Bitcoin-Kurs steht vor einem Ausbruch, während sich der Angebotsschock durch Großinvestoren rasch verstärkt

Wichtige Einblicke:

• Bitcoin hat seine langfristige Trendunterstützung verteidigt.
• Die Anhäufung von Beständen durch „Wale“ führte zu einem Rückgang der Bestände am außerbörslichen Markt.
• Die SOPR-Daten warnten weiterhin vor Rückgewinnungsversuchen.

Der Bitcoin-Kurs notierte am Montag bei 64.530 US-Dollar, während Händler ein fragiles Ausbruchsszenario abwägten. Diese Entwicklung erfolgte, nachdem sich BTC Crypto über seinem langfristigen gleitenden Durchschnitt gehalten hatte, während sich die Liquidität auf beiden Seiten konzentrierte.

Das Marktumfeld blieb gespalten, da der Bitcoin-Kurs keine erneute Nachfrage bestätigt hatte. Die Bullen verwiesen auf ein schrumpfendes außerbörsliches Angebot, während die Daten zu Gewinnmitnahmen weiterhin auf eine schwache Überzeugung hindeuteten.

Bitcoin-Kurs bleibt in der Spanne, während sich die Liquidität verringert

Michaël van de Poppe erklärte, Bitcoin habe eine weitere Woche über dem gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt abgeschlossen. Er argumentierte, dass eine anhaltende Aufwärtsdynamik in Richtung 68.000 US-Dollar den Kurs wieder in seine frühere Spanne zurückbringen könnte.

Diese Einschätzung stellte die Forderungen nach einer stärkeren Korrektur in Frage, da BTC eine Fortsetzung des Abwärtstrends immer wieder abwehrte. Dem Markt fehlte zwar nach wie vor ein klares Momentum, doch die Käufer verteidigten den langfristigen Trend.

TedPillows erklärte, Bitcoin befinde sich zwischen Liquiditätsclustern auf der Short- und der Long-Seite. Er lokalisierte Aufwärts-Liquiditätspools in der Nähe von 65.000 und 67.500 US-Dollar, während sich die Abwärts-Liquidität im Bereich von 60.000 bis 63.000 US-Dollar befand.

Diese Konstellation setzte die Händler auf beiden Seiten Risiken aus. Ein Durchbruch des oberen Auslösers könnte zunächst die Short-Positionen auslöschen. Ein Durchbrechen des unteren Bandes könnte die gehebelten Long-Positionen vor einer Stabilisierung mitreißen.

Die unmittelbare Reaktion zeugte von Vorsicht, nicht von Überzeugung. Der Bitcoin-Kurs hatte sich zwar von den jüngsten Belastungen erholt, blieb jedoch innerhalb eines engen technischen Korridors.

Auch die Marktstruktur deutete auf ein geringes Risiko hin. Wenn sich die Hebelwirkung um erkennbare Niveaus herum aufbaut, bestimmt häufig die Liquidität den Kurs. Aus diesem Grund könnte der nächste Kursausbruch zwar abrupt ausfallen, ohne jedoch die Stärke des Trends zu bestätigen.

Der Bitcoin-Kurs sieht sich mit uneinheitlichen On-Chain-Signalen konfrontiert

CW8900 erklärte, dass die Bitcoin-Bestände im außerbörslichen Handel seit 2022 zurückgegangen seien. Der Analyst bezifferte das derzeitige Angebot an den Handelsdesks auf 150.000 BTC, nachdem es zuvor von 550.000 BTC gesunken war.

Der Rückgang deutete darauf hin, dass Großanleger weiterhin Positionen außerhalb der öffentlichen Orderbücher der Börsen aufgebaut hatten. Er zeigte zudem, dass weniger Verkaufsbestände für Blockgeschäfte zur Verfügung standen. Diese Situation stützt häufig den Kurs in Phasen der Erholung der Nachfrage.

CW8900 wies jedoch darauf hin, dass sich dieser Zyklus von früheren Haussephasen unterschied. In der Regel stiegen die OTC-Bestände in der Nähe der Zyklushochs an, da Großaktionäre sich auf eine Veräußerung vorbereiteten. Dieser Zyklus zeigte hingegen eine längere Akkumulationsphase und einen schwächeren Anstieg der Bestände.

Dieses Muster lieferte den Bullen zwar ein Argument hinsichtlich des Angebots, jedoch kein Signal für den richtigen Zeitpunkt. Geringere Lagerbestände können die Markttiefe einschränken, doch die Nachfrage bestimmt nach wie vor die Richtung. Ohne neue Spotkäufe kann die Knappheit allein keine Fortsetzung des Trends erzwingen.

CW8900 erklärte zudem, die sichtbare Nachfrage nach Bitcoin habe ihren Tiefpunkt erreicht und beginne sich wieder zu erholen. Der Analyst warnte jedoch weiterhin, dass sich die Nachfrage noch nicht ins Positive gewendet habe.

Diese Entwicklung spiegelte die allgemeine Zurückhaltung am Markt wider. Die Käufer hatten den Abwärtsdruck zwar verringert, aber die Kontrolle noch nicht zurückgewonnen. Der Bitcoin-Kurs befand sich daher weiterhin in einer Übergangsphase und noch nicht in einer bestätigten Aufwärtsphase.

MorenoDV_ erklärte, dass sich die bereinigte Spent-Output-Profit-Ratio weiterhin in einer Zone der Unentschlossenheit befand. Der kurzfristige Durchschnitt konnte das Gleichgewicht nicht wiederherstellen, was auf eine schwache Absorption des Verkaufsdrucks hindeutete.

Diese Kennzahl ist von Bedeutung, da verkaufte Coins Aufschluss über das tatsächliche Gewinnverhalten geben. Wenn Inhaber bei steigenden Kursen verkaufen, kann die Nachfrage den Abfluss auffangen. Bleibt das Verhältnis jedoch unter dem Gleichgewicht, prägen Verluste weiterhin das Marktverhalten.

Auch die Rentabilität der Langzeitinvestoren ging zurück. MorenoDV_ erklärte, dieser Trend zeige geringere realisierte Gewinne als zu früheren Höchstständen des Zyklus. Ein Abgleiten in Richtung niedrigerer historischer Bandbreiten würde auf eine tiefgreifendere Korrekturphase hindeuten.

BTC-Krypto-Händler warten auf eine Bestätigung

Die BTC-Krypto-Konstellation lieferte somit zwei gegensätzliche Signale. Die Angebotsdaten sprachen für eine Akkumulation, während die Rentabilitätsdaten vor voreiligen Behauptungen über eine Erholung warnten. Diese Diskrepanz sorgte dafür, dass die Markteinschätzung neutral blieb.

Die Produktlogik war einfach. Außerbörsliche Handelsplätze bedienen große Käufer und Verkäufer, ohne dass es zu Kursabweichungen auf dem offenen Markt kommt. Sinkende Bestände können auf private Akkumulation hindeuten, können aber auch die unmittelbare Liquidität verringern.

Diese verminderte Liquidität kann die Kursrichtung nach einem Auslöser verstärken. Wenn Käufer den Widerstand durchbrechen, kann ein geringes Angebot den Aufwärtstrend beschleunigen. Wenn Verkäufer die Unterstützung durchbrechen, kann die Hebelwirkung den Kursrückgang verstärken.

Eine deutlichere Bestätigung würde sich aus dem Verhalten des SOPR ergeben. MorenoDV_ erklärte, dass Erholungen häufig einsetzten, nachdem der kürzere Durchschnittswert den längeren Trend überschritten hatte.

Van de Poppes Argumentation bezüglich der Kursspanne beruhte auf einer anhaltenden Entwicklung und nicht auf einem einzelnen Wochenabschlusskurs. Auch die Grafik von TedPillows deutete darauf hin, dass Liquiditätsschübe einer tatsächlichen Richtungsbewegung vorausgehen könnten. Zusammengenommen deuteten diese Einschätzungen auf einen taktisch geprägten Markt hin, nicht auf einen klaren Trend.

Der Bitcoin-Kurs steht nun vor einer direkten Bewährungsprobe an der nächstgelegenen Liquiditätszone auf der Oberseite. Ein klarer Durchbruch an dieser Stelle könnte die Aufmerksamkeit auf den höheren Cluster lenken. Ein Scheitern würde das Risiko eines Abwärtstrends aufrechterhalten.