Aperçu des principaux éléments :
- La dernière décision de Vanguard indique que les institutions sont de plus en plus convaincues par les ETF cryptographiques, malgré l’effondrement de 1 000 milliards de dollars.
- Elle intervient alors que l’adoption des crypto-monnaies par les fonds de pension, les fonds souverains, les grandes banques et les fonds de dotation universitaires s’accélère.
- Bank of America autorise désormais les clients patrimoniaux à allouer jusqu’à 4 % aux actifs numériques. Cette décision est le signe d’un changement institutionnel plus large.
Le géant de la gestion d’actifs Vanguard a annoncé qu’il allait autoriser la négociation d’ETF cryptographiques sur sa plateforme. Il s’agit d’un changement important par rapport à la position précédente de l’entreprise, qui ne proposait pas de produits cryptographiques.
En conséquence, le deuxième gestionnaire d’actifs en importance sera désormais en concurrence directe avec BlackRock. Ce dernier domine déjà l’espace grâce à son iShares Bitcoin Trust (IBIT).
Vanguard change de politique en autorisant les ETF cryptographiques
À partir du mardi 2 décembre, Vanguard, le gestionnaire d’actifs de 11 000 milliards de dollars, autorisera les transactions sur les ETF et les fonds communs de placement. Ces fonds détiendront des actifs numériques tels que le bitcoin, l’ethereum (ETH), le solana (SOL) et le XRP.
Pendant longtemps, la société est restée à l’écart de l’espace cryptographique, le qualifiant d’extrêmement volatile et spéculatif. En outre, le moment choisi par Vanguard pour entrer sur le marché est important et intervient malgré la disparition de 1 000 milliards de dollars dans l’espace cryptographique.
Le changement de politique de Vanguard a commencé en septembre. L’entreprise envisage ainsi pour la première fois l’accès aux ETF cryptographiques. Cette décision permettra à plus de 50 millions de clients de courtage d’accéder à des produits d’investissement en cryptomonnaies réglementés.
Malgré les récentes baisses de prix, les ETF crypto restent parmi les catégories à la croissance la plus rapide dans l’histoire de l’industrie des fonds américains. Par exemple, l ‘IBIT de BlackRock a atteint les 100 dollars d’actifs sous gestion 18 mois seulement après son lancement, plus rapidement que tous les autres ETF du S&P 500.
Selon les observateurs du marché, le revirement de Vanguard indique que même les institutions les plus conservatrices augmentent leur exposition aux actifs numériques. Andrew Kadjeski, responsable du courtage et des investissements chez Vanguard, a déclaré à Bloomberg à propos de cette évolution :
Toutefois, M. Kadjeski a précisé que sa société n’envisageait pas pour l’instant de lancer ses propres produits d’actifs numériques. Pour l’instant, elle se contente de permettre à ses clients de négocier différents produits cryptographiques.
Vanguard s’attaque à BlackRock avec des ETF cryptographiques
Ce lancement intervient alors que le cours du bitcoin a chuté de 32 % depuis le pic atteint en octobre. Il fait suite à des sorties massives de l’IBIT de BlackRock. Cette tendance met en évidence la volatilité croissante des ETF sur les crypto-monnaies.
Au cours des deux derniers mois, le BlackRock Bitcoin ETF a perdu 30 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Cette baisse est intervenue après le pic de 100 milliards de dollars atteint en 2025.
Les analystes du marché estiment que le moment choisi est le signe d’une conviction à long terme plutôt que d’une demande motivée par l’élan. La participation institutionnelle s’est accélérée dans l’ensemble du secteur. Les fonds souverains ont également triplé leur allocation en ETF Bitcoin au troisième trimestre 2025.
Goldman Sachs détiendrait environ 1,4 milliard de dollars en ETF Bitcoin. Le fonds de dotation de l’université de Harvard a augmenté sa position à 443 millions de dollars.
Les sociétés Mubadala et Al Warda d’Abu Dhabi ont accumulé collectivement plus de 950 millions de dollars. S’exprimant sur la dernière décision de Vanguard, le PDG de Bitwise, Hunter Horsley, a écrit:
Les plus grandes banques américaines se joignent au mouvement des cryptomonnaies
Après la décision audacieuse de Vanguard, l’effet domino ne tardera pas à se faire sentir parmi les banques américaines et d’autres institutions financières de premier plan. Bank of America a informé ses clients gestionnaires de patrimoine qu’ils pouvaient allouer jusqu’à 4 % de leur portefeuille à des actifs numériques.
Cette décision marque une étape importante vers l’adoption généralisée des crypto-monnaies dans la finance traditionnelle. Elle s’applique aux clients fortunés dans tous les canaux de conseil de la banque. Elle reflète également un changement majeur de la part d’une institution qui supervise environ 2 900 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
Les analystes estiment que la taille et l’influence de Bank of America dans le domaine de la gestion de patrimoine pourraient débloquer de nouveaux flux substantiels sur le marché des crypto-monnaies. Ils estiment que ce mouvement pourrait accélérer l’adoption des actifs numériques par le grand public.
Les experts du secteur estiment que la participation des géants financiers mondiaux renforcera la liquidité des marchés d’actifs numériques. Ils estiment également qu’elle réduira la volatilité et apportera une plus grande stabilité structurelle.
Bhushan is a FinTech enthusiast and holds a good flair for understanding financial markets. His interest in economics and finance draws his attention towards the new emerging Blockchain Technology and Cryptocurrency markets. He is continuously in a learning process and keeps himself motivated by sharing his acquired knowledge. In his free time, he reads thriller fiction novels and sometimes explores his culinary skills.
