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Wichtige Einblicke:
- Der S&P 500 Index befindet sich in einer starken Aufwärtsbewegung, nachdem er seit dem bisherigen Jahrestief um 40% gestiegen ist.
- Er wird von den jüngsten und bevorstehenden Zinssenkungen der Federal Reserve profitieren.
- Die technische Analyse deutet auf weitere Kursgewinne in den kommenden Monaten hin, möglicherweise bis zu $7.000.
Der S&P 500 Index und seine börsengehandelten Fonds (ETFs) wie der VOO von Vanguard und der SPY von State Street befinden sich in einem starken Bullenmarkt, nachdem sie seit ihrem Tiefststand im April dieses Jahres um 40% gestiegen sind. Dieser Artikel hebt einige der wichtigsten Gründe hervor, warum der Index und diese ETFs in diesem Jahr mehr Potenzial haben.
Starkes Gewinnwachstum trotz Donald Trumps Zöllen
Der erste wichtige Katalysator für den S&P 500 Index ist das Potenzial für starke Gewinne im dritten und vierten Quartal.
Die von FactSet zusammengestellten Daten zeigen, dass der Index im zweiten Quartal ein Gewinnwachstum von 11% verzeichnete, selbst nachdem Trump umfassende Zölle auf alle Importe eingeführt hatte. Dieses Gewinnwachstum war viel höher als die erwarteten 5%.
FactSet schätzt, dass das Gewinnwachstum im dritten Quartal bei 7,7% liegen wird. Wenn dies die endgültige Zahl ist, wäre es das neunte Quartal mit Gewinnwachstum in Folge. Im Juni lag die Schätzung für das dritte Quartal noch bei 7,2%.
Die Chancen stehen gut, dass der Index ein stärkeres Wachstum als erwartet aufweisen wird, was seine Performance unterstützen wird.
Zinssenkungen der Federal Reserve sollen die Abkehr von Anleihen anregen
Der andere wichtige Katalysator für den S&P 500 Index wird die Federal Reserve sein, die begonnen hat, die Zinsen zu senken. Sie senkte sie in der letzten Sitzung um 0,25% auf 4,00% bis 4,25%, wobei das Punktdiagramm auf weitere Senkungen in den letzten beiden Sitzungen des Jahres hindeutet.
Alles deutet darauf hin, dass die Bank im Jahr 2026 weitere Zinssenkungen vornehmen wird, da Trump schließlich Jerome Powell als Fed-Vorsitzenden mit dem Willen zu weiteren Zinssenkungen ablöst. Stephen Miran, den Trump letzte Woche ernannt hat, war der einzige Beamte, der bei der Sitzung letzte Woche für eine Senkung um 0,50% gestimmt hat.
Weitere Zinssenkungen werden wahrscheinlich zu niedrigeren Anleiherenditen führen, wodurch festverzinsliche Wertpapiere weniger attraktiv werden, da sich ihr Abstand zur Gesamt- und Kerninflation verringert.
Die Daten zeigen ein Vermögen von über 7,4 Billionen Dollar in Geldmarktfonds in den USA. Während einige Fonds in diesen Anlagen bleiben, wechseln andere in den Aktienmarkt. Dies erklärt, warum Aktien in der Vergangenheit gut gelaufen sind, wenn die Fed eine dovishe Haltung einnimmt.
KI-Rückenwinde bleiben bestehen
Die jüngsten Zuwächse im S&P 500 Index sind auf die Stärke der Branche für künstliche Intelligenz zurückzuführen, wo Hyperscaler wie Amazon, Microsoft, Google und Meta Platforms Milliarden von Dollar in Rechenzentren investieren.
Diese Ausgaben haben dazu beigetragen, Nvidia in einen 4 Billionen Dollar schweren Moloch und das größte Unternehmen im Index zu verwandeln.
Es gibt Anzeichen dafür, dass das Wachstum der KI-Branche anhält, nachdem Nvidia und OpenAI einen großen 100-Milliarden-Dollar-Deal für Rechenzentren angekündigt haben.
Weitere Unternehmen haben ebenfalls große Deals angekündigt, wie z.B. Microsofts 17 Milliarden Dollar schwere Rechenzentrumspartnerschaft mit Nebius und die jüngsten Ergebnisse von Oracle, die einen Auftragsbestand von über 455 Milliarden Dollar ausweisen.
Technische Analyse des S&P 500 Index deutet auf weitere Kursgewinne hin
Das Tages-Chart zeigt, dass sich der S&P 500 Index in den letzten Monaten in einem starken Aufwärtstrend befand und von einem Tiefststand von $4.816 im April auf heute $6.693 gestiegen ist.
Er hat sich kürzlich über den wichtigen Widerstand bei $6.155 bewegt, dem Höchststand vom 19. Februar. Durch den Anstieg über diese Barriere wurde das sich bildende Doppel-Top-Muster, dessen Nackenlinie bei $4.816 lag, ungültig.
Der Index hat sich über dem 50- und 200-Tage-EMA (Exponential Moving Averages) gehalten.
Auch der Relative Strength Index ist auf ein überkauftes Niveau von 74 gestiegen, während der Average Directional Index auf 28 gestiegen ist. Diese Indikatoren bedeuten, dass der Index mehr Schwung hat, was ihn in diesem Jahr nach oben treibt.
Das wahrscheinliche Szenario ist daher, dass der S&P 500 Index weiter steigt und möglicherweise einen Höchststand von $7.000 erreicht, was etwa 5,2% über dem aktuellen Niveau liegt.
