Wichtige Einblicke:
- Der Aktienkurs von Metaplanet ist in diesem Monat in einen Bärenmarkt gestürzt.
- Er ist abgestürzt, während der Bitcoin-Preis in einer engen Spanne bei $118.000 bleibt.
- Der Rückgang ist wahrscheinlich auch auf die anhaltenden Gewinnmitnahmen zurückzuführen.
Der Aktienkurs von Metaplanet befindet sich weiterhin in einem tiefen Bärenmarkt, nachdem er von seinem Höchststand in diesem Jahr um fast 40% gefallen ist. Er ist auf die entscheidende Unterstützung bei ¥1.200 gefallen, während die jüngste Rallye am Kryptomarkt nachlässt. Dieser Artikel geht der Frage nach, warum der Kurs so stark gefallen ist, obwohl Bitcoin sich in der Nähe seines Allzeithochs bewegt.
Der Aktienkurs von Metaplanet ist abgestürzt, während Bitcoin stagniert
Metaplanet ist, wie Strategy, aufgrund seiner kontinuierlichen Anhäufung ein Stellvertreter für Bitcoin geworden. In der letzten Woche hat Metaplanet 780 Münzen gekauft und damit seinen Gesamtbestand auf 17.132 erhöht. Bei einem aktuellen Bitcoin-Kurs von 118.000 $ sind seine Bestände mehr als 2 Milliarden $ wert.
Daher ist der Kurs der Metaplanet-Aktie aufgrund der jüngsten Bitcoin-Kursentwicklung gesunken. Nachdem er Anfang des Monats ein Rekordhoch von 123.200 $ erreicht hatte, ist der Coin auf 118.000 $ zurückgefallen.
Historisch gesehen haben sich Bitcoin-Treasury-Unternehmen zurückgezogen, wenn der Kurs steigt. Sie fielen dann, wenn er entweder fiel oder sich konsolidierte.
Erfreulicherweise gibt es Anzeichen dafür, dass Bitcoin in den kommenden Tagen für einen deutlichen Anstieg bereit ist. Er hat auf der Tages-Chart ein zinsbullisches Wimpelmuster gebildet und bleibt über dem 50-Tages- und 200-Tages-EMA.
Ein Ausbruch nach oben ist daher gut für die Metaplanet-Aktie, da ihre Bitcoin-Bestände dann mehr wert sind.
Bewertungsbedenken sind geblieben
Ein weiterer möglicher Grund für den Absturz des Metaplanet-Aktienkurses ist die Ansicht, dass die Aktie stark überbewertet ist. Einer der besten Ansätze zur Bewertung eines Bitcoin-Treasury-Unternehmens ist die Untersuchung seines Nettoinventarwerts (NAV).
In diesem Fall vergleicht man seine Marktkapitalisierung und die Bewertung seiner Bitcoin-Bestände. Metaplanet hat eine Bewertung von über $5 Milliarden, während seine Bitcoin-Bestände $2,01 Milliarden wert sind. Der NAV-Multiplikator liegt bei 2,7.
Im Gegensatz dazu hat Strategy, der Vorreiter des Bitcoin-Treasury-Ansatzes, einen NAV-Multiplikator von 1,581. Andere Unternehmen, die diese Strategie verfolgen, haben einen Multiplikator von weniger als 2.
MARA Holdings, das zweitgrößte Bitcoin-Treasury-Unternehmen, hat einen NAV-Multiplikator von 0,99. Auf der anderen Seite haben CleanSpark und Riot Platforms Multiplikatoren von 2.
Daher fällt der Kurs der Metaplanet-Aktie, da seine Bewertung die Lücke zu anderen Bitcoin-Treasury-Unternehmen schließt.
Die Bitcoin-Treasury-Branche wird überfüllt
Der Aktienkurs von Metaplanet fällt ebenfalls, da die Bitcoin-Treasury-Branche überfüllt ist. In einem Bericht von CryptoQuant vom 1. Juli wurde festgestellt, dass nur 51 Unternehmen Bitcoin in ihre Bilanz aufgenommen haben.
Die Zahl der Bitcoin-Treasury-Unternehmen ist ebenfalls auf 100 gestiegen (Stand: 29. Juli). Ein Trend, der sich in den kommenden Monaten fortsetzen könnte. Einige der neuesten Marktteilnehmer sind The Smarter Web Company, Sequans Communications und Volcon.
Der überfüllte Markt erklärt auch, warum die Strategy-Aktie weit unter ihrem Allzeithoch liegt. Sie wurde bei $395 gehandelt und lag damit unter dem Rekordhoch von $541.
Der Aktienkurs von Metaplanet ist aufgrund von Gewinnmitnahmen abgestürzt
Außerdem ist der Kurs der Metaplanet-Aktie wahrscheinlich aufgrund von Gewinnmitnahmen eingebrochen. Er ist von seinem Tiefststand im Jahr 2024 bis zu seinem Höchststand am 18. Juli um über 9,490% gestiegen.
Es ist üblich, dass eine Aktie oder ein Vermögenswert, der stark gestiegen ist, wieder zurückgeht, wenn die Anleger beginnen, Gewinne zu verbuchen. Technisch gesehen ist dieser Rückzug als Mean Reversion bekannt. Ein Vermögenswert kehrt nach einem starken Anstieg oft zu seinen historischen Durchschnittswerten zurück.
Im Falle von Metaplanet liegt sie weiterhin weit über ihren historischen Durchschnittswerten. Die Aktie steht bei ¥1.200 und damit weit über dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt von ¥750.
Der Kurs der Metaplanet-Aktie ist in den letzten Monaten zurückgegangen, obwohl Bitcoin auf ein Rekordhoch gestiegen ist. Dieser Rückzug ist wahrscheinlich auf die anhaltenden Gewinnmitnahmen, die Bitcoin-Konsolidierung und die Mean Reversion zurückzuführen. Außerdem ist die Bitcoin-Treasury-Branche inzwischen überfüllt.
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