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Wichtige Erkenntnisse:
- Der Bitcoin-Kurs fiel in Richtung 65.000 US-Dollar und rutschte unter seinen gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt, da sich der Verkaufsdruck verstärkte.
- Die Bitcoin-Funding-Raten blieben trotz des Ausverkaufs positiv.
- US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten inmitten massiver Liquidationen gemeldete wöchentliche Abflüsse in Höhe von 1,07 Milliarden US-Dollar.
Der Bitcoin-Kurs fiel am 15. November kurzzeitig unter 62.000 US-Dollar, da sich der Verkauf der Kryptowährung über das Wochenende hinweg fortsetzte. Der Rückgang folgte auf wöchentliche Abflüsse in Höhe von 1,07 Milliarden US-Dollar aus US-amerikanischen Spot-Bitcoin-Exchange-Traded Funds (ETFs).
Der Krypto-Händler Daan Crypto Trades stellte die Frage, ob Großinvestoren hinter der Schwäche steckten. Seiner Theorie, dass „Wale“ verkauft hätten, fehlten jedoch konkrete Wallet-Angaben oder Transaktionsnachweise.
Unterdessen weckten die Positionierung bei Derivaten und die schwächere Liquidität bei Stablecoins Bedenken hinsichtlich der Erholung. Bitcoin notierte zudem unter seinem gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt, was den Druck auf den längerfristigen technischen Ausblick verstärkte.
Verkauf durch BTC-Whales als Grund für den Bitcoin-Rückgang
Der Krypto-Händler Daan Crypto Trades vermutet, dass ein oder mehrere Großinvestoren Bitcoin im Wert von mehreren Milliarden Dollar verkauft haben. Seine Einschätzung folgt auf mehrere Handelstage mit Verkaufsdruck, der den BTC-Kurs trotz Erholungen bei US-Aktien nach unten gedrückt hat.
Der Händler wies auf die schwache Entwicklung von Bitcoin im Vergleich zu anderen wichtigen Kryptowährungen hin. Einige führende Altcoins konnten sich während des jüngsten Abwärtstrends besser behaupten, obwohl Bitcoin den Rückgang anführte. Der Analyst ist der Ansicht, dass diese ungewöhnliche Kursentwicklung auf konzentrierte Verkäufe großer BTC-Inhaber hindeuten könnte.
Diese Theorie ist jedoch bislang unbestätigt. Der Händler hat weder eine Wallet identifiziert noch Transaktionen vorgelegt, die bestimmte Inhaber mit dem Ausverkauf in Verbindung bringen.
BTC-Funding-Raten und Coinbase-Discount signalisieren Druck
Die Funding-Sätze für Bitcoin-Futures blieben positiv, während die Kurse fielen. Ein positiver Funding-Satz bedeutet, dass Händler mit Long-Positionen in der Regel an Leerverkäufer zahlen. Anhaltend positive Sätze deuten darauf hin, dass sich das gehebelte bullische Engagement trotz des Abwärtstrends noch nicht vollständig aufgelöst hat.
Die 8-Stunden-Finanzierungsrate lag bei etwa 0,0001 %. Unterdessen lag die Coinbase-Prämie bei etwa minus 0,10 %. Der Abschlag bedeutet, dass Bitcoin auf Coinbase günstiger gehandelt wurde als an der zum Vergleich herangezogenen Börse, was auf eine schwächere relative Nachfrage seitens der in den USA ansässigen Händler hindeutet.
Auch Short-Positionen verzeichneten während des Abwärtstrends nur begrenzte und kurzlebige Erholungen. Der Analyst wies darauf hin, dass sinkende Finanzierungssätze und ein geringerer Coinbase-Abschlag auf einen nachlassenden Druck hindeuten könnten. Keiner dieser Indikatoren lässt jedoch Rückschlüsse darauf zu, wer Bitcoin verkauft hat.
ETF-Abflüsse und Liquidationen verstärken den Bitcoin-Verkauf
US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten in der Woche bis zum 13. November Nettoabflüsse in Höhe von rund 1,07 Milliarden US-Dollar. Die Fonds mussten an allen fünf Handelstagen Abflüsse hinnehmen, wodurch sich ihre Verlustserie auf sieben Handelstage ausweitete. In diesen sieben Handelstagen beliefen sich die kumulierten Abflüsse auf rund 1,91 Milliarden US-Dollar.
Die Verkaufswelle griff auch auf andere Kryptowährungsfonds über. Spot-Ethereum-ETFs verzeichneten in dieser Woche Verluste in Höhe von rund 399 Millionen US-Dollar, während bei Solana-Produkten Abflüsse von etwa 32 Millionen US-Dollar zu verzeichnen waren. Die Abzüge erfolgten parallel zur erzwungenen Glattstellung von gehebelten Positionen.
Der Marktkommentator Ted Pillows schätzte die Liquidationen am Donnerstag auf 1,2 Milliarden US-Dollar, am Freitag auf 1,6 Milliarden US-Dollar und über Nacht auf weitere 1,2 Milliarden US-Dollar. Er sagte, dass vor allem Long-Positionen betroffen waren. Er verwies zudem auf eine Wallet, die mehr als 3.000 BTC von Binance abhob, was zeige, dass nicht jeder Großinhaber seine Coins an Börsen transferierte.
Unabhängig davon berichtete Coinbase Institutional, dass sich das Stablecoin-Angebot innerhalb von 30 Tagen um 11,5 Milliarden US-Dollar verringert habe. Durch diesen Rückgang sind nun weniger Stablecoins auf dem Kryptomarkt im Umlauf.
Bitcoin-Kurs fällt unter den gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt
Bitcoin notierte auf dem Wochenchart bei rund 65.400 US-Dollar und damit unter seinem einfachen gleitenden 200-Wochen-Durchschnitt von knapp 67.991 US-Dollar. Durch diesen Durchbruch liegt BTC nun unter einer langfristigen Kennzahl, die Händler bei größeren Marktabschwüngen häufig im Auge behalten.
Der Tages-Futures-Chart zeigte Bitcoin bei knapp 67.275 US-Dollar, nachdem der Kurs aus dem Bereich um 80.000 US-Dollar zurückgegangen war. Das Augenmerk richtet sich nun auf die Unterstützungszone zwischen 66.000 und 68.000 US-Dollar. Coinbase Institutional identifizierte 62.000 US-Dollar als weiteres Unterstützungsniveau, falls Bitcoin die 66.000-Dollar-Marke unterschreiten sollte.
Makroökonomische Daten haben den Druck weiter verstärkt. Die US-Inflation im Oktober übertraf die Prognosen, was Terminhändler dazu veranlasste, Zinserhöhungen der Federal Reserve im Umfang von etwa 64 Basispunkten für das kommende Jahr einzupreisen. Höhere erwartete Zinssätze können die Nachfrage nach unverzinslichen Anlagen belasten.
Ein Anstieg über 73.000 US-Dollar würde den früheren Durchbruchsbereich wieder in den Fokus rücken. Coinbase Institutional identifizierte 80.000 US-Dollar als mögliches nächstes Ziel, falls BTC den Bereich zwischen 73.000 und 75.000 US-Dollar zurückerobert.
Dieser Artikel dient der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Der Handel mit Kryptowährungen ist mit erheblichen finanziellen Risiken verbunden.
