Акции Galaxy Digital получили рейтинг Overweight от Morgan Stanley

Основные сведения

• Morgan Stanley начал освещение компании Galaxy Digital (GLXY) с рейтингом “overweight” и ценовым ориентиром $42.
• Интерес аналитиков растет: сейчас за компанией следят 13 фирм, в то время как три года назад их было всего четыре.
• Планы по расширению включают в себя строительство 3,5 ГВт к 2030 году и потенциальное преобразование в REIT для получения дополнительной прибыли.

Morgan Stanley начал аналитическое покрытие компании Galaxy Digital (GLXY) с рейтингом “overweight” и ценовой целью $42.

Компания сделала объявление в начале этого месяца. Оно привлекло повышенное внимание аналитиков к расширению операций с цифровыми активами и центрами обработки данных.

Morgan Stanley начинает освещение Galaxy Digital

Morgan Stanley начал покрытие акций Galaxy Digital с рейтингом избыточной капитализации. Он установил ценовой ориентир для акций на уровне $42. Этот шаг добавил банк к списку из 13 других аналитиков, которые сейчас следят за компанией.

Из них 12 присвоили GLXY рейтинг “покупать” или “перевешивать”. Джонатан Голдовски возглавляет отдел по связям с инвесторами в Galaxy Digital. По его словам, когда он пришел в компанию 3,5 года назад, за ней следили всего четыре аналитика.

Рост охвата свидетельствует о более широком интересе со стороны крупных организаций, поскольку Galaxy Digital продолжает расти по всем направлениям своей деятельности. В сообщении на сайте X было сказано, что Morgan Stanley использовал для оценки компании оценку по сумме частей.

Банк оценил сегмент криптоактивов Galaxy Digital в $7,6 за акцию. Она была основана на оценке валовой прибыли в 2027 году в размере 419 миллионов долларов. Проекты Helios I-III, которые имеют договор аренды с CoreWeave на 800 мегаватт, были оценены в $13 за акцию.

Стоимость акций Helios IV и IV+ составила $22,7 за акцию, что отражает их план расширения на 2,7 гигаватт. Тем не менее, модель предполагает, что к 2030 году будет построено 3,5 ГВт. Она также оценивает внутреннюю норму прибыли без использования рычагов в 16,6%.

Она ожидает, что доход с каждого мегаватта составит $1,8 млн. Долгосрочная аренда вычислительной техники дает рентабельность EBITDA на уровне 90%. По мнению Morgan Stanley, эти цифры могут свидетельствовать о сильной долгосрочной бизнес-модели, если результаты совпадут с ожиданиями.

Сосредоточьтесь на расширении и долгосрочном росте

В отчете Morgan Stanley подчеркивается, что компания Galaxy Digital продолжает инвестировать в инфраструктуру. Кроме того, проекты Helios показывают, как компания расширяет свои высокопроизводительные вычислительные мощности.

Эти разработки поддерживают более широкую цель компании – обслуживать растущий спрос на цифровые активы и обработку данных на основе блокчейна. В отчете также упоминается, что Galaxy Digital может рассмотреть возможность преобразования в REIT в будущем.

Это изменение может позволить компании получить доступ к новым вариантам финансирования, увеличить леверидж или привлечь интерес со стороны инвестиционных компаний, занимающихся недвижимостью. Такой шаг может создать дополнительную стоимость, если компания решит его осуществить.

Компания Galaxy Digital расширяет свою деятельность как в области управления цифровыми активами, так и в области инфраструктуры. Комбинированный подход компании направлен на усиление ее роли в развивающейся цифровой экономике.

Что еще более важно, растущее внимание со стороны аналитиков показывает, что рынок обращает внимание на это амбициозное направление.

Институциональная уверенность и стратегическая экспансия определяют траекторию роста Galaxy Digital

Акции Galaxy Digital торговались около $30,79 на NASDAQ после выхода новостей, снизившись на 2,07% за день.

Рыночная капитализация компании составляет около $11,88 млрд. За последний год ее акции колебались в диапазоне от $17,40 до $45,92.

Новое покрытие от Morgan Stanley появилось через полгода после того, как банк помог управлять вторичным размещением акций Galaxy Digital на сумму $680 млн.

Крупная финансовая организация присоединилась к списку аналитиков, освещающих акции компании. Это укрепляет растущее присутствие компании на рынке.

Голдовски отметил, что теперь больше аналитиков освещают деятельность Galaxy Digital. По его мнению, это отражает более глубокое понимание бизнес-модели компании и ее прогресса.

При большем внимании со стороны крупных финансовых компаний компания может занять более прочные позиции среди институциональных инвесторов. Тем не менее, Galaxy Digital продолжает фокусироваться на расширении своей цифровой инфраструктуры, сохраняя при этом свое присутствие в сфере цифровых активов.

Рейтинг “overweight” и ценовой ориентир $42 говорят о том, что Morgan Stanley ожидает устойчивого роста в ближайшие годы. Galaxy Digital запускает новые проекты и расширяет свой охват рынка. Инвесторы ожидают, что эти шаги повысят доходность компании в расчете на одну акцию.

Это может привлечь еще больше инвесторов, заинтересованных как в цифровых финансах, так и в высокопроизводительных вычислениях. Текущий путь компании демонстрирует, как традиционные финансы и цифровые технологии сближаются на современном рынке.