Boomer
hi
Covenant x402
NEAR Protocol
Injective
Quantus
Solana
Основные сведения
- Акции компании Nvidia подешевели примерно на 12 % по сравнению с максимумом, зафиксированным 6 октября, на фоне переоценки инвесторами расходов на инфраструктуру искусственного интеллекта.
- Компания Gartner предупредила, что к 2030 году более 3,5 трлн долларов инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта могут подвергнуться риску обесценения.
- Акции NVDA могут столкнуться с потенциальным тестом уровня поддержки в 200 долларов, хотя пробой формирующегося восходящего клина требует технического подтверждения.
Акции компании Nvidia продолжили октябрьскую коррекцию на фоне сомнений инвесторов относительно финансовой отдачи от инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта. 16 октября акции закрылись на отметке 214,13 доллара, что примерно на 12 % ниже максимального значения 243,37 доллара, зафиксированного 6 октября.
Это падение произошло на фоне растущих опасений относительно стоимости заимствований, расходов на центры обработки данных и будущего роста выручки в сфере искусственного интеллекта. В последнем исследовании компании Gartner содержится предупреждение о том, что инвестиции в инфраструктуру на сумму в триллионы долларов могут подвергнуться риску обесценения.
Тем не менее, последние финансовые результаты компании Nvidia по-прежнему демонстрируют значительный рост выручки. Вопрос заключается в том, смогут ли будущие расходы клиентов обеспечить продолжение этого роста.
Акции Nvidia падают на фоне усиливающихся опасений по поводу инфраструктуры ИИ
Появляются признаки того, что «пузырь» в сфере искусственного интеллекта продолжает расти, и вскоре он может лопнуть. Привлекающий пристальное внимание индекс «AI Bubble Index» подскочил до уровня повышенного риска в 74 пункта и стремительно приближается к экстремальному уровню в 80 пунктов.
Данный индекс анализирует ряд ключевых показателей в сфере искусственного интеллекта. В его рамках рассматриваются такие факторы, как интенсивность внимания, неопределенность в отношении выручки, ажиотаж вокруг финансирования, давление со стороны рынка в отношении оценки стоимости, интенсивность развития инфраструктуры и концентрация рынка.
Показатель оценочного давления, вес которого составляет 25 %, измеряет, насколько публичные и частные оценки опередили фундаментальные показатели. Этот показатель находится на одном из самых низких уровней, поскольку большинство компаний, работающих в сфере искусственного интеллекта, не являются чрезмерно переоцененными. Акции компании Nvidia торгуются с прогнозным коэффициентом цена/прибыль на уровне 24, что значительно ниже пятилетнего среднего показателя в 45.
Показатель интенсивности внимания, отражающий уровень интереса со стороны СМИ и поисковых систем, подскочил до 100, поскольку многие платформы обсуждают тему искусственного интеллекта. Уровень неопределённости в отношении выручки составляет 72 из 100, а показатель интенсивности инфраструктуры вырос до 90.
На фоне роста индекса возникают опасения, что «пузырь» в сфере искусственного интеллекта может лопнуть. Миллиардер Рэй Далио, основатель компании Bridgewater Associates, предупредил, что этот пузырь может лопнуть в ближайшее время. Он указал на рост процентных ставок и доходности облигаций. ФРС повысила ставки до 4%, а доходность десятилетних облигаций колеблется вблизи максимального уровня за последние почти два десятилетия.
Другие аналитики, в том числе Майкл Берри, предупреждали о том, что «пузырь» в сфере ИИ лопнет, ссылаясь на значительные расходы и неопределённость в отношении выручки. Годовая выручка OpenAI оказалась на 20 миллиардов долларов ниже ожиданий. Аналогичным образом, хотя рост выручки Anthropic продолжался, его темпы оказались ниже ожидаемых.
Компания Nvidia сильно пострадает в случае лопнутия «пузыря» в сфере ИИ
Компания Nvidia под руководством Дженсена Хуанга станет одной из тех, кто больше всего пострадает в случае лопнутия «пузыря» в сфере ИИ. Это связано с тем, что её графические процессоры (GPU) лежат в основе самых передовых моделей на сегодняшний день, поэтому спрос на них снизится.
В то же время сфера влияния компании Nvidia значительно расширилась. Она инвестировала миллиарды долларов во все области сферы искусственного интеллекта. Например, она является одним из крупнейших инвесторов в компании OpenAI и Anthropic.
Компания также инвестировала в такие «неоклауд»-компании, как CoreWeave, Nebius и IREN. В недавнем отчёте компания Gartner предупредила, что к концу 2030 года этим «неоклауд»-компаниям придётся понести убытки на миллиарды долларов.
Компания Nvidia также инвестировала в предприятия оптической отрасли, такие как Lumentum и Coherent. Кроме того, она вложила средства в других производителей микросхем, например Intel и Marvell. Таким образом, изменение конъюнктуры в сфере искусственного интеллекта повлияет на темпы её роста.
С другой стороны, многие аналитики считают, что у акций Nvidia есть потенциал дальнейшего роста. По средним оценкам, их цена в конечном итоге достигнет 250 долларов или выше.
Анализ курса акций Nvidia: сможет ли NVDA протестировать отметку в 200 долларов?
Акции Nvidia по-прежнему находятся под давлением после отката от октябрьского максимума. В результате падения, наблюдавшегося в течение нескольких торговых сессий, цена акций приблизилась к отметке в 210 долларов.
Данный уровень представляет собой ближайшую психологическую отметку поддержки. Устойчивый пробой ниже отметки в 210 долларов может привлечь внимание к области 200 долларов.
Уровень в 200 долларов также фигурировал в более раннем техническом анализе, ориентированном на снижение, в котором было выявлено возможное формирование восходящего клина.
Восходящий клин формируется, когда восходящие линии тренда сходятся, а восходящий ценовой импульс начинает ослабевать.
Однако для подтверждения интерпретации разворота вниз необходимо, чтобы данная формация пробила уровень сопротивления.
Недавняя коррекция акций соответствует ослаблению краткосрочной динамики, но не гарантирует дальнейшего падения.
Индекс относительной силы (RSI) и MACD могут служить дополнительными подтверждениями изменения динамики.
Тем не менее ни один из этих индикаторов сам по себе не позволяет определить ни сроки, ни масштабы возможного снижения.
С положительной стороны, отметка в 220 долларов представляет собой ближайший ориентир для восстановления. Устойчивый рост выше этой области может вновь привлечь внимание к отметке в 230 долларов. Для того чтобы приблизиться к октябрьскому максимуму в районе 243 долларов, потребуется дальнейший рост.
Ближайшие торговые сессии помогут определить, продолжится ли снижение или покупатели смогут сформировать поддержку.
Что ждёт акции Nvidia в дальнейшем?
После октябрьской коррекцииакции Nvidia сталкиваются с двумя противоположными тенденциями. В отчете Gartner подчеркиваются финансовые риски, связанные с быстрым расширением инфраструктуры искусственного интеллекта.
В то же время последние квартальные результаты Nvidia свидетельствуют о сохраняющемся спросе и значительной рентабельности.
Ключевой вопрос заключается в том, смогут ли клиенты обеспечить достаточную доходность для выполнения своих обязательств по капитальным вложениям.
Инвесторы будут отслеживать условия финансирования, уровень загрузки инфраструктуры, а также прогнозы по расходам со стороны крупных технологических компаний.
С технической точки зрения, продолжение снижения ниже отметки в 210 долларов может привлечь внимание к уровню в 200 долларов. Восстановление выше отметки в 220 и 230 долларов ослабит краткосрочные медвежьи настроения.
На данный момент коррекция отражает опасения относительно будущей доходности инвестиций в искусственный интеллект, а не подтверждённое сокращение объёмов бизнеса, о котором сообщила компания Nvidia в своём последнем отчёте.
Настоящая статья носит исключительно информационный характер и не является финансовой или инвестиционной рекомендацией. Акции подвержены колебаниям, и инвесторы могут понести убытки. Перед принятием инвестиционных решений читателям следует провести собственное исследование и проконсультироваться с квалифицированным финансовым консультантом.
