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Ideas clave:
- El índice S&P 500 se encuentra en una fuerte racha alcista tras dispararse un 40% desde el mínimo del año hasta la fecha.
- Se beneficiará de los recientes y próximos recortes de los tipos de interés de la Reserva Federal.
- El análisis técnico indica más ganancias en los próximos meses, potencialmente 7.000 $.
El índice S&P 500 y sus fondos cotizados (ETF), como el VOO de Vanguard y el SPY de State Street, se encuentran en un fuerte mercado alcista tras dispararse un 40% desde su nivel más bajo en abril de este año. Este artículo destaca algunas de las principales razones por las que el índice y estos ETF tienen más recorrido alcista este año.
Fuerte crecimiento de los beneficios a pesar de los aranceles de Donald Trump
El primer catalizador principal del Índice S&P 500 es la posibilidad de que se produzcan fuertes beneficios en el tercer y cuarto trimestres.
Los datos recopilados por FactSet muestran que el índice tuvo un crecimiento de los beneficios del 11% en el segundo trimestre, incluso después de que Trump aplicara aranceles radicales a todas las importaciones. Este crecimiento de los beneficios fue muy superior al 5% previsto.
FactSet estima que el crecimiento de los beneficios del tercer trimestre será del 7,7%. Si esta es la cifra final, será el noveno trimestre consecutivo de crecimiento de los beneficios. En junio, la estimación para el tercer trimestre era del 7,2%.
Lo más probable es que el índice tenga una tasa de crecimiento mayor de lo esperado, lo que contribuirá a apoyar su rendimiento.
Los recortes de los tipos de interés de la Reserva Federal estimularán la rotación desde los bonos
El otro gran catalizador del Índice S&P 500 será la Reserva Federal, que ha empezado a recortar los tipos de interés. Los redujo un 0,25% en la última reunión, hasta situarlos entre el 4,00% y el 4,25%, y el gráfico de puntos apunta a más recortes en las dos últimas reuniones del año.
Todo parece indicar que el banco aplicará más recortes en 2026, ya que Trump finalmente sustituye a Jerome Powell como presidente de la Fed con la voluntad de recortar aún más los tipos. Stephen Miran, a quien Trump nombró la semana pasada, fue el único funcionario que votó a favor de un recorte del 0,50% en la reunión de la semana pasada.
Es probable que más recortes de los tipos de interés hagan bajar los rendimientos de los bonos, haciendo menos atractiva la renta fija al reducirse su diferencial con la inflación general y subyacente.
Los datos muestran más de 7,4 billones de dólares en activos en fondos del mercado monetario en EEUU. Mientras que algunos fondos permanecen en estos activos, otros rotan al mercado de valores. Esto explica por qué, históricamente, las acciones han ido bien cuando la Fed se vuelve pesimista.
Siguen los vientos de cola de la IA
Las recientes ganancias del Índice S&P 500 se han debido a la fortaleza del sector de la inteligencia artificial, donde hiperescaladores como Amazon, Microsoft, Google y Meta Platforms están gastando miles de millones de dólares en centros de datos.
Este gasto ha contribuido a transformar a Nvidia en un gigante de 4 billones de dólares y en la mayor empresa del índice.
Hay indicios de que el crecimiento de la industria de la IA continúa después de que Nvidia y OpenAI anunciaran un importante acuerdo sobre centros de datos por valor de 100.000 millones de dólares.
Más empresas han anunciado también importantes acuerdos, como la asociación de Microsoft con Nebius para el centro de datos, por valor de 17.000 millones de dólares, y los recientes resultados de Oracle, que revelaron una cartera de pedidos de más de 455.000 millones de dólares.
El análisis técnico del índice S&P 500 apunta a más ganancias
El gráfico diario muestra que el índice S&P 500 ha mantenido una fuerte tendencia alcista en los últimos meses, pasando de un mínimo de 4.816 $ en abril a 6.693 $ hoy.
Recientemente superó el importante nivel de resistencia de 6.155 $, su máximo el 19 de febrero. La superación de esa barrera invalidó el patrón de doble techo en formación, cuya línea de cuello estaba en 4,816 $.
El índice se ha mantenido por encima de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) de 50 y 200 días.
Además, el Índice de Fuerza Relativa ha pasado al nivel de sobrecompra en 74, mientras que el Índice Direccional Medio ha saltado a 28. Estos indicadores significan que el índice tiene más impulso, impulsándolo al alza este año.
Por tanto, el escenario probable es que el índice S&P 500 siga subiendo, pudiendo alcanzar un máximo de 7.000 $, aproximadamente un 5,2% por encima del nivel actual.
