Цена золота достигла рекордного максимума на фоне отставания биткоина, что стимулирует ставки на ротацию

Ключевые выводы:

• Цена на золото исторически возглавляла циклы ликвидности, влияющие на тренд BTC.
• Отношение биткойна к золоту находится на уровне, который предшествовал смене тренда BTC.
• Аналитики ожидают ротации только после ослабления импульса золота, а не во время его роста.

Золото достигло нового исторического максимума, продолжив сильное многомесячное ралли. Биткойн, однако, все еще отстает, несмотря на улучшение условий ликвидности. Инвесторы обращают пристальное внимание на сигналы, указывающие на смещение капитала от золота к Биткойну.

Цена золота лидирует на фоне улучшения условий ликвидности

Недавний прорыв золота выше предыдущих максимумов является отражением хорошего спроса на фоне смягчения финансовых условий. Аналитики связывают это движение с улучшением ликвидности в мире. Исторические данные свидетельствуют о том, что золото, как правило, реагирует первым, когда денежные условия благоприятны.

Согласно рыночным комментариям, которыми делится Bull Theory, золото обычно лидирует на ранних стадиях расширения ликвидности. В прошлых циклах золото раллировало, в то время как Биткойн находился в диапазоне. Такая тенденция наблюдалась во время рыночных фаз 2016-2017 и 2020-2021 гг.

В эти периоды золото укреплялось первым после начала смягчения денежно-кредитной политики. Цена биткойна появилась гораздо позже, обычно вслед за замедлением импульса золота. Эта модель повторялась в течение нескольких макроциклов.

Цена Биткойна стагнирует, несмотря на положительную поддержку

На момент печати цена Биткойна консолидировалась около отметки 87 500, что означает падение на 2% за последние 24 часа. Однако Биткойн еще не подтвердил явного разворота тренда. Ценовое действие приглушено по сравнению с недавним ускорением золота.

Несколько аналитиков отметили, что цена Биткойна имеет тенденцию реагировать с задержкой. Теория быков подчеркивает тот факт, что Биткойн не прошел через циклы, обусловленные ликвидностью. Вместо этого Биткойн следовал за золотом после того, как капитал уходил из металлов. Все изменилось, когда золотой импульс сломался вблизи максимумов цикла.

Текущие условия похожи на исторические. Федеральная резервная система уже несколько раз снижала ставки. Между тем, глобальные показатели денежной массы все еще близки к рекордным уровням.

Несмотря на такой фон, Биткойн по-прежнему не может превзойти золото. Трейдеры описывают это движение как отставание, а не как сокращение. Эта тенденция соответствует другим ранним фазам предыдущих циклов.

Соотношение биткоина и золота возвращается к ключевому историческому уровню

Соотношение биткоина и золота вернулось в прежнюю зону. Один Биткойн сейчас эквивалентен примерно 15 унциям золота. Этот уровень служил поворотной точкой в предыдущих циклах.

CryptoELITES упоминает, что ранее этот коэффициент использовался для обозначения переходов трендов. В прошлом Биткойн либо стабилизировался, либо разворачивался после достижения этой зоны. Однако это соотношение не гарантирует немедленного роста.

Ценовое действие недавно потеряло свой восходящий тренд на графике соотношений. Впоследствии Биткойн восстановился до этого уровня и сейчас торгуется в боковом направлении. Аналитики предупреждают, что подобные ситуации требуют терпения, а не прогнозов.

Иногда это соотношение держится, и Биткойн становится сильнее. В других случаях уровень пробивается до начала восстановления. В центре внимания находится структура рынка, а не настроения.

Разрыв в рыночной капитализации указывает на потенциал ротации

Рыночная стоимость золота сейчас близка к $31 триллиону. Рыночная стоимость Биткойна все еще близка к $1,8 трлн. Такое несоответствие продолжает привлекать любителей долгосрочных сравнений.

По оценкам Bull Theory, за 2 года золото прибавило около 17 триллионов долларов. Это больше, чем у нескольких крупных национальных экономик. Биткойн еще не достиг такого же масштаба притока средств.

Аналитики говорят, что даже частичная ротация способна сильно ударить по Биткойну. Движение к 30% от рыночной стоимости золота стало бы серьезным повышением. Подобные прогнозы пока находятся на стадии теории, и сроки их реализации неясны.

Компания D Future Money высказала несколько схожих мнений о динамике вращения капитала. По мнению аналитика, ралли цен на золото является экстремальным и потенциально перенапряженным. Биткойн, с другой стороны, все еще находится гораздо ниже своего предыдущего исторического максимума.

Исторически сложилось так, что капитал перемещался, когда импульс золота ослабевал. Такая ротация часто способствовала большим успехам Биткойна. Аналитики подчеркивают, что подтверждение более важно, чем ожидание.

Между тем, инвесторы сейчас следят за золотом в поисках признаков истощения. Условия перекупленности могут вызвать консолидацию или распродажи. Такие паузы часто связаны с более широкой ротацией активов.

Биткойн-трейдеры все еще наблюдают за поведением диапазона и сжатием волатильности. Продолжительный прорыв укажет на возобновление участия. До этого момента в рыночной стратегии царит терпение.