Strategy plant 5 Mio. Aktienemission, um die Bitcoin-Investmentstrategie zu stärken

Wichtige Einblicke:

• Strategy plant, 5 Mio. Vorzugsaktien anzubieten und den Erlös für die Akquisition von Bitcoin und das operative Geschäft zu verwenden.
• Das Unternehmen hat 123.000 Vorzugsaktien verkauft, um seinen jüngsten Bitcoin-Kauf zu finanzieren. Es sind noch weitere Aktien verfügbar.
• Michael Saylor möchte bis 2027 Bitcoin im Wert von 42 Milliarden Dollar erwerben, indem er Aktienverkäufe nutzt, um seine Bestände zu erweitern.

Strategy, früher bekannt als MicroStrategy, hat Pläne bekannt gegeben, 5.000.000 Aktien seiner Serie A Perpetual Strife Preferred Stock anzubieten. Das Angebot wird, vorbehaltlich der Marktbedingungen, als öffentliches, nach dem Securities Act von 1933 registriertes Angebot durchgeführt.

Das Unternehmen beabsichtigt, den Nettoerlös für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden. Einschließlich Bitcoin-Akquisitionen und Betriebskapital.

Strategie Struktur der Dividende

Die Perpetual Strife Vorzugsaktien werden mit einem festen jährlichen Dividendensatz von 10,00% auf den angegebenen Betrag ausgestattet. Die regelmäßigen Dividenden werden in bar ausgezahlt. Falls vom Vorstand des Unternehmens beschlossen, am 31. März, 30. Juni, 30. September und 31. Dezember eines jeden Jahres.

Die erste Dividendenzahlung ist für den 30. Juni 2025 vorgesehen. Wenn eine erklärte Dividende nicht gezahlt wird. Zusätzliche aufgezinste Dividenden werden zu einem anfänglichen Satz von 11% pro Jahr akkumuliert. Dieser Aufzinsungssatz erhöht sich jedes Jahr um 100 Basispunkte, bis die nicht gezahlte Dividende beglichen ist, wobei die Obergrenze bei 18% pro Jahr liegt.

Strategy behält sich das Recht vor, alle ausstehenden Aktien der Perpetual Strife Preferred Stocks unter bestimmten Bedingungen zurückzukaufen. Wenn die ausstehenden Aktien unter 25 % der ursprünglich ausgegebenen Gesamtzahl fallen, kann das Unternehmen die Aktien gegen Bargeld einlösen. Darüber hinaus können bestimmte Steuerereignisse ein ähnliches Rücknahmerecht auslösen. Der Rücknahmepreis entspricht dem Betrag des Liquidationsvorzugs zuzüglich aller bis zum Rücknahmedatum aufgelaufenen und nicht ausgezahlten Dividenden.

Auswirkungen auf Aktionäre und Marktposition

Die Inhaber der Perpetual Strife Vorzugsaktien haben das Recht, einen Rückkauf zu verlangen. Wenn eine fundamentale Änderung eintritt, wie im Certificate of Designations definiert. Der Rückkaufpreis umfasst den angegebenen Betrag zuzüglich der bis zum Rückkaufdatum nicht gezahlten regelmäßigen Dividenden.

Die Liquidationspräferenz pro Aktie beginnt bei $100 und kann auf der Grundlage früherer Verkaufstransaktionen angepasst werden. Die angepasste Liquidationspräferenz ist der höchste von drei möglichen Werten: der angegebene Betrag, der letzte gemeldete Verkaufspreis vor dem betreffenden Geschäftstag. Oder der durchschnittliche Handelspreis der letzten zehn Tage vor diesem Geschäftstag.

Morgan Stanley & Co. LLC, Barclays Capital Inc., Citigroup Global Markets Inc. und Moelis & Company LLC verwalten das Angebot als gemeinsame Book-Running-Manager. Das Angebot wird im Rahmen einer effektiven Regalregistrierungserklärung durchgeführt, die bei der SEC eingereicht wurde. Interessierte Anleger können den vorläufigen Prospektnachtrag und den dazugehörigen Prospekt elektronisch über die Website der SEC abrufen.

Bitcoin-Übernahme und Verkauf von Vorzugsaktien

Es ist wichtig zu wissen, dass zwischen dem 10. März und dem 16. März. Strategy 130 BTC für etwa 10,7 Millionen Dollar gekauft hat. Sie zahlten einen Durchschnittspreis von 82.981 $ pro Bitcoin, einschließlich Gebühren.

Durch diese Transaktion erhöhte sich der Bitcoin-Bestand des Unternehmens auf 499.226 BTC, die für 33,1 Milliarden Dollar zu einem durchschnittlichen Preis von 66.360 Dollar pro Bitcoin erworben wurden. Das Unternehmen bleibt knapp unter dem Meilenstein von 500.000 BTC, wobei seine Bestände etwa 2,4% des gesamten festen Bitcoin-Angebots ausmachen.

Strategy finanzierte seinen jüngsten Bitcoin-Kauf durch den Verkauf von 123.000 Aktien seiner Vorzugsaktie STRK. Dieser Verkauf fügt sich in die breitere Strategie des Unternehmens ein, 21 Milliarden Dollar durch die am 10. März angekündigte Ausgabe von 8% Vorzugsaktien zu beschaffen. Nach der Transaktion in der letzten Woche verfügt Strategy über STRK-Aktien im Wert von 20,99 Milliarden Dollar, die noch zum Verkauf stehen.

Das Unternehmen beabsichtigt, im Rahmen seines langfristigen Plans bis 2027 Bitcoin im Wert von 42 Milliarden Dollar zu kaufen. Eine solche Akkumulationsstrategie wurde vom Strategievorsitzenden Michael Saylor vorgeschlagen. Er schlägt vor, dass die US-Regierung einen ähnlichen Weg einschlagen könnte, um die Staatsverschuldung in den Griff zu bekommen und das Kapital des Landes zu vermehren.

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