Aperçu des principaux éléments
- Morgan Stanley initie la couverture de Galaxy Digital (GLXY) avec une note de « surpondération » et un objectif de prix de 42 $.
- Les analystes s’intéressent de plus en plus à l’entreprise, puisque 13 sociétés la suivent actuellement, contre seulement quatre il y a trois ans.
- Les plans d’expansion comprennent une construction de 3,5 gigawatts d’ici à 2030 et une conversion potentielle en FPI pour une plus grande valeur ajoutée.
Morgan Stanley a initié une couverture de recherche sur Galaxy Digital (GLXY) avec une note de « surpondération » et un objectif de prix de 42 $.
L’entreprise a fait une annonce au début du mois. Elle a attiré l’attention des analystes sur l’expansion de ses actifs numériques et de ses centres de données.
Morgan Stanley commence à couvrir Galaxy Digital
Morgan Stanley a commencé à couvrir Galaxy Digital avec une note de surpondération. Il a fixé un objectif de prix de 42 $ pour le titre. Cette décision ajoute la banque à la liste des 13 autres analystes qui suivent actuellement la société.
Parmi eux, 12 ont attribué à GLXY une note d’achat ou de surpondération. Jonathan Goldowsky dirige les relations avec les investisseurs chez Galaxy Digital. Il a déclaré que seuls quatre analystes suivaient la société lorsqu’il l’a rejointe il y a 3,5 ans.
L’augmentation de la couverture montre un intérêt plus large de la part des grandes institutions alors que Galaxy Digital continue de croître dans tous ses secteurs d’activité. Dans un article publié sur X, il est indiqué que Morgan Stanley a utilisé une évaluation de la somme des parties pour évaluer la société.
La banque a évalué le segment des crypto-actifs de Galaxy Digital à 7,6 dollars par action. Elle s’est basée sur une estimation du bénéfice brut de 419 millions de dollars en 2027. Les projets Helios I-III, qui ont un bail de 800 mégawatts avec CoreWeave, ont été évalués à 13 dollars par action.
Helios IV et IV+ ont reçu une valeur de 22,7 dollars par action, ce qui reflète leur plan d’expansion de 2,7 gigawatts. Le modèle suppose toutefois une expansion de 3,5 gigawatts d’ici à 2030. Il estime également un taux de rendement interne sans levier de 16,6 %.
Elle prévoit de générer un revenu de 1,8 million de dollars par mégawatt. Les baux informatiques à long terme permettent de dégager des marges EBITDA de 90 %. Morgan Stanley a déclaré que ces chiffres pourraient indiquer un modèle d’entreprise solide à long terme si les résultats correspondent aux attentes.
Priorité à l’expansion et à la croissance à long terme
Le rapport de Morgan Stanley souligne l’investissement continu de Galaxy Digital dans l’infrastructure. En outre, les projets Helios montrent comment l’entreprise étend sa capacité de calcul à haute performance.
Ces développements soutiennent son objectif plus large de servir la demande croissante d’actifs numériques et de traitement de données basé sur la blockchain. Le rapport mentionne également que Galaxy Digital pourrait envisager une conversion en FPI à l’avenir.
Ce changement pourrait lui permettre d’accéder à de nouvelles options de financement, d’augmenter l’effet de levier ou de susciter l’intérêt de sociétés d’investissement immobilier. Une telle démarche pourrait créer une valeur supplémentaire si l’entreprise décidait de la poursuivre.
Galaxy Digital développe ses activités dans les domaines de la gestion des actifs numériques et de l’infrastructure. L’approche combinée de l’entreprise vise à renforcer son rôle dans l’économie numérique en pleine évolution.
Plus important encore, l’attention croissante des analystes montre que le marché prend acte de cette orientation ambitieuse.
La confiance institutionnelle et l’expansion stratégique sont les moteurs de la croissance de Galaxy Digital
Les actions de Galaxy Digital s’échangeaient autour de 30,79 dollars sur le NASDAQ à la suite de la nouvelle, soit une baisse de 2,07 % pour la journée.
La société a une capitalisation boursière d’environ 11,88 milliards de dollars. Son action a évolué entre 17,40 et 45,92 dollars au cours de l’année écoulée.
La nouvelle couverture de Morgan Stanley intervient six mois après que la banque a participé à la gestion de l’offre secondaire de 680 millions de dollars de Galaxy Digital.
Une importante institution financière a rejoint la liste des analystes couvrant le titre. Cela renforce la présence croissante de la société sur le marché.
Goldowsky a noté qu’un plus grand nombre d’analystes couvrent maintenant Galaxy Digital. Il pense que cela reflète une meilleure compréhension du modèle d’entreprise et des progrès de la société.
Avec une plus grande attention de la part des grandes entreprises financières, la société pourrait gagner une position plus forte parmi les investisseurs institutionnels. Galaxy Digital continue de se concentrer sur l’expansion de son infrastructure numérique tout en maintenant sa présence dans l’espace des actifs numériques.
La surpondération et l’objectif de prix de 42 dollars suggèrent que Morgan Stanley s’attend à une croissance régulière dans les années à venir. Galaxy Digital lance de nouveaux projets et étend sa portée sur le marché. Les investisseurs s’attendent à ce que ces mesures augmentent le rendement par action de l’entreprise.
Cela pourrait attirer davantage d’investisseurs qui s’intéressent à la fois à la finance numérique et à l’informatique de haute performance. La trajectoire actuelle de l’entreprise montre comment la finance traditionnelle et la technologie numérique convergent sur le marché d’aujourd’hui.
Moses K is a crypto journalist covering markets, regulation, and blockchain trends. He has written for The Coin Republic, Coinchapter, Cryptopolitan, Cryptotale, Coinspeaker, and MPost. Known for his concise, data-driven reporting, Moses focuses on price analysis, on-chain metrics, and policy developments shaping the global digital asset landscape.
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