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Wichtige Einblicke:
- Canaccord hat sein Kursziel für die MSTR-Aktie auf 175 Dollar angehoben und dabei die Kaufempfehlung beibehalten.
- Analysten sehen weiteres Aufwärtspotenzial für MSTR, wobei Cantal Capital 136,75 Dollar als entscheidendes Ausbruchsniveau identifiziert.
- Strategy stärkt seine Bilanz, indem das Unternehmen STRC-Aktien im Wert von 136,4 Millionen US-Dollar zurückkauft und die US-Dollar-Reserven um 300 Millionen US-Dollar aufstockt.
Die MSTR-Aktie hat sich deutlich erholt, da sich Bitcoin erholt hat und Strategy die Liquidität in seiner gesamten Kapitalstruktur gestärkt hat. Die Aktie notierte zuletzt bei rund 123 US-Dollar, nachdem sie in der vergangenen Woche um mehr als 30 % zugelegt hatte.
Canaccord Genuity reagierte darauf am 25. August mit einer Anhebung des Kursziels für Strategy von 130 auf 175 Dollar. Das Unternehmen behielt seine Kaufempfehlung bei und verwies dabei auf sich verbessernde Bedingungen im Kryptomarkt, sich erholende Vorzugsaktien sowie eine stärkere Bilanz.
Canaccord hebt Kursziel für MSTR-Aktie auf 175 Dollar an
Joseph Vafi, Analyst bei Canaccord, erklärte, dass sich das Investitionsumfeld für Strategy in den letzten Wochen erheblich verbessert habe. Er hob sowohl unternehmensspezifische Veränderungen als auch allgemeine makroökonomische Rahmenbedingungen hervor, die Bitcoin und kryptowährungsgebundene Aktien stützen.
Das Kursziel von 175 US-Dollar impliziert ein Aufwärtspotenzial von rund 43 % ausgehend vom Bereich von 122 bis 123 US-Dollar. Die Bewertung von Canaccord hängt jedoch stark von Annahmen bezüglich Bitcoin und der Prämie von Strategy gegenüber seinem zugrunde liegenden BTC-Engagement ab.
Vafis Modell geht davon aus, dass Bitcoin in den nächsten 12 Monaten um etwa 20 % an Wert gewinnt. Es geht zudem davon aus, dass sich die modifizierte Nettovermögensquote (mNAV) von Strategy von derzeit etwa 1,01x auf rund 1,2x erholt.
Ein höherer mNAV könnte die Ausgabe von Stammaktien für Strategy attraktiver machen. Dies könnte dem Unternehmen wiederum mehr Flexibilität verschaffen, den Aufbau des Bitcoin-Bestands wieder aufzunehmen, ohne dass es zu einer so starken Wertverwässerung pro Aktie kommt.
Canaccord bezeichnete zudem die Erholung des STRC-Kurses in Richtung seines Nennwerts von 100 US-Dollar als ermutigende Entwicklung. Die Vorzugsaktie war während des jüngsten Bitcoin-Abschwungs unter Nennwert gehandelt worden, was das allgemeine Kapitalbeschaffungsmodell von Strategy unter Druck gesetzt hatte.
Dieser Druck hat sich im Zuge der jüngsten Erholung des Kryptomarktes verringert. Die Erholung des Bitcoin-Kurses in Richtung 80.000 US-Dollar hat den Wert des Eigenbestands von Strategy verbessert, während sich STRC seinem angestrebten Handelsbereich angenähert hat.
Was sagt der technische Chart der MSTR-Aktie aus?
Wie bereits erwähnt, verzeichnete die MSTR-Aktie in der vergangenen Woche einen starken Kursanstieg von 30 %. Anleger fragen sich, ob es sich hierbei tatsächlich um eine Trendwende oder lediglich um eine Erholung innerhalb eines Bärenmarktes handelt.
Analysten von Cantal Capital haben jedoch ein interessantes Diagramm zur MSTR-Aktie veröffentlicht. Sie stellten fest, dass ein Durchbrechen der 136,75-Dollar-Marke dem Aktienkurs einen klaren Weg in Richtung 195 Dollar ebnen könnte. Das Unternehmen geht davon aus, dass der Durchbruch früher als erwartet erfolgen könnte, und verweist dabei auf die derzeitige starke Dynamik rund um die MSTR-Aktie. Es identifizierte 195 US-Dollar als das nächste wichtige Kursziel nach oben.
Strategy kauft STRC-Aktien im Wert von 136 Millionen US-Dollar zurück
In der vergangenen Woche hat Strategy (MSTR) 1,43 Millionen STRC-Aktien im Wert von 136,4 Millionen US-Dollar zurückgekauft und seine US-Dollar-Reserven um 300 Millionen US-Dollar auf 5,1 Milliarden US-Dollar erhöht. Durch diesen jüngsten Schritt verfügt Strategy in seiner Bilanz nun über eine Dividendendeckung von mehr als 3,9 Jahren. Diese Transaktionen wurden über das ATM-Programm für Stammaktien des Unternehmens finanziert.
Die Strategie hinter der Aufstockung der USD-Reserven und den STRC-Rückkäufen zielt darauf ab, die Bilanz des Unternehmens zu stärken. Sie wird zudem dazu beitragen, STRC auf seinem Weg zurück zum Nennwert zu unterstützen.
Sobald STRC wieder den Nennwert erreicht hat, könnte das Unternehmen über größere Flexibilität verfügen, um seine umfassendere Strategie zur Kapitaleinsatzplanung wieder aufzunehmen.
Der Ausblick für die MSTR-Aktie bleibt an Bitcoin gekoppelt
Der kurzfristige Ausblick für die MSTR-Aktie bleibt eng mit der nächsten Entwicklung von Bitcoin verbunden. Die Erholung von BTC in Richtung 80.000 US-Dollar hat die Liquiditätslage von Strategy verbessert und dazu beigetragen, das Vertrauen in seine Vorzugsaktien wiederherzustellen.
Das Kursziel von Canaccord bei 175 US-Dollar geht davon aus, dass sich die Erholung fortsetzt. Das Modell des Unternehmens setzt eine weitere Wertsteigerung von Bitcoin um rund 20 % im Laufe des nächsten Jahres sowie eine Ausweitung des mNAV auf das 1,2-Fache voraus.
Aus technischer Sicht bleibt 136,75 US-Dollar die von Cantal Capital identifizierte nächste Hürde. Ein bestätigter Durchbruch über dieses Niveau würde die Erholung stärken und das Analystenziel von 195 US-Dollar in den Fokus rücken.
Das Abwärtsszenario bleibt eine Umkehr des Bitcoin-Kurses in Verbindung mit einem erneuten Rückgang des mNAV. Eine solche Entwicklung könnte Druck auf die MSTR-Aktie ausüben, selbst nach den jüngsten Bemühungen von Strategy, seine Liquiditätslage zu stärken.
Vorerst hat Strategy seine Bilanzflexibilität verbessert und gleichzeitig die Verwässerung durch die Ausgabe von Stammaktien aufgefangen. Ob die MSTR-Aktie ihre Rally fortsetzen wird, hängt von Bitcoin, dem Anstieg des mNAV und den nächsten Entscheidungen des Managements hinsichtlich des Kapitaleinsatzes ab.
Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. An den Aktien- und Kryptowährungsmärkten kann es zu starken Kursschwankungen kommen.
