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Wichtige Einblicke:
- Die US-Märkte werden diese Woche die PCE-Inflationsdaten für Juli sowie die Rede des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh in Jackson Hole im Blick behalten.
- Die wöchentlichen Arbeitslosenzahlen, das Verbrauchervertrauen und die aktuellen BIP-Daten werden neue Hinweise auf die Konjunkturlage liefern.
- Anleiheauktionen, die Geschäftszahlen von Nvidia sowie die Entwicklungen am Energiemarkt bleiben für Anleger weiterhin wichtige Ereignisse.
Die US-Finanzmärkte stehen vor einer ereignisreichen Woche, in der Inflation, Wirtschaftswachstum und die Erwartungen hinsichtlich der Geldpolitik der Federal Reserve im Mittelpunkt stehen. Am Mittwoch werden die PCE-Inflationszahlen für Juli, die revidierten BIP-Daten für das zweite Quartal sowie die Geschäftszahlen von Nvidia veröffentlicht, was zu einem der geschäftigsten Handelstage der Woche führen wird.
Die Anleger werden dann am Freitag ihre Aufmerksamkeit auf die Rede des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh in Jackson Hole richten. Auktionen von US-Staatsanleihen und die eskalierenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran könnten zu weiterer Volatilität an den Anleihe-, Aktien- und Energiemärkten führen.
PCE-Inflationsdaten stehen im Mittelpunkt
Der von der Federal Reserve bevorzugte Inflationsindikator, der PCE-Preisindex für Juli, wird am Mittwoch veröffentlicht. Ökonomen erwarten einen Anstieg der Kern-PCE-Inflation um 0,2 % gegenüber dem Vormonat, womit die Jahresrate über dem 2-Prozent-Ziel der Zentralbank bleiben dürfte.
Der Bericht wird vor der Sitzung der Federal Reserve im September neue Einblicke in die Preisentwicklung liefern. Die jüngsten Daten zum Verbraucherpreisindex (CPI) und zu den Erzeugerpreisen deuteten auf eine gewisse Abschwächung hin, wodurch der Druck auf die Entscheidungsträger, sofortige Änderungen an den Zinssätzen vorzunehmen, nachließ.
Die US-Märkte werden am Mittwoch zudem die zweite Schätzung des BIP für das zweite Quartal sowie die Zahlen zu den Aufträgen für langlebige Güter im Juli erhalten.
Am Dienstag werden die Daten zum Verbrauchervertrauen veröffentlicht, gefolgt von den wöchentlichen Arbeitslosenzahlen am Donnerstag. Die Beschäftigungszahlen werden weitere Einblicke in die Lage auf dem Arbeitsmarkt liefern, nachdem jüngste Berichte Anzeichen einer Abkühlung gezeigt hatten.
Fed-Vorstandsmitglied Warsh bereitet sich auf Rede in Jackson Hole vor
Fed-Vorsitzender Kevin Warsh wird am Freitag, dem 28. August, auf dem Wirtschaftssymposium in Jackson Hole sprechen. Die Veranstaltung bringt Zentralbanker und politische Entscheidungsträger aus aller Welt zusammen, um über Geldpolitik und die wirtschaftliche Lage zu diskutieren.
Die Anleger werden die Äußerungen von Warsh aufmerksam verfolgen, um Einzelheiten über die Haltung der Federal Reserve in Bezug auf Inflation, Wirtschaftswachstum und Zinsentscheidungen zu erfahren. Die Fed hat ihr Augenmerk weiterhin auf die Inflationsrisiken gerichtet und gleichzeitig die aktuellen Wirtschaftsdaten ausgewertet.
Die Rede folgt auf Veränderungen an den Märkten für US-Staatsanleihen, wo die langfristigen Renditen in den letzten Wochen gestiegen sind. Das US-Finanzministerium reagierte darauf mit einer Ausweitung der Rückkaufmaßnahmen für Anleihen mit langen Laufzeiten – von 10 bis 30 Jahren.
Auch die Auktionen von Staatsanleihen werden im Fokus stehen, da die Regierung den Verkauf von zweijährigen Anleihen im Wert von 69 Milliarden US-Dollar, fünfjährigen Anleihen im Wert von 70 Milliarden US-Dollar und siebenjährigen Anleihen im Wert von 44 Milliarden US-Dollar plant.
Arbeitsmarktdaten und Wachstumssignale bleiben wichtig
Die Beschäftigungsindikatoren werden für Anleger die ganze Woche über im Mittelpunkt des Interesses stehen. Die wöchentlichen Arbeitslosenzahlen am Donnerstag werden zeigen, ob sich die Lage am Arbeitsmarkt weiter abschwächt.
Die Federal Reserve hat bei der Beurteilung ihrer Zinspolitik neben der Inflation auch die Beschäftigungslage im Blick behalten. Die jüngsten Arbeitsmarktdaten deuteten auf eine schwächere Beschäftigungslage hin, was den Entscheidungsträgern mehr Zeit für die Bewertung der wirtschaftlichen Entwicklungen verschafft.
Am Freitag werden zudem die Zahlen zum kanadischen BIP für das zweite Quartal veröffentlicht, die den globalen Märkten einen weiteren regionalen Wachstumsindikator liefern werden. Die Daten werden Aufschluss darüber geben, wie sich die Wirtschaft nach dem Druck durch die Handelsunsicherheiten mit den Vereinigten Staaten entwickelt hat.
Gleichzeitig werden die Ergebnisse zur Verbraucherstimmung der University of Michigan einen weiteren Einblick in die Erwartungen der privaten Haushalte liefern. Der Bericht wird am Freitag zeitgleich mit Warshs Auftritt in Jackson Hole veröffentlicht.
US-Märkte im Blick: Aktien, Rohstoffe und Energierisiken
Die Unternehmensgewinne werden weiterhin im Fokus des US-Marktes stehen, wobei Nvidia am 27. August vor Börsenbeginn in den USA seine Quartalsergebnisse veröffentlichen wird. Die Ergebnisse des Unternehmens werden Aufschluss über die Nachfrage im Bereich der künstlichen Intelligenz und die Entwicklung des Technologiesektors geben.
Auch die Energiemärkte werden im Fokus stehen, nachdem die Ölpreise in den letzten Wochen gestiegen sind. Die Brent-Rohöl-Futures legten in der vergangenen Woche zu, während Händler die Entwicklungen im Zusammenhang mit den US-Sanktionen gegen den Iran verfolgten.
Finanzminister Scott Bessent wird voraussichtlich im Laufe dieser Woche Einzelheiten zu neuen Wirtschaftssanktionen gegen den Iran bekannt geben. Diese Ankündigung könnte sich auf die Energiemärkte und die allgemeine Risikostimmung auswirken.
