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Wichtige Einblicke
- Die CoreWeave-Aktie verzeichnete einen Kurssprung, nachdem der Umsatz und das bereinigte Ergebnis des zweiten Quartals die Erwartungen der Wall Street übertroffen hatten.
- Der Auftragsbestand stieg auf 104,2 Milliarden US-Dollar, da die Nachfrage nach KI-Infrastruktur weiterhin stark war.
- CRWV könnte die nach der Veröffentlichung der Geschäftszahlen entstandene Kurslücke nahe 90 Dollar erneut testen, sollte der jüngste Kursausbruch an Schwung verlieren.
Die CoreWeave-Aktie verzeichnete einen kräftigen Kursanstieg, nachdem das Unternehmen besser als erwartete Ergebnisse für das zweite Quartal vorgelegt hatte.
CRWV erreichte ein Tageshoch bei knapp 117,30 US-Dollar – den höchsten Stand seit dem 22. Juni. Der Kursanstieg folgte auf einen Anstieg des Quartalsumsatzes um 112 % im Jahresvergleich sowie auf ein stärkeres bereinigtes Ergebnis.
CoreWeave hob zudem seine Prognose für das Gesamtjahr an, da die Nachfrage seitens Unternehmen aus dem Bereich der künstlichen Intelligenz sowie von Unternehmenskunden weiterhin hoch blieb. Die Investitionsausgaben beliefen sich im Quartal jedoch auf 9,4 Milliarden US-Dollar, wodurch die Finanzierungsrisiken weiterhin im Fokus stehen.
Die CoreWeave-Aktie verzeichnete nach der Bekanntgabe der Geschäftszahlen einen Kursanstieg
CoreWeave, ein ehemaliges Bitcoin-Mining-Unternehmen, gab seine Finanzergebnisse bekannt, aus denen hervorgeht, dass das Geschäft auf Hochtouren läuft. Der Umsatz stieg um 112 % auf 2,6 Milliarden US-Dollar – eine beachtliche Zahl, da das Unternehmen in den vier Quartalen des Jahres 2024 einen Umsatz von 1,9 Milliarden US-Dollar erzielt hatte.
Weitere Daten zeigten, dass das Unternehmen eine beispiellose Nachfrage seitens einiger der größten Unternehmen der KI-Branche verzeichnet. Auch Unternehmen aus anderen Branchen, wie beispielsweise dem Finanzsektor, drängen in diesen Markt. So hat das Unternehmen beispielsweise einen bedeutenden Vertrag mit Jane Street abgeschlossen, einem der führenden Akteure im Bereich des Hochfrequenzhandels.
Diese Nachfrage hat zu einem sprunghaften Anstieg des Auftragsbestands geführt , der von 99 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal auf 104 Milliarden US-Dollar gestiegen ist. Der Auftragsbestand ist im Vergleich zum Vorjahr um 246 % gestiegen – ein Wachstumstrend, der sich voraussichtlich fortsetzen wird. In seinem Geschäftsbericht erklärte Nebius, der größte Wettbewerber des Unternehmens, dass die Nachfrage so stark sei, dass das Unternehmen bereits heute seine Kapazitäten für das nächste Jahr ausverkaufen könne.
Das bereinigte EBITDA von CoreWeave stieg auf 1,5 Milliarden US-Dollar, wobei die bereinigte Marge bei 59 % lag. Dies ist von Bedeutung, da es bedeutet, dass bei dieser Kennzahl noch Wachstumspotenzial besteht. So weist beispielsweise Nvidia, das größte Unternehmen der Welt, eine EBITDA-Marge von 59 % auf.
CoreWeave hat einige der größten Unternehmen der KI-Branche als Kunden gewonnen. Dazu gehören Firmen wie Microsoft, OpenAI, Meta Platforms, Anthropic, IBM und Mistral AI. Zu den weiteren Kunden zählen namhafte Unternehmen wie Cohere, Perplexity und Google.
Darüber hinaus zählt das Unternehmen Nvidia zu seinen größten Investoren. Daten von Yahoo Finance zeigen, dass Nvidia CoreWeave-Aktien im Wert von über 5 Milliarden US-Dollar hält und damit nach Magnetar Financial der zweitgrößte Anteilseigner ist.
CoreWeave sieht sich mit einigen erheblichen Risiken konfrontiert
Dennoch sieht sich CoreWeave trotz des starken Umsatzwachstums mit einigen erheblichen Risiken konfrontiert, die die Unternehmensleistung langfristig beeinträchtigen könnten. Eines dieser Risiken besteht darin, dass die Investitionsausgaben weiter stark ansteigen. Im letzten Quartal beliefen sich diese auf 9,4 Milliarden US-Dollar, und die Unternehmensleitung rechnet für dieses Jahr mit Ausgaben zwischen 35 und 39 Milliarden US-Dollar.
Die stark steigenden Investitionsausgaben bedeuten, dass das Unternehmen mehr Kapital über Fremdkapital und möglicherweise auch über Eigenkapital beschaffen muss. Zum Ende des letzten Quartals beliefen sich die kurzfristigen Verbindlichkeiten auf über 6,2 Milliarden US-Dollar und die langfristigen Verbindlichkeiten auf 25 Milliarden US-Dollar.
Ein weiteres Risiko besteht darin, dass der Wettbewerb in der Branche sehr intensiv ist, da führende Unternehmen wie Riot Platforms, Nebius, IREN und Mara Holdings in den Markt eintreten. So hat Riot Platforms beispielsweise einen Vertrag im Wert von 9 Milliarden US-Dollar mit Anthropic abgeschlossen.
Darüber hinaus besteht das Risiko, dass sich das Wachstum der Branche in Zukunft verlangsamen wird. Vor allem besteht das Risiko, dass das Unternehmen in Zukunft höhere Abschreibungen verzeichnen wird. In den jüngsten Geschäftszahlen stiegen die Abschreibungen und Amortisationen auf über 1,3 Milliarden Dollar.
Technische Analyse des CRWV-Aktienkurses
Die CoreWeave-Aktie bildete nach der Veröffentlichung des Geschäftsberichts eine große Aufwärtslücke. CRWV stieg über seinen gleitenden 50-Tage-Durchschnitt und erreichte einen Kurs von rund 117,30 US-Dollar.
Dieser Kursdurchbruch stärkte die kurzfristige Dynamik nach wochenlanger schwächer Kursentwicklung. Die Kurslücke führte jedoch zu einem Bereich unterhalb des aktuellen Kurses, in dem bisher keine Handelsaktivitäten stattfanden.
Einige technische Analysten bezeichnen diesen Bereich als „Fair-Value-Lücke“. Märkte kehren nach starken Kursbewegungen manchmal zu solchen Lücken zurück, sind jedoch nicht dazu verpflichtet, diese zu schließen. Eine Lücke allein begründet daher noch keine bärische Prognose.
Die erste wichtige Unterstützungsmarke liegt im Bereich des Ausbruchs nach der Veröffentlichung der Geschäftszahlen. Eine stärkere Trendwende könnte den Kurs von CRWV wieder in Richtung von etwa 90 US-Dollar führen, wo ein Teil der Kurslücke weiterhin offen ist.
Sollte sich der Kurs jedoch über der Ausbruchszone halten, bliebe die bullische Struktur intakt. Ein Anstieg über 117,30 US-Dollar würde ein weiteres höheres Hoch markieren und könnte den Widerstand bei 125 US-Dollar ins Spiel bringen.
CRWV müsste dann eine stärkere Dynamik an den Tag legen, bevor es seine bisherigen Rekordstände in Angriff nehmen könnte. Die Gewinne von CoreWeave haben die fundamentalen Aussichten gestärkt. Der Investitionsplan in Höhe von 35 bis 39 Milliarden US-Dollar sowie die hohe Verschuldung stellen jedoch weiterhin wesentliche Risiken dar.
Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Die Aktienmärkte können starken Schwankungen unterliegen. Leser sollten eigene Recherchen anstellen und einen zugelassenen Finanzberater konsultieren, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.
