Die Rallye am Kryptomarkt hält an, während die Rohölpreise einbrechen – doch wesentliche Risiken bestehen weiterhin

Wichtige Einblicke

• Die Rallye am Kryptomarkt setzte sich am Dienstag fort, da die Anleger eine risikofreudige Stimmung an den Tag legten.
• Die Rohölpreise setzten ihren Rückgang nach der Unterzeichnung der Absichtserklärung zwischen den USA und dem Iran fort.
• Die steigenden Kryptowährungspreise sind mit einigen erheblichen Risiken verbunden.

Die Rallye am Kryptomarkt setzte sich am Dienstag fort, als Bitcoin auf 66.480 US-Dollar kletterte und die Gesamtmarktkapitalisierung der Kryptowährungen auf 2,28 Billionen US-Dollar stieg. Jito (JTO), Stellar (XLM), Aerodrome Finance (AERO) und Injective (INJ) gehörten zu den Titeln mit der stärksten Wertentwicklung, da die Händler auf die sich verbessernden makroökonomischen Bedingungen und das geringere geopolitische Risiko reagierten.

Die Rallye am Kryptomarkt gewinnt nach dem Abkommen zwischen den USA und dem Iran an Dynamik

Der Hauptgrund für die anhaltende Krypto-Rallye ist die Absichtserklärung zwischen den USA und dem Iran, die beide Länder am Wochenende vereinbart haben. Diese Absichtserklärung, die virtuell unterzeichnet wurde, legt die notwendigen Bedingungen fest, unter denen der Iran die Straße von Hormus wieder öffnen und die USA ihre Blockade beenden können.

Infolgedessen ist das Hauptrisiko für den Markt weitgehend beseitigt worden, was erklärt, warum die Rohölpreise sinken. Brent, die globale Referenzsorte, fiel auf 81 US-Dollar und erreichte damit den tiefsten Stand seit dem 3. März. Seit dem Jahreshoch ist der Preis nun um über 30 % eingebrochen.

Der West Texas Intermediate (WTI) fiel unter die entscheidende Unterstützungsmarke von 80 US-Dollar, was darauf hindeutet, dass sich die Bären durchgesetzt haben. Gold, Bitcoin und der Aktienmarkt haben in dieser Woche alle weiter zugelegt, wobei US-Indizes wie der Dow Jones Industrial Average und der S&P 500 auf Allzeithochs notierten.

Die neue Vereinbarung ist aus mehreren Gründen positiv für Bitcoin und andere Kryptowährungen. Zum einen bedeutet dies, dass der Inflationsanstieg in den USA und anderen Märkten begrenzt bleiben wird. Kürzlich veröffentlichte Daten aus wichtigen Ländern zeigten, dass die Verbraucherpreisinflation weiter gestiegen ist.

So stieg beispielsweise in den Vereinigten Staaten der Verbraucherpreisindex (VPI) im Mai auf 4,2 %, während der Erzeugerpreisindex (EPI) auf ein Mehrjahreshoch von 6,5 % kletterte.

Daher ist es wahrscheinlich, dass die Federal Reserve in diesem Jahr nicht unter Druck stehen wird, die Zinsen anzuheben. Tatsächlich zeigt eine Umfrage von Polymarket, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed in diesem Jahr von 62 % in der vergangenen Woche auf 36 % gesunken ist.

Der Aufschwung bei Kryptowährungen birgt einige wesentliche Risiken

Dennoch ist die anhaltende Rallye am Kryptomarkt mit einigen erheblichen fundamentalen und technischen Risiken behaftet. Erstens besteht das Risiko, dass der Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran nicht die vollen 60 Tage andauern wird. Der Grund dafür ist, dass Israel diesen vehement ablehnt und seine Führung erklärt hat, die Angriffe auf den Libanon fortzusetzen.

Der Iran hingegen hat erklärt, dass sein Abkommen mit den USA auch den Libanon einschließt. Erst letzte Woche feuerte der Iran Raketen auf Israel ab, nachdem das israelische Militär Beirut angegriffen hatte. Daher besteht die Gefahr, dass Israel seine Angriffe fortsetzt, was eine Reaktion des Irans nach sich ziehen und die USA zu einem Eingreifen zwingen wird.

Ein weiteres Risiko besteht darin, dass es einige Zeit dauern könnte, bis sich der Energiemarkt wieder stabilisiert. In einer heutigen Erklärung warnte Mitsui OSK Lines, einer der führenden Tankerbetreiber, dass das Abkommen von erheblichem Umfang sein müsse, damit die Meerenge wieder vollständig geöffnet werden könne. Infolgedessen könnten diese Bedenken kurzfristig zu höheren Ölpreisen führen.

Der Kryptomarkt ist zudem dem Risiko des stark steigenden US-Aktienmarktes ausgesetzt. Dieser Aufschwung wird wahrscheinlich mehr Anleger an den Aktienmarkt locken, was erklärt, warum Bitcoin-ETFs am Montag Mittelabflüsse verzeichneten.

Der Bitcoin-Kurs deutet darauf hin, dass die Bären weiterhin die Oberhand haben

Die technischen Indikatoren deuten darauf hin, dass die Bären nach wie vor die Oberhand über die größte Kryptowährung der Branche haben. So hat beispielsweise der Average Directional Index (ADX) begonnen, nachzugeben – ein Zeichen dafür, dass die anhaltende Erholung an Schwung verliert. Er ist von seinem Wochenhoch von 46 Dollar auf 40 gefallen.

Trotz der Erholung liegt die Kryptowährung weiterhin unterhalb des exponentiellen gleitenden Durchschnitts (EMA) der letzten 50 und 100 Tage. Dies ist ein Zeichen dafür, dass die Bullen bislang nicht stark genug waren. Daher besteht die Möglichkeit, dass die Erholung ins Stocken gerät, was die Kryptowährung und den Gesamtmarkt nach unten treiben würde.