Цена Ethereum повторно тестирует 1 400-дневный треугольник, так как приближается срок экспирации опционов на $16 млрд.

Ключевые выводы:

• Экспирация опционов на биткоин и Ethereum на сумму $16 млрд. подпитывает волатильность на этой неделе.
• По данным 10x Research, убежденность институциональных инвесторов в отношении ETH снижается.
• Цена Ethereum тестирует долгосрочный треугольник, так как аналитики прогнозируют новую бычью структуру.

Криптовалютный рынок ожидает бурное завершение октября, поскольку Биткойн, Ethereum и ведущие альткоины резко упали. Только по длинным позициям было ликвидировано более $1,2 млрд, что составляет почти $200 млрд общей рыночной стоимости. Тем не менее, аналитики считают, что структура цены Ethereum указывает на потенциальное восстановление после истечения срока действия опционов на сумму $16 млрд.

Экспирация опционов BTC и ETH вызывает сильную ликвидацию

Недавняя тенденция к снижению совпадает с истечением 31 октября срока действия крупных опционных контрактов на Биткойн и Ethereum. По данным компании Deribit, истекает срок действия 123 000 опционов на BTC общей стоимостью $13,52 млрд. и 642 000 опционов на ETH общей стоимостью почти $2,5 млрд.

Соотношение пут и колл в биткойне составляет 0,70, что говорит о том, что бычьих ставок немного больше, чем медвежьих хеджирований. Однако за последние 24 часа объем путов превысил объем коллов, что указывает на краткосрочную осторожность трейдеров. Максимальный уровень страйка торгуется около $114 000; это означает, что цена имеет тенденцию двигаться к этому страйку по мере истечения контрактов.

Ситуация с Ethereum кажется более хрупкой. Его коэффициент пут-колл достиг 2,0, так как искатели волатильности поспешили застраховаться от дальнейшего падения. Максимальная точка падения на уровне $4 100, что значительно выше спотовых цен в районе $3 830, отражает сильное давление вокруг страйков $4 000 и $3 600. Трейдеры инициировали новые путы с истечением срока действия в следующем месяце, что отражает продолжающуюся оборонительную позицию.

Объемы CME и Deribit приблизились к объемам спотовых ETF, а рынки опционов стали основным индикатором криптовалютных настроений. Сроки экспирации часто приводят к огромным колебаниям, диктуя импульс на месяц вперед.

10x Research предупреждает о настройках Ethereum

Несмотря на оптимизм по всем производным инструментам, аналитики из 10x Research проявляют осторожность. Компания сообщила о росте подразумеваемой волатильности по краткосрочным фьючерсным контрактам на Биткойн, при этом более длительные сроки погашения остаются стабильными, поскольку, по ее мнению, приближается точка перегиба.

Тем не менее, компания 10x Research была настроена весьма медвежьим образом по отношению к Ethereum. Аналитик Маркус Тилен, не советуя накапливать ETH, отметил, что что-то пошло не так на этом пути. В качестве источника беспокойства он указал на низкую институциональную веру и недавний отток средств из ETF.

Рассказ о “цифровом казначействе” Ethereum был связан с притоком институциональных средств в начале этого года; однако давление продаж усилилось, когда эти позиции были выведены на розничный рынок. В отчете делается вывод, что институты реагируют на реализованные потоки, а не на общие условия ликвидности.

Ethereum повторно тестирует долгосрочный треугольник после 1 400 дней

В то время как производные инструменты демонстрируют страх, данные графика указывают на потенциально сильную установку цены Ethereum. Технический аналитик GalaxyBTC сообщил, что Ethereum повторно тестирует формацию нисходящего треугольника от 2021 года, временной интервал которой составляет 1 400 дней.

График показал, что ETH достиг вершины своей многолетней консолидации, что подразумевает классический ретест перед продолжением. GalaxyBTC сказал: “Ноябрь может стать месяцем, когда мы завершим повторное тестирование треугольника и бычий рост возобновится”.

Уровни поддержки находятся на отметках $1 800 и $2 000, а сопротивление – около $4 800, исторического максимума Ethereum. Подтвержденный прорыв с текущих уровней может заложить основу для еще одного сильного цикла, который развернется в 2026 году.

Исторически сложилось так, что подобные ретесты прорыва вызывали продолжительные ралли, когда макроэкономическая неопределенность спадала. Теперь трейдеры смотрят на предстоящую перезагрузку деривативов и способность потоков ETF поддержать этот технический паттерн.

Аналитик видит, что Ethereum повторяет свой цикл 2020 года

Криптоаналитик Ардизор сравнил текущий график Ethereum с его ретестом 2020 года перед последним параболическим бычьим движением. По его словам, ETH “повторяет тот же ретест, ту же структуру”. По его мнению, $8 000 – это всего лишь “FUD”, а “реальная цель” – $20 000.

Анализ Ardizor накладывает структуры 2020 и 2025 годов, указывая на схожие прорывы над ключевым горизонтальным сопротивлением. Обе формации привели к округлым основаниям, за которыми последовала резкая восходящая конфигурация. Он считает, что как только макроэкономическое давление ослабнет, следующее значительное движение будет следовать этой модели.

Это сравнение подкрепляет мнение о том, что консолидация Ethereum является частью фазы накопления. Несмотря на нынешнюю турбулентность, фундаментальные основы сети и ее институциональное присутствие остаются непоколебимыми.

Если приток спотовых ETF возобновится, а экспирация опционов пройдет гладко, цена Ethereum может вернуть себе лидерство до 2026 года. На данный момент трейдеры рассматривают зону от $3 800 до $4 100 в качестве поворотной точки для восстановления импульса.