Bitcoin USD ส่งสัญญาณจุดต่ำสุดที่หายากเมื่อเดือนธันวาคมเปิดด้วยจุดต่ำสุดในรอบสี่ปี

ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญ:

• Bitcoin USD เริ่มเดือนธันวาคมในแดนลบ ในขณะที่สัญญาณโซนล่างปรากฏขึ้นอีกครั้งทั่วทั้งเมตริกบนเชน

• สำรอง Stablecoin บน Binance แตะระดับสูงสุดในรอบ 6 ปี ส่งสัญญาณถึงกำลังซื้อหลัก

• ผู้ถือระยะสั้นยอมจำนนอีกครั้ง โดยสอดคล้องกับสภาวะตลาดก่อนการพุ่งขึ้นในอดีต

ราคา Bitcoin เปิดตลาดเดือนธันวาคมในแดนลบหลังจากร่วงลงเกือบ 5% ในเดือนนั้น นับเป็นเดือนธันวาคมที่อ่อนแอที่สุดในรอบ 4 ปี ความเชื่อมั่นของตลาดทรุดตัวลงอย่างรวดเร็ว แต่สัญญาณออนเชนหลายสัญญาณบ่งชี้ถึงสภาวะที่ก่อนหน้านี้สอดคล้องกับการกลับตัวครั้งใหญ่ของราคา Bitcoin ข้อมูลที่แบ่งปันทั่วทั้ง X แสดงให้เห็นถึงการยอมจำนนของผู้ถือครองระยะสั้น การเพิ่มขึ้นของปริมาณสำรอง stablecoin และระดับความกลัวที่เพิ่มขึ้น ซึ่งมักจะเกิดขึ้นพร้อมกับจุดต่ำสุดของวัฏจักร

Coin Bureau ระบุว่า Bitcoin เข้าสู่เดือนธันวาคมด้วยผลตอบแทนรายเดือนที่ -4.85 เปอร์เซ็นต์ เรียกได้ว่าเป็นการเริ่มต้นที่อ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่ปี 2021 โดย Bitcoin ซื้อขายเกือบ 86,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อมีการเผยแพร่ข้อมูลอัปเดต การปรับตัวลดลงนี้ขยายแนวโน้มขาลงที่กินเวลานานหนึ่งเดือน เห็นได้ชัดบนกราฟ TradingView โดย Bitcoin ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบขาลงที่ชัน

CryptosRus โต้แย้งว่าตลาดมีโครงสร้างฐานที่สำคัญแม้จะอยู่ในภาวะอ่อนแอ เขาเน้นย้ำว่าอัตราส่วนกำไรจากผลผลิตระยะสั้นของผู้ถือครองที่ใช้จ่าย (STH-SOPR) ร่วงลงไปที่ระดับ 0.90 ซึ่งโซนนี้ปรากฏเฉพาะในช่วงที่ราคาอ่อนตัวลงอย่างมาก ได้แก่ ปี 2018, 2020 และ 2022 เขากล่าวเสริมว่ามือที่อ่อนแอจะถูกขายในราคาขาดทุน ในขณะที่ Bitcoin ยังคงรักษาโครงสร้างที่กว้างกว่าไว้ จากการวิเคราะห์ของเขา รูปแบบเดียวกันนี้เกิดขึ้นก่อนการพุ่งขึ้นอย่างมากในรอบก่อนหน้า

ดัชนีความเชื่อมั่นลดลงอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งวัน Martini Guy รายงานว่าดัชนี Crypto Fear and Greed Index ร่วงลงมาอยู่ที่ 24 จุด ซึ่งอยู่ในกลุ่มดัชนีความกลัวสุดขั้วจากตัวเลข 28 จุดของเมื่อวานนี้ การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนให้เห็นถึงความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นหลังจากการเทขายซ้ำแล้วซ้ำเล่าและการพยายามฟื้นตัวที่จำกัด Bitcoin ยังคงทดสอบระดับแนวรับภายในกรอบขาลง ขณะที่ความผันผวนเพิ่มขึ้น

รูปแบบทางประวัติศาสตร์ปรากฏขึ้นอีกครั้งหลังจาก Bitcoin USD ร่วงลงในเดือนธันวาคม

CryptosRus ยังได้เปรียบเทียบสภาวะปัจจุบันกับรูปแบบที่สังเกตเห็นในช่วงจุดสูงสุดของวงจรราคา Bitcoin ในปี 2021 เขาอธิบายว่าสัญญาณได้กลับทิศแล้ว ในปี 2021 Bitcoin ขึ้นไปถึงจุดสูงสุดในขณะที่ความเชื่อมั่นยังคงเป็นไปในเชิงบวก ในปี 2025 เขาโต้แย้งว่า Bitcoin กำลังแตะจุดต่ำสุด แม้ว่าความเชื่อมั่นจะดูเป็นไปในเชิงลบ เขาตั้งข้อสังเกตว่า Bitcoin ครองตลาดมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ขณะที่คู่ Ethereum-to-Bitcoin เคลื่อนไหวใกล้แนวรับระยะยาว

ข้อสังเกตนี้สอดคล้องกับโครงสร้างตลาดโดยรวม Bitcoin ตอบสนองต่อเส้นแนวโน้มหลักอย่างชัดเจน ตามรายงาน แม้ในขณะที่เทรดเดอร์กำลังเข้าสู่ภาวะขาลง เขาชี้ว่าไม่มีสิ่งใดในโครงสร้างปัจจุบันที่คล้ายกับการพังทลายของตลาดอย่างแท้จริง แต่เขากลับมองว่าการเคลื่อนไหวครั้งนี้เป็นการรีเซ็ตตลาดก่อนที่จะมีแนวโน้มดำเนินต่อไป ข้อความยืนยันนี้สอดคล้องกับพฤติกรรมที่เห็นในกราฟรายวัน ซึ่งราคาได้เข้าใกล้ขอบล่างของช่องทางขาลงก่อนที่จะทรงตัว

การยอมจำนนของผู้ถือระยะสั้นยังคงเป็นประเด็นที่มักเกิดขึ้นในการวิเคราะห์ CryptosRus ระบุว่า Bitcoin ดูดซับการขาดทุนจากการเทขายเป็นเวลาสามสัปดาห์โดยไม่ทะลุแนวโน้มพื้นฐาน เขาชี้ให้เห็นถึงวัฏจักรก่อนหน้าที่พฤติกรรมคล้ายคลึงกันนี้เกิดขึ้นพร้อมกับจุดต่ำสุดของตลาด การบีบอัดใกล้โซน STH-SOPR ชี้ให้เห็นถึงความอ่อนล้าของผู้ขายที่ตอบสนอง รูปแบบนี้เกิดขึ้นก่อนที่จะเกิดการแกว่งตัวครั้งใหญ่ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

สำรอง Stablecoin พุ่งสูงสุดในรอบ 6 ปี ขณะที่กำลังซื้อเพิ่มขึ้น

แหล่งข่าวอีกรายหนึ่งคือ CryptoOnchain ได้ระบุถึงเหตุการณ์ผิดปกติบน Binance โดยเขารายงานว่า “อัตราส่วนสำรอง Bitcoin ต่อ Stablecoin” ถึงจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2018 โดยอัตราส่วนดังกล่าวลดลงเหลือ 1.008 ซึ่งบ่งชี้ว่า Stablecoin บน Binance มียอดถือครอง Bitcoin สูงกว่าระดับที่ไม่เคยพบเห็นมาก่อนในรอบกว่า 6 ปี CryptoOnchain เรียกการเปลี่ยนแปลงครั้งนี้ว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงทางประวัติศาสตร์ที่หาได้ยาก

เขาตีความการลดลงดังกล่าวว่าเป็นการสะสมแรงซื้อที่อาจเกิดขึ้น ปริมาณ Stablecoin จำนวนมากบ่งชี้ว่านักลงทุนยังคงมีสภาพคล่องจำนวนมากในขณะที่รอจุดเข้า เขาตั้งข้อสังเกตว่าจุดต่ำสุดในอัตราส่วนดังกล่าวสอดคล้องกับการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งของราคา Bitcoin เนื่องจากสภาพคล่องที่กระจุกตัวอยู่ข้างสนามในที่สุดก็ไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์

แผนภูมิที่เขาอ้างอิงแสดงให้เห็นแท่งสีเขียวพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ขณะที่ระดับของ stablecoin เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับ Bitcoin เขาแย้งว่าตลาด “ถูกล็อคและโหลดไว้” โดยมีสภาพคล่องเพียงพอที่จะกระตุ้นให้เกิดการเคลื่อนไหวที่สำคัญ ข้อสังเกตนี้สอดคล้องกับเรื่องราวในวงกว้างที่นำเสนอโดยนักวิเคราะห์คนอื่นๆ ซึ่งชี้ให้เห็นถึงรูปแบบการสะสมในช่วงเวลาแห่งความหวาดกลัว

ความกลัวตลาดพุ่งสูงขึ้น ขณะที่นักวิเคราะห์มองเห็นความแข็งแกร่งเชิงโครงสร้าง

ความกังวลที่เพิ่มขึ้นนั้นสวนทางกับภาพทางเทคนิคที่ผู้สังเกตการณ์ตลาดหลายรายนำเสนอ แนวโน้มขาลงของ Bitcoin ทำให้สินทรัพย์นี้อยู่ใกล้กับโซนสะสมก่อนหน้านี้ แต่ข้อมูลบนเครือข่ายกลับแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในหมู่ผู้ถือครองระยะยาว ช่องสัญญาณขาลงซึ่งมองเห็นได้ชัดเจนบน TradingView แคบลงเมื่อราคาเข้าใกล้บริเวณที่อาจเกิดการกลับตัว

ข้อสังเกตของ Coin Bureau เกี่ยวกับเดือนธันวาคมที่อ่อนแอที่สุดในรอบสี่ปี ได้เพิ่มน้ำหนักให้กับข้อโต้แย้งที่ว่าการมองโลกในแง่ร้ายครอบงำในช่วงต้นเดือน การรวมกันของผลตอบแทนติดลบ ความกลัวที่สูง และการยอมจำนนอย่างหนัก มักเป็นสัญญาณของการปรับฐานในระยะหลัง มากกว่าจะเป็นการพังทลายเชิงโครงสร้าง

ณ เวลาที่วิเคราะห์ บิตคอยน์ซื้อขายใกล้ระดับ 86,000 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์ยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับจังหวะเวลา แต่ก็เห็นพ้องกันว่าสภาวะตลาดใกล้เคียงกับช่วงที่ราคากำลังปรับตัวลงต่ำสุดก่อนหน้านี้ เมื่อปริมาณสำรองของ stablecoin เพิ่มขึ้น และผู้ถือครองระยะสั้นขายทำกำไรเมื่อขาดทุน ตลาดจึงเข้าสู่โซนที่เคยมีความพยายามที่จะฟื้นตัวมาก่อน

เซสชั่นถัดไปอาจเป็นตัวกำหนดว่า Bitcoin จะเคารพช่องทางขาลง หรือพยายามกลับตัวโดยได้รับแรงหนุนจากสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น ณ ขณะนี้ ข้อมูลชี้ให้เห็นถึงตลาดที่ถูกหล่อหลอมด้วยความกลัว แต่กลับได้รับแรงหนุนจากความแข็งแกร่งที่ซ่อนอยู่ใต้พื้นผิว