Zylo Ecosystem
Wisp
Pons
Bunker Mode
Pearl
Crawlerpad
Quantus
Ideas clave:
- Canaccord ha subido su precio objetivo para las acciones de MSTR a 175 dólares, manteniendo la recomendación de «Comprar».
- Los analistas ven más potencial alcista para MSTR, y Cantal Capital señala los 136,75 dólares como un nivel clave de ruptura.
- La estrategia consiste en reforzar el balance, recomprando 136,4 millones de dólares en acciones de STRC y aumentando las reservas en dólares estadounidenses en 300 millones.
Las acciones de MSTR se han recuperado con fuerza a medida que el bitcoin repuntaba y Strategy reforzaba la liquidez en toda su estructura de capital. Las acciones se cotizaban recientemente en torno a los 123 dólares, tras subir más del 30 % durante la semana anterior.
Canaccord Genuity respondió subiendo su precio objetivo para Strategy de 130 a 175 dólares el 25 de agosto. La firma mantuvo su recomendación de «Comprar» y destacó la mejora de las condiciones del mercado de las criptomonedas, la recuperación de las acciones preferentes y un balance más sólido.
Canaccord eleva el precio objetivo de las acciones de MSTR a 175 dólares
Joseph Vafi, analista de Canaccord, dijo que el panorama de inversión para Strategy había mejorado considerablemente en las últimas semanas. Destacó tanto los cambios específicos de la empresa como las condiciones macroeconómicas generales que respaldan al bitcoin y a las acciones vinculadas a las criptomonedas.
El objetivo de 175 dólares supone un potencial alcista de aproximadamente un 43 % desde la zona de los 122-123 dólares. Sin embargo, la valoración de Canaccord depende en gran medida de las hipótesis sobre el bitcoin y la prima de Strategy respecto a su exposición subyacente al BTC.
El modelo de Vafi parte de que el bitcoin se revalorizará aproximadamente un 20 % en los próximos 12 meses. También asume que el ratio de valor liquidativo modificado (mNAV) de Strategy se recuperará hasta situarse en torno a 1,2x, desde el 1,01x actual.
Un mNAV más alto podría hacer que la emisión de acciones ordinarias resultara más atractiva para Strategy. Eso, a su vez, podría dar a la empresa más flexibilidad para retomar la acumulación de bitcoins sin que se produzca una dilución del valor por acción tan grande.
Canaccord también señaló como un avance alentador la recuperación de STRC hacia su valor nominal de 100 dólares. Las acciones preferentes se habían cotizado por debajo del valor nominal durante la reciente caída del bitcoin, lo que ejerció presión sobre el modelo general de captación de capital de Strategy.
Esa presión se ha aliviado durante la última recuperación de las criptomonedas. El repunte del bitcoin hacia los 80.000 dólares ha mejorado el valor de la tesorería de Strategy, mientras que STRC se ha acercado a su rango de cotización objetivo.
¿Qué nos dice el gráfico técnico de las acciones de MSTR?
Como ya se ha dicho, las acciones de MSTR han registrado una fuerte subida del 30 % durante la última semana. A los inversores les intriga saber si se trata realmente de un cambio de tendencia o solo de una recuperación dentro de un mercado bajista.
Sin embargo, los analistas de Cantal Capital han compartido un gráfico interesante sobre MSTR. Señalan que, si el precio de la acción supera los 136,75 dólares, podría tener el camino despejado hacia los 195 dólares. La firma espera que la ruptura se produzca antes de lo previsto, citando el fuerte impulso que rodea actualmente a MSTR. Ha identificado los 195 dólares como el próximo objetivo alcista importante.
Strategy recompra 136 millones de dólares en acciones de STRC
La semana pasada, Strategy (MSTR) recompró 1,43 millones de acciones de STRC por 136,4 millones de dólares y aumentó sus reservas en dólares en 300 millones, hasta alcanzar los 5.1 mil millones. Esta última medida le da a Strategy más de 3,9 años de cobertura de dividendos en su balance. Estas operaciones se financiaron a través del programa ATM de acciones ordinarias de la empresa.
La estrategia detrás del aumento de las reservas en dólares y de las recompras de STRC tiene como objetivo reforzar el balance de la empresa. Además, ayudará a respaldar a STRC en su camino de vuelta al valor nominal.
Una vez que STRC vuelva a su valor nominal, la empresa podría tener más flexibilidad para retomar su estrategia general de despliegue de capital.
Las perspectivas de las acciones de MSTR siguen ligadas al bitcoin
Las perspectivas a corto plazo de las acciones de MSTR siguen estando estrechamente vinculadas al próximo movimiento del Bitcoin. La recuperación del BTC hacia los 80 000 dólares ha mejorado la posición de tesorería de Strategy y ha ayudado a restablecer la confianza en sus valores preferentes.
El objetivo de 175 dólares de Canaccord parte de la base de que la recuperación continúe. Su modelo requiere una revalorización adicional del bitcoin de aproximadamente un 20 % durante el próximo año, junto con una expansión del mNAV hacia 1,2x.
Técnicamente, los 136,75 dólares siguen siendo el primer obstáculo identificado por Cantal Capital. Una ruptura confirmada por encima de ese nivel reforzaría la recuperación y pondría en el punto de mira el objetivo de los analistas de 195 dólares.
El escenario bajista sigue siendo una reversión del bitcoin combinada con una nueva compresión del mNAV. Un movimiento así podría ejercer presión sobre MSTR incluso después de los recientes esfuerzos de Strategy por reforzar su posición de liquidez.
Por ahora, Strategy ha mejorado la flexibilidad de su balance al tiempo que ha absorbido la dilución derivada de la emisión de acciones ordinarias. Que las acciones de MSTR sigan subiendo dependerá del bitcoin, de la expansión del mNAV y de las próximas decisiones de la dirección sobre la inversión de capital.
Aviso legal: Este artículo tiene fines meramente informativos y no constituye asesoramiento financiero. Los mercados de acciones y de criptomonedas pueden experimentar fuertes fluctuaciones en los precios.
