ในขณะที่หุ้น Tesla ตกต่ำ Nio จะเป็นคู่แข่งที่ดีกว่าที่ควรซื้อหรือไม่?

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• ราคาหุ้นของ Tesla ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันในปีนี้และยังคงอยู่ในตลาดหมี
• ยอดขายของบริษัทกำลังชะลอตัว และอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 200 สูงกว่าบริษัทอื่นที่กำลังเติบโตมาก
• หุ้น Nio ก่อตัวเป็นรูปกากบาทสีทองและรูปแบบหัวไหล่กลับด้าน ซึ่งบ่งชี้ถึงกำไรที่เพิ่มมากขึ้น

ราคาหุ้นของ Tesla ร่วงลงเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากนักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของรายได้ การสูญเสียส่วนแบ่งการตลาด การประเมินมูลค่า และรายได้จากเครดิตการปล่อยมลพิษเชื้อเพลิงในสหรัฐฯ

ราคาหุ้น TSLA ร่วงลง 13% จากระดับสูงสุดในเดือนกรกฎาคม และลดลง 35% จากระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี บทความนี้เน้นย้ำถึงความท้าทายสำคัญบางประการ และอธิบายว่าเหตุใดหุ้น Nio จึงเป็นทางเลือกที่ดีกว่า Tesla ในการซื้อหุ้นในปัจจุบัน

ราคาหุ้น Tesla กำลังเผชิญกับอุปสรรคสำคัญ

ราคาหุ้นของ Tesla ร่วงลงอย่างหนักเนื่องจากต้องเผชิญกับความท้าทายมากมาย ผลประกอบการล่าสุดแสดงให้เห็นว่ารายได้ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในไตรมาสที่สอง

รายได้ของ Tesla ลดลง 12% ในไตรมาสที่ 2 เหลือ 2.249 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งยังคงเป็นแนวโน้มที่ต่อเนื่องมาตั้งแต่ปีที่แล้ว การลดลงนี้ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นในอุตสาหกรรมรถยนต์ไฟฟ้าในตลาดสำคัญๆ เช่น จีนและยุโรป

ที่เลวร้ายกว่านั้น นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทเชื่อว่าบริษัทจะยังคงชะลอตัวในปีนี้ โดยประมาณการรายได้เฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ 92.78 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 5% จากรายได้เมื่อปีที่แล้ว

มีสัญญาณบ่งชี้ว่าผลประกอบการของบริษัทจะแย่ลงกว่าที่คาดไว้ เนื่องจากโดนัลด์ ทรัมป์กำลังจะยุติการอุดหนุนรถยนต์ไฟฟ้าที่ทำให้รถยนต์ของ Tesla มีราคาถูกลง

ล่าสุด ร่างกฎหมาย Big Beautiful Bill ที่เขาลงนามได้นำเสนอกฎเกณฑ์ใหม่ รวมถึงกฎเกณฑ์หนึ่งที่จะส่งผลต่อส่วนสำคัญของธุรกิจ Tesla นั่นก็คือ เครดิตด้านสภาพอากาศ

เป็นเวลานานแล้วที่ Tesla สร้างรายได้จากเครดิตคาร์บอนของผู้ผลิตรถยนต์รายอื่น ในไตรมาสที่ผ่านมา กลุ่มบริการและอื่นๆ มีรายได้ 3 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 17%

มีสัญญาณบ่งชี้ว่าแหล่งรายได้นี้จะถูกตัดออกไป ในแถลงการณ์ล่าสุด Rivian ระบุ ว่าการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้จะทำให้ Tesla สูญเสียรายได้ปีละ 100 ล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าต้นทุนของ Tesla จะสูงขึ้น

ข้อกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าหุ้น TSLA

ราคาหุ้นของ Tesla กำลังเผชิญกับปัจจัยลบอื่นๆ ปัจจัยสำคัญประการหนึ่งคือ Tesla เป็นหนึ่งในบริษัทที่มีมูลค่าสูงเกินจริงที่สุดใน Wall Street โดยมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรอยู่ที่ 200 ซึ่งถือว่าสูงสำหรับบริษัทที่ไม่ได้มีการเติบโตอีกต่อไป

ในทางตรงกันข้าม NVIDIA ซึ่งธุรกิจครองส่วนแบ่งตลาดในภาคปัญญาประดิษฐ์ มีอัตราส่วน P/E ต่ำกว่า 50

หุ้นของ TSLA มีมูลค่าสูงเนื่องจากกระแสฮือฮาเกี่ยวกับแท็กซี่ไร้คนขับและปัจจัยของ Elon Musk

เหตุใดหุ้น Nio จึงน่าซื้อมากกว่า Tesla ในปัจจุบัน

มีเหตุผลหลักสามประการที่ทำให้ราคาหุ้น Nio มีโอกาสปรับตัวขึ้นมากกว่า Tesla ในปัจจุบัน ประการแรก แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นว่าหุ้น Nio ก่อตัวเป็นเส้นตัดกัน (Golden Cross) เมื่อเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 200 วันตัดกัน

นี่เป็นครั้งแรกในรอบหลายปีที่ราคาหุ้น Nio ก่อตัวเป็นรูปแบบ Golden Cross แบบนี้ ในกรณีส่วนใหญ่ รูปแบบนี้มักจะนำไปสู่กำไรที่มากขึ้น โดยส่วนใหญ่จะอยู่ที่ระดับสองหลัก

หุ้น Nio ก็ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบหัวไหล่กลับเช่นกัน โดยเมื่อเร็วๆ นี้ราคาได้ทะลุแนวคอเสื้อของรูปแบบนี้ ซึ่งหมายความว่าราคามีโอกาสทำกำไรได้อีก

ระยะห่างระหว่างแนวคอเสื้อและส่วนหัวอยู่ที่ 45% เมื่อวัดระยะห่างเดียวกันนี้จากด้านบน ราคาเป้าหมายจะอยู่ที่ 7.67 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าราคาปัจจุบันมาก

ราคาหุ้นของ Nio จะสูงกว่า Tesla เช่นกัน เนื่องจากการเปิดตัวรถ SUV รุ่น ES8 ซึ่งเป็นรถ SUV รุ่นใหม่ที่ราคาจับต้องได้ มีราคาจำหน่ายในประเทศจีนเทียบเท่ากับ 43,000 ดอลลาร์สหรัฐ การเปิดตัวครั้งนี้เกิดขึ้นเพียงไม่กี่เดือนหลังจากการเปิดตัวรถยอดนิยมรุ่น L90

Nio ยังได้เปิดตัวโมเดล Firefly ซึ่งเป็นอีกหนึ่งแบรนด์ที่ราคาไม่แพง การเปิดตัวผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะช่วยให้บริษัทสามารถแข่งขันได้ดีกว่าบริษัทอื่นๆ และเพิ่มรายได้

ในที่สุด Nio ก็กำลังอยู่ในเส้นทางสู่ความสามารถในการทำกำไรในปี 2570 หรือ 2571 นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าขาดทุนเฉลี่ยต่อหุ้นไว้ที่ 8 หยวนในปีนี้ และ 6 หยวนในปีหน้า นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า รายได้ของบริษัทจะเติบโตจาก 8.9 หมื่นล้านหยวนในปีนี้ เป็น 1.16 แสนล้านหยวนในปี 2569

โดยสรุปแล้ว Tesla เป็นบริษัทผลิตรถยนต์ไฟฟ้าที่เติบโตช้าและมีมูลค่าสูงเกินจริง ซึ่งกำลังเผชิญกับความท้าทายครั้งใหญ่ ในขณะที่ Nio เป็นบริษัทที่เติบโตอย่างรวดเร็วและยังมีช่องทางในการเติบโตอีกมากในประเทศจีนและประเทศอื่นๆ

การปฏิเสธความรับผิดชอบ

บทความนี้มีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ได้ให้คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใด ผู้เขียนหรือบุคคลใดๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้จะไม่รับผิดชอบต่อการสูญเสียทางการเงินใดๆ ที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนหรือการซื้อขาย โปรดทำการค้นคว้าก่อนตัดสินใจทางการเงินใดๆ