Самое болезненное падение цены биткойна за последнее время: BTC снова борется со стеной в $92K

Основные выводы

• Цена биткойна зафиксировала свой самый большой реализованный убыток в этом цикле – 5,8 млрд. долларов, согласно данным по цепочке.
• Предложение в убыток выросло до 7,5 миллионов BTC, что примерно на 50% выше предыдущего падения.
• Чистая нереализованная прибыль/убыток снизилась до 0,33, что свидетельствует о сокращении нереализованной прибыли.
• Держатели краткосрочных акций понесли более значительные потери: STH NUPL -25,68.

Цена Биткойна столкнулась с самой сильной просадкой в этом бычьем цикле, так как потери на цепочке резко возросли. В то же время, BTC снова уперся в зону сопротивления на уровне $92 000.

Это падение причинило держателям более сильную финансовую боль, чем предыдущие откаты. Ценовое действие сигнализировало о возобновлении попыток двигаться выше.

История цены биткойна была важна, потому что она проверяла, сохраняет ли этот бычий цикл структурную прочность. Внутрицепочечные метрики показали рост стресса среди краткосрочных держателей и новых китов.

С другой стороны, трейдеры следили за тем, сможет ли Биткойн отвоевать уровень, который уже несколько раз был отвергнут.

Данные о цепочке показали рекордные потери во время последнего падения цены Биткойна

Индикаторы цепочки показали самые серьезные реализованные потери за весь цикл во время последнего падения цены Биткойна. Реализованные потери в долларовом выражении достигли $5,8 млрд, согласно данным, составленным на основе метрик Хулио Морено из CryptoQuant.

Эта цифра превысила показатели в $2,9 млрд. и $2,3 млрд., зафиксированные во время первого и второго откатов.

Предложение в убытке выросло до 7,5 млн. BTC, что примерно на 50% выше предыдущего падения и примерно на 30% выше первого падения. Данные свидетельствуют о том, что все большая доля циркулирующего предложения находится ниже цены приобретения, что усиливает психологическое давление на держателей. Эти условия ознаменовали самую интенсивную фазу боли в этом цикле.

Чистая нереализованная прибыль/убыток упала до 0,33, по сравнению с 0,41 и 0,42 во время предыдущих коррекций. Эта метрика все еще остается положительной, указывая на то, что рынок не вошел в совокупный нереализованный убыток.

Однако сокращение нереализованной прибыли говорит о снижении толерантности инвесторов к дальнейшему падению.

Держатели краткосрочных контрактов понесли более глубокий урон, чем при предыдущих откатах

Поведение краткосрочных держателей отразило резкий рост стресса во время падения. Чистая нереализованная прибыль/убыток краткосрочных держателей упала до -25,68 по сравнению с -17,94 и -19,08 во время предыдущих коррекций. Этот сдвиг показал, что недавние покупатели понесли самые большие потери при откате цены.

Данные Хулио Морено показали, что каждая последующая просадка переносила все большие потери на новых участников рынка.

Эта модель говорит о растущей неустойчивости среди краткосрочных держателей, которые обычно выступают в роли маргинальных продавцов во время волатильности. Такое поведение усилило нисходящий импульс во время падения.

Несмотря на давление, данные не свидетельствуют о полной капитуляции. Предложение в убыток резко выросло, однако совокупный показатель NUPL оставался выше нуля. Этот баланс указывает на то, что широкая доходность сохраняется, даже несмотря на ухудшение краткосрочных настроений.

Новые киты впервые в этом цикле понесли нереализованные убытки

Последняя просадка также ознаменовала структурный сдвиг среди крупных держателей. Коэффициент нереализованной прибыли для “новых китов” снизился до -0,19.

Это привело к тому, что впервые в этом цикле эта когорта оказалась на территории чистых нереализованных убытков. Ки Янг Джу, генеральный директор CryptoQuant, ранее отмечал, что этот коэффициент отслеживает различия в доходности между новыми и старыми крупными держателями.

В то же время, коэффициент нереализованной прибыли для “Старых китов” упал до 1,11 с 1,52 во время первого отката.

Последний случай, когда оба коэффициента так сильно сжались после достижения исторического максимума, произошел в мае 2022 года. Эта историческая параллель показала, насколько сильно сжалась прибыль у крупных держателей.

Данные свидетельствуют о том, что буфер прибыли среди новых китов разрушался быстрее, чем среди долгосрочных держателей.

Старые киты все еще имели значительные нереализованные доходы, хотя сокращение коэффициентов уменьшило их стимул к агрессивному распределению. Это расхождение определило динамику рыночного предложения во время попытки восстановления.

Цена биткойна снова приблизилась к зоне сопротивления $92 000

Когда напряжение на цепочке достигло пика, цена Биткойна отскочила к знакомому техническому потолку. Аналитик Тед Пиллоуз сказал, что Биткойн снова движется к зоне сопротивления в $92 000.

Он назвал это восьмой или девятой попыткой отвоевать этот уровень. Повторяющиеся неудачи ранее загоняли цену обратно в узкий диапазон.

Подушки предупредили, что еще одно отклонение может превратить Биткойн в стабильную монету стоимостью $90 000. Это отражает скорее длительную консолидацию, чем направленное движение. Повторные тесты подчеркнули, что предложение продолжает появляться вблизи сопротивления, несмотря на улучшение краткосрочного импульса.

Такое поведение цен соответствовало сигналам, подаваемым на цепочке, показывающим скорее осторожное восстановление, чем агрессивное накопление. Реализованные потери достигли пика, но последующие покупки оставались размеренными. Трейдеры следили за тем, улучшилось ли поглощение вблизи сопротивления по сравнению с предыдущими попытками.

Техническая структура отражает попытки восстановления, а не подтверждение тренда

Данные дневного графика показали, что цена Биткойна отскочила выше отметки $92 000. В то же время, она оставалась ниже ключевых скользящих средних в районе середины 90 000 долларов. Трендовые наложения указывают на снижение сопротивления от предыдущих максимумов, при этом цена все еще находится ниже долгосрочных средних, которые ограничивали ралли.

Структура говорит о том, что Биткойн пытался сформировать более высокие минимумы после декабрьского дна. Однако подтверждение так и не появилось. Предыдущие ралли останавливались вблизи подобных зон, прежде чем откатывались. Этот паттерн подтверждает, почему трейдеры отнеслись к текущему движению с осторожностью.

Рынок Биткойна сосредоточен на том, чтобы удержать закрытие выше $92 000, а также на уровнях сопротивления вблизи $95 000-$96 000. Решительное движение может задать тон следующему тренду. Неспособность удержаться может привести к повторному тестированию области $90,000, где покупатели уже появлялись ранее.

Что будет дальше с ценой биткойна после пика боли в цепочке

Данные показали, что этот откат причинил самую глубокую финансовую боль в бычьем цикле на данный момент. Реализованные убытки, растущее предложение в убытках и стресс краткосрочных держателей определили просадку. Новые киты, входящие в нереализованные убытки, добавили еще один уровень уязвимости.

В то же время, цена биткойна продолжала давить на сопротивление, а не рушиться. Такое поведение говорит о том, что давление продаж, возможно, уже достигло своего пика. В центре внимания оставался вопрос о том, сможет ли BTC превратить $92 000 в поддержку и снизить риск повторного отторжения.

Если цена удержится выше этого уровня, внимание переключится на более высокое сопротивление в районе $96,000. Однако еще одна неудача сохранит риск затяжной консолидации вблизи $90 000.