US M2-Geldmenge erreicht Rekordwert von $21,94 Billionen und weckt Inflationsängste

Wichtige Einblicke:

• US-Geldmenge M2 klettert auf beispiellosen Wert von 21,94 Billionen Dollar
• Anstieg weckt Sorgen über Inflation und schwächelnden Dollar
• Analysten warnen davor, dass übermäßige Liquidität Blasen bei Risikoanlagen fördern kann

Die Vereinigten Staaten haben einen Meilenstein erreicht, der in Bezug auf die Finanzen eine enorme Leistung darstellt. Die M2-Geldmenge des Landes belief sich kürzlich auf 21,94 Billionen Dollar, der höchste jemals verzeichnete Wert. Dieser Anstieg hat die Sorgen über Inflation, einen schwächelnden Dollar und brisante Märkte wieder aufleben lassen.

M2 umfasst Girokonten, Geldmarktfonds und Spareinlagen sowie Bargeld. Wenn diese Zahl schnell ansteigt, deutet dies darauf hin, dass mehr Geld in der Wirtschaft zirkuliert. Diese zusätzliche Liquidität ist jedoch nicht ohne Gefahr.

Steigende M2-Geldmenge lässt Wirtschaftsanalysten aufhorchen

Der jüngste Anstieg von M2 hat viele überrascht. Der Anstieg ist ein Anzeichen dafür, dass die Liquidität in beschleunigtem Tempo zunimmt. Dies, so sagen Ökonomen, könnte den Druck auf die Preise verstärken, insbesondere wenn die Nachfrage das Angebot übersteigt.

Mark Jensen, ein Finanzanalyst, sagte: “Wenn das Geld in das System strömt, kommen die Preise. Das ist eine Alarmglocke, die man nicht übersehen darf.”

Die Federal Reserve hatte signalisiert, dass es eine Pause bei der Anhebung der Zinssätze geben würde. Dieser plötzliche Sprung kann diese Pläne jedoch ändern. Ein Anstieg der Geldmenge im Umlauf könnte die Preise in den nächsten Monaten in die Höhe treiben.

Märkte reagieren auf wachsende Besorgnis über Überhitzung

Die Finanzmärkte haben bereits begonnen, darauf zu reagieren. Andere Anleger schichten ihr Portfolio in weniger riskante Fonds um. Andere wiederum kaufen Aktien in der Erwartung, dass die Liquidität anhalten wird.

Das macht die Situation explosiv. Das zusätzliche Geld, das in die Wirtschaft fließt, würde die Preise von Vermögenswerten in die Höhe treiben, die es eigentlich nicht wert sind. Analysten warnen davor, dass dies am Ende zu Blasen führen könnte, was in Branchen wie Tech, Krypto und Immobilien der Fall sein könnte.

Dollar verliert an Stärke und die Inflation könnte wieder ansteigen

Die Abkühlung der Inflation war bereits in den früheren Quartalen zu beobachten gewesen. Die jüngsten M2-Zahlen deuten jedoch darauf hin, dass sich der Trend in die andere Richtung bewegen könnte. Je größer die Geldmenge, desto mehr werden die Münzen entwertet.

Der US-Dollar-Index ist im Sinken begriffen. Ein schwächerer Dollar erhöht die Kosten für Importe. Das kann zu einem Anstieg der Preise für Kraftstoff, Elektronik und Lebensmittel führen.

Das hat empirische Auswirkungen. Die normalen Bürger der USA könnten bald feststellen, dass ihre Rechnungen steigen und ihre Kaufkraft sinkt. Und wenn die Inflationserwartungen steigen, kann es sein, dass die Löhne nicht genug steigen, um Schritt zu halten.

Die Federal Reserve steht unter neuem Handlungsdruck

Es gibt Stimmen, die meinen, dass die Fed in naher Zukunft eingreifen muss. Sie kann entweder die Zinssätze anheben oder eine Verkürzung ihrer Bilanz zulassen. Beides würde die Liquidität verringern und die Inflation abschwächen, allerdings zu einem hohen Preis.

Höhere Kreditkosten könnten dazu führen, dass sich Verbraucher und Unternehmen zurückziehen. Das würde das Wirtschaftswachstum stoppen, wenn die Wirtschaft gerade erst in Schwung gekommen ist.

Die M2-Liquidität in der Welt hat ein neues Allzeithoch erreicht, was ein gutes Indiz für eine Ausweitung der Geldmenge in der Welt ist. Da die Obergrenze Schutz sucht, ist das nächste wahrscheinliche Ziel auf dem Bitcoin-Kurs ~$170K, in Übereinstimmung mit dem Fluss der Liquidität.

Verbraucher machen sich auf Welleneffekte im täglichen Leben gefasst

Die Auswirkungen eines Anstiegs von M2 werden nicht auf die Finanzmärkte beschränkt sein. Vollzeitbeschäftigte könnten anfangen, den Druck auf ihre täglichen Einkäufe zu spüren. Die Preise von Lebensmitteln könnten steigen. Das Gleiche könnte für Mieten und Transportkosten gelten.

Auch für Hauskäufer könnte es neue Herausforderungen geben. Wenn die Hypothekenzinsen steigen, besteht die Möglichkeit, dass sie weniger erschwinglich werden. Das kann den Verkauf von Häusern verringern und Immobilienentwickler unter Druck setzen.

Das sollten auch die Inhaber von Kreditkarten und Kreditnehmer beachten. Der Anstieg der Zinssätze könnte die Verschuldung teurer machen. Das könnte sich in geringeren Ausgaben und einem geringeren Wirtschaftswachstum im Allgemeinen niederschlagen.

Die Geldmenge in den USA hat ein noch nie dagewesenes Ausmaß erreicht. Manche sprechen von reichlich Liquidität, manche von einer Chance und andere von einer Gefahr. Die Wirtschaft befindet sich derzeit auf einem schmalen Grat. In den nächsten Wochen wird sich zeigen, ob ein solcher Zustrom von Geld zur Entwicklung oder zur Inflation beiträgt.

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