se maintient et le bitcoin se renforce. D’autres fois, le niveau se brise avant une reprise. C’est la structure du marché plutôt que le sentiment qui est au centre de l’attention.

L’écart de capitalisation boursière suggère un potentiel de rotation

L’allocation du marché de l’or est désormais proche de 31 000 milliards de dollars. La capitalisation boursière du bitcoin est encore proche de 1 800 milliards de dollars. Cette disparité continue d’attirer les comparaisons à long terme.

Bull Theory a estimé que l’or a ajouté environ 17 000 milliards de dollars en deux ans. Il s’agit d’une augmentation supérieure à celle de plusieurs grandes économies nationales. Le bitcoin n’a pas encore atteint le même niveau d’afflux.

Les analystes affirment que même une rotation partielle pourrait avoir un impact important sur le bitcoin. Une évolution vers 30 % de la capitalisation boursière de l’or constituerait une hausse importante. De telles projections sont encore au stade théorique, et l’échelle de temps est incertaine.

D Future Money s’est fait l’écho de points de vue similaires sur la dynamique de la rotation des capitaux. Selon l’analyste, la hausse du prix de l’or est extrême et potentiellement excessive. Le bitcoin, quant à lui, est encore bien en deçà de son précédent record historique.

Historiquement, les capitaux se sont déplacés une fois que l’élan de l’or s’est calmé. Cette rotation a souvent alimenté les grandes avancées du bitcoin. Les analystes soulignent que la confirmation est plus importante que l’anticipation.

Entre-temps, les investisseurs surveillent l’or pour détecter les signes d’épuisement. Des conditions de surachat peuvent entraîner une consolidation ou des ventes. Ces pauses sont souvent associées à une rotation plus large des actifs.

Les traders de Bitcoin observent toujours le comportement de la fourchette et la compression de la volatilité. Une rupture prolongée indiquerait un regain de participation. Jusqu’à ce moment-là, la patience règne dans la stratégie de marché.