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Ideas clave:
- El último movimiento de Vanguard indica una creciente convicción institucional por los ETF de criptomonedas, a pesar de la desaparición de 1 billón de dólares.
- Se produce en medio de la aceleración de la adopción de criptomonedas por parte de fondos de pensiones, fondos soberanos, grandes bancos y dotaciones universitarias.
- Bank of America permite ahora a sus clientes patrimoniales asignar hasta un 4% a activos digitales. Esta medida indica que se está produciendo un cambio institucional más amplio.
El gigante de la gestión de activos Vanguard ha anunciado que permitirá la negociación de ETF de criptomonedas en su plataforma. Esto representa un cambio significativo respecto a la postura anterior de la empresa de no ofrecer criptoproductos.
De este modo, la segunda mayor gestora de activos competirá directamente con BlackRock. Ya domina el espacio a través de su iShares Bitcoin Trust (IBIT).
Vanguard invierte su política y permite los ETF de criptomonedas
A partir del martes 2 de diciembre, Vanguard, el gestor de activos de 11 billones de dólares, permitirá la negociación de ETF y fondos de inversión. Estos fondos contendrán activos digitales como Bitcoin, Ethereum (ETH), Solana (SOL) y XRP.
Durante mucho tiempo, la empresa se ha mantenido alejada del espacio criptográfico, calificándolo de extremadamente volátil y especulativo. Además, el momento de entrada de Vanguard es significativo y se produce a pesar de la desaparición de 1 billón de dólares del criptoespacio.
El cambio de política de Vanguard comenzó en septiembre. Con ello, la empresa considera por primera vez el acceso a los ETF de criptomonedas. La decisión abrirá los productos de criptoinversión regulados a más de 50 millones de clientes de corretaje.
A pesar de los recientes descensos de precios, los ETF de criptomonedas siguen estando entre las categorías de más rápido crecimiento en la historia del sector de fondos estadounidense. Por ejemplo, el IBIT de BlackRock alcanzó los 100 $ de AUM en sólo 18 meses desde su lanzamiento, más rápido que cualquier otro ETF del S&P 500.
Los observadores del mercado afirman que la marcha atrás de Vanguard indica que incluso las instituciones más conservadoras están aumentando su exposición a los activos digitales. En declaraciones a Bloomberg, Andrew Kadjeski, director de corretaje e inversiones de Vanguard, declaró lo siguiente:
Sin embargo, Kadjeski aclaró que su empresa no tiene planes por ahora de lanzar sus propios productos de activos digitales. Por ahora, sólo permitirá a sus clientes de corretaje negociar con diferentes criptoproductos.
Vanguard se enfrenta a BlackRock con los ETF de criptomonedas
El lanzamiento se produce durante una caída del 32% desde el máximo de Bitcoin en octubre. Sigue a las fuertes salidas del IBIT de BlackRock. Esta tendencia pone de manifiesto la creciente volatilidad de los ETF de criptomonedas.
En medio de las continuas salidas de fondos de los dos últimos meses, el ETF de Bitcoin de BlackRock perdió 30.000 millones de dólares en activos gestionados. Este descenso se produjo desde su máximo de 2025 de 100.000 millones de dólares.
Los analistas del mercado afirman que este momento indica una convicción a largo plazo más que una demanda impulsada por el momento. La participación institucional se ha acelerado en todo el sector. Los fondos soberanos también triplicaron sus asignaciones al ETF de Bitcoin en el tercer trimestre de 2025.
Se dice que Goldman Sachs tiene unos 1.400 millones de dólares en ETFs de Bitcoin. La dotación de la Universidad de Harvard aumentó su posición a 443 millones de dólares.
Mubadala de Abu Dhabi y Al Warda acumularon colectivamente más de 950 millones de dólares. En relación con el último movimiento de Vanguard, el director ejecutivo de Bitwise, Hunter Horsley, escribió:
Los principales bancos de EE.UU. se unen al carro de las criptomonedas
Tras el audaz movimiento de Vanguard, pronto se producirá el efecto dominó entre los bancos estadounidenses y otras instituciones financieras de primer orden. Bank of America informó a sus clientes de gestión de patrimonios de que pueden asignar hasta el 4% de sus carteras a activos digitales.
Esta decisión supone un paso importante hacia la adopción generalizada de las criptomonedas en las finanzas tradicionales. La orientación se aplica a los clientes de alto patrimonio en todos los canales de asesoramiento del banco. También refleja un cambio importante de una institución que supervisa aproximadamente 2,9 billones de dólares en activos gestionados.
Los analistas afirman que la escala e influencia de Bank of America en la gestión de patrimonios podría desbloquear nuevos flujos sustanciales hacia el mercado de criptomonedas. Creen que este movimiento podría acelerar la adopción generalizada de los activos digitales.
Los expertos del sector creen que la participación de los gigantes financieros mundiales aumentará la liquidez en los mercados de activos digitales. También afirman que reducirá la volatilidad y aportará una mayor estabilidad estructural.
