MicroStrategy sieht sich mit einer Sammelklage konfrontiert, während die MSTR-Aktie in eine Todesspirale zu geraten droht

Wichtige Einblicke:

• Peter Schiff warnte vor einer möglichen „Todesspirale“ bei der MSTR-Aktie, was letztendlich Druck auf Bitcoin ausübte.
• Die MSTR-Aktie wird nicht mit einem Abschlag von mehr als 40 % gegenüber dem Wert ihrer Bitcoin-Bestände gehandelt.
• Die Anwaltskanzlei Rosen hat eine Untersuchung im Hinblick auf eine mögliche Sammelklage gegen Michael Saylors Strategie eingeleitet.

Die Strategie von Michael Saylor steht im Rampenlicht, da die MSTR-Aktie des Unternehmens einen schweren Einbruch erleidet. Am Donnerstag kam es zu einer weiteren Kurskorrektur um 9 %. Die Anleger sind in Panik, da die Aktie einem harten Stresstest unterzogen wird und sie eine „Todes-Spirale“ befürchten.

Angesichts eines Kursrückgangs von 85 % im vergangenen Jahr steht Saylor an einem Scheideweg. Er kann entweder die MSTR-Anleger schützen oder Bitcoin verkaufen, um den Kursrückgang der Aktie abzufedern.

Befindet sich der Kurs der MSTR-Aktie in einer Todesspirale?

Die MSTR-Aktie sieht sich einem sehr starken Verkaufsdruck ausgesetzt und verzeichnete allein in den letzten fünf Handelstagen einen Kursrückgang von 27 %. Damit haben sich die Verluste der Aktie innerhalb eines Jahres auf 85 % ausgeweitet, und Analysten wie Peter Schiff sind der Ansicht, dass sie in eine „Todesspirale“ gerät.

Infolgedessen ist Bitcoin (BTC) mit einem massiven Ausverkauf konfrontiert, wobei der Kurs zum Zeitpunkt der Veröffentlichung unter der Unterstützung bei 60.000 US-Dollar notiert. Schiff wies darauf hin, dass der anhaltende Rückgang des MSTR-Aktienkurses zusätzlichen Druck auf Bitcoin und den Kryptomarkt ausübt.

Er wies zudem darauf hin, dass die STRC-Aktie um weitere 7 % gefallen sei, wodurch sich ihr Gesamtverlust auf 25 % belief. Dadurch stieg die aktuelle Rendite auf etwa 15,3 %. Somit steigen auch die Dividendenverpflichtungen von Strategy entsprechend an.

Wie TMP bereits Anfang dieses Monats berichtete, ist die Korrektur bei MSTR noch nicht vorbei, da sich die „Todes-Spirale“ möglicherweise noch weiter entfalten könnte. Der bekannte Analyst Adam Livingston hat jedoch Einwände gegen diese von Peter Schiff vorgebrachte Behauptung bezüglich einer „Todes-Spirale“ bei MSTR erhoben.

Livingston erklärte, er habe einen dreijährigen Stresstest bei MicroStrategy durchgeführt, um die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens zu bewerten.

Das Modell geht davon aus, dass der Bitcoin-Kurs innerhalb von sechs Monaten auf 26.611 US-Dollar fällt und das mNAV-Verhältnis von Strategy unter 0,50x sinkt. Es wird spekuliert, dass der Zugang zu den Kapitalmärkten versperrt wird und das Unternehmen gezwungen ist, Bitcoin zu verkaufen, um seinen vorrangigen Verbindlichkeiten nachzukommen.

Auf der Grundlage dieser Annahmen geht Livingston davon aus, dass die Schadenquote des Unternehmens von 41,5 % auf 96,7 % steigen würde. Darüber hinaus würde das Bitcoin-Engagement im Eigenkapital pro Aktie von 138.161 Satoshi auf 7.884 Satoshi sinken.

Im schlimmsten Fall ging das Modell zudem davon aus, dass der Kurs der MSTR-Aktie auf etwa 1,01 US-Dollar fallen könnte.

Der Analyse zufolge müsste Strategy, sobald die Barreserven im neunten Monat aufgebraucht sind, 115.727 BTC verkaufen. Das Unternehmen muss dies in den folgenden drei Jahren tun, um seinen Verpflichtungen nachzukommen.

Selbst nach diesen Verkäufen würde das Unternehmen noch immer über 731.636 BTC verfügen. Sein mNAV erholte sich bis zum Ende des Modellzeitraums auf das 1,40-Fache.

Die MSTR-Aktie wird mit einem Abschlag von 40 % gegenüber dem Bitcoin-Kurs pro Aktie gehandelt

Der Kurs der MSTR-Aktie steht vor einem massiven Einbruch und fiel am Donnerstag um weitere 9 % auf ein Tief von 85,50 US-Dollar. Durch diesen Rückgang könnte die MSTR-Aktie mit einem Abschlag von fast 40 % gegenüber dem Wert der Bitcoin-Bestände des Unternehmens gehandelt werden.

Schiff argumentierte, dass der effektivste Weg für Strategy, Shareholder Value zu schaffen, darin bestünde, einen Teil seiner Bitcoin-Reserven zu verkaufen. Anschließend sollten sie diese Erlöse zum Rückkauf von MSTR-Aktien verwenden, bis sich der Abschlag gegenüber dem zugrunde liegenden Bitcoin-Wert verringert.

Dies könnte wahrscheinlich dazu beitragen, die Lücke zwischen dem Aktienkurs und dem Netto-Bitcoin-Vermögen des Unternehmens zu verringern. Zu den aktuellen Entwicklungen schrieb Michael Saylor:

Strategy sieht sich mit einer Sammelklage konfrontiert

Als jüngste Entwicklung hat die Anwaltskanzlei Rosen ein Online-Portal eingerichtet. Dies ermöglicht es Anlegern, die MSTR sowie die Vorzugsaktien des Unternehmens erworben haben, sich an einer geplanten Untersuchung im Rahmen einer Sammelklage zu beteiligen. Zu den betroffenen Wertpapieren gehören STRF, STRC, STRK und STRD.

Das Unternehmen teilte mit, dass es derzeit untersucht, ob „Strategy“ und bestimmte Führungskräfte wesentlich irreführende Aussagen bezüglich der Geschäftstätigkeit des Unternehmens gemacht haben. Zudem prüft es deren BTC-Treasury-Strategie, die Rentabilität sowie die Risiken, die mit ihrem auf Hebeleffekten basierenden Bitcoin-Aufbauprogramm verbunden sind.