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Ideas clave:
- La capitalización del mercado de Stablecoin supera los 231.000 millones de dólares, pero las entradas a 90 días muestran signos de descenso.
- La liquidez mundial alcanza los 145T$, apoyando a las criptomonedas pero con cautela para el crecimiento de las altcoin.
- El RSI de las altcoins se aplana, reflejando los máximos del ciclo anterior y sugiriendo una menor fuerza compradora.
Las entradas de stablecoins en el mercado de criptomonedas se han ralentizado a pesar del aumento de la liquidez mundial. Aunque la capitalización total del mercado de stablecoins superó los 231.000 millones de dólares, la curva de cambio a 90 días se volvió más baja. Este descenso podría limitar el rendimiento de las altcoins a menos que se recuperen las entradas.
Las entradas en el mercado de stablecoin se ralentizan al caer la demanda de altcoin
Según Alphractal, la capitalización total del mercado de stablecoins supera los 231.000 millones de dólares. Sin embargo, la variación a 90 días está disminuyendo, de forma similar al ciclo de principios de 2021.
El gráfico de Alphractal revela que la oferta global de stablecoin sigue siendo alta, pero la tendencia de 90 días se volvió a la baja a principios de 2023, cayendo casi 20.000 millones de dólares hasta su punto más bajo. En 2024, la afluencia alcanzó más de 50.000 millones de dólares, pero el ritmo se ha ralentizado desde entonces.
Debido a esta ralentización, la cantidad de nuevos fondos que llegan a las criptomonedas a través de stablecoins está disminuyendo. Dado que mucha gente utiliza stablecoins para comprar Bitcoin y altcoins, menos dinero fluyendo hacia stablecoins significa normalmente que hay menos demanda.
Cuando la curva de 90 días empiece a aumentar de nuevo, esto podría apuntar a nuevas inversiones y a un mayor interés por los criptoactivos, principalmente las altcoins.
La mayoría de las stablecoins del mercado siguen controladas por USDT y USDC. Según el gráfico de Alphractal, la mayor parte de los 231.000 millones de dólares de capitalización del mercado está en manos de estas dos stablecoins.
Tener stablecoins permite a los operadores sentirse seguros guardando su dinero antes de moverlo a activos diferentes. Pero si las altcoins dejan de crecer, el mercado puede carecer de la liquidez necesaria para iniciar fuertes repuntes.
La estructura del mercado de altcoin permanece intacta, pero con cautela
Según el_crypto_prof, la capitalización del mercado de altcoins (TOTAL2) sigue moviéndose según un patrón a largo plazo. Entre 2015 y 2017, 2018 y 2021, y ahora entre 2022 y 2025, el mercado ha hecho mínimos más altos. La estructura apunta a una demanda que continúa, pero a menor velocidad.
El gráfico muestra que el mercado de altcoin lleva subiendo casi tres años. El mercado ha mantenido un fuerte apoyo en torno a los 500.000 millones de dólares.
A diferencia de antes, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) indica una tendencia más uniforme, principalmente de 2024 a 2025.
Anteriormente, el RSI superó 70, lo que mostraba que los compradores tenían el control. Ahora, el RSI ha llegado a 53, lo que sugiere que no hay ni alcistas ni bajistas.
Además, según Alpha Extract, la liquidez mundial ha aumentado constantemente cada semana desde principios de 2023. El valor total de los mercados bursátiles mundiales alcanzó casi 145 billones de dólares a mediados de 2025, cerca del nivel que tenía en 2021.
Cuando aumenta la liquidez global, el sistema dispone de más fondos. Esto es bueno para Bitcoin y otras altcoins. La tasa de cambio a tres meses es positiva, lo que indica que el dinero sigue entrando en el país.
La línea blanca del gráfico de la tasa de variación se mantuvo por encima de cero durante 2024 y en 2025, lo que indica que continuó el apoyo.
La semana pasada, Alpha Extract señaló que la liquidez mundial aumentó en 1,923 billones de dólares. Esto significa que hubo un aumento del 1,43% respecto a la semana anterior.
La línea roja, que representa el RoC a 12 meses, se acerca al 0% tras haber sido negativa durante todo 2022. Una recuperación del mercado puede mostrar a menudo que los precios de las criptomonedas subirán.
El informe señalaba que, aunque la Reserva Federal no haya actuado, los mercados están respondiendo a los cambios en la liquidez.
La razón por la que esto es importante es que las criptomonedas suelen ir bien cuando los bancos centrales no suben los tipos, como parece estar ocurriendo ahora.
Subida constante del Bitcoin y señales saludables del mercado
Mientras tanto, Bitcoin sigue subiendo sin signos de sobrecalentamiento. El precio subió recientemente a 106.490 $, pero cayó ligeramente después. El gráfico revela que desde 2023, ha habido tres fases principales con un movimiento estable del precio.
La tasa de financiación en Binance ha estado cercana a cero desde finales de 2024. Por lo tanto, los operadores no están arriesgando demasiado dinero y no son demasiado optimistas. Un aumento de la financiación suele ser una señal de que el mercado está alcanzando un máximo, pero no lo estamos viendo ahora.
El número de compras al contado se mantiene estable. La media móvil de 30 días sigue subiendo, mostrando una demanda al contado constante.
En comparación con ciclos anteriores, hay menos acumulación de apalancamiento. Esto refleja una tendencia alcista más sana impulsada por la acumulación constante, no por la especulación.
Descargo de responsabilidad
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