Le marché des crypto-monnaies plonge dans les tensions commerciales : Les traders parient sur l’achat d’une baisse

Faits marquants :

• Les marchés des cryptomonnaies sont en baisse, les tensions commerciales et les contraintes de liquidité entraînant une pression accrue sur les ventes.
• Les opérateurs se montrent très intéressés par l’achat d’une baisse, mais les analystes mettent en garde contre d’autres risques potentiels de baisse.
• Les conditions du marché se détendent, la baisse des rendements obligataires et des prix du pétrole signalant un possible rebond.

Le marché des cryptomonnaies est entré dans une phase de repli brutal, sous l’effet d’une baisse de confiance et de l’intensification des tensions commerciales mondiales. Le bitcoin est passé sous la barre des 80 000 dollars pour la première fois depuis le début de son cycle haussier en novembre 2024.

Il s’agit d’une baisse de 7,5 % au cours des dernières 24 heures. Le marché plus large a suivi le mouvement, l’Ethereum perdant 8,89 % à 2 131,33 $ et affichant une chute hebdomadaire de 23,63 %.

Des actifs importants, notamment XRP, BNB et Solana, ont également subi des pertes importantes. Entre-temps, la pression à la vente sur les marchés boursiers mondiaux a aggravé l’incertitude, ce qui a encore pesé sur le sentiment des investisseurs.

Le sentiment du marché des crypto-monnaies et la logique de l'”achat de la baisse”.

Malgré la forte baisse, les discussions sur les médias sociaux indiquent que les traders restent confiants dans l’achat de la baisse. Santiment a fait état d’une augmentation des mentions d’achat sur des plateformes telles que X, Reddit, Telegram et BitcoinTalk.

Il s’agit du niveau d’intérêt le plus élevé pour l’achat de crypto-monnaies depuis juillet 2024. Toutefois, les tendances historiques suggèrent qu’un optimisme excessif précède souvent de nouvelles baisses de prix.

Les analystes du marché des cryptomonnaies suggèrent d’attendre que le sentiment social se calme avant d’espérer un rebond. En règle générale, les marchés évoluent contre le sentiment dominant, et un fort enthousiasme pour l’accumulation d’actifs pourrait être le signe d’une baisse plus importante.

Les données du Santiment ont montré que les conditions du marché pourraient devenir plus favorables à une reprise potentielle lorsque le sentiment d’achat à la baisse diminue.

Les contraintes de liquidité ont un impact sur les marchés

Le conflit commercial entre les États-Unis et la Chine a eu un impact significatif sur le ralentissement du marché. La Lettre de Kobeissi a récemment publié un rapport de données à ce sujet sur X.

Selon les données extraites, depuis le 20 janvier, les tensions commerciales ont entraîné une réduction de 800 milliards de dollars de la capitalisation totale du marché des crypto-monnaies. Celle-ci est ainsi passée de 3,7 billions de dollars à 2,8 billions de dollars.

Le dernier développement en date est intervenu alors que l’ancien président Donald Trump a imposé de nouveaux droits de douane de 10 % sur les importations chinoises. Cette mesure s’est ajoutée aux prélèvements existants et a accentué les tensions sur les marchés mondiaux.

Considéré auparavant comme une protection contre l’instabilité économique, le bitcoin n’a pas eu les résultats escomptés dans cet environnement. Contrairement aux cycles précédents, où le BTC et l’or évoluaient en tandem, la corrélation entre les deux actifs s’est affaiblie.

Alors que le bitcoin a baissé, le prix de l’or a augmenté, reflétant un changement dans la préférence des investisseurs pour les valeurs refuges traditionnelles. Selon La Lettre de Kobeissi, le marché a également connu des contraintes de liquidité.

Historiquement, la réduction de la liquidité du marché a déjà affaibli les prix des crypto-monnaies. Cela a notamment été le cas lors du flash crash du 1er février, lorsqu’une chute soudaine des liquidités a fait disparaître 760 milliards de dollars en seulement 60 heures.

Pendant les périodes de guerre commerciale, les liquidités se sont déplacées vers le dollar américain. Ce dernier a atteint sa valeur la plus élevée par rapport au dollar canadien depuis 2003. Cette situation n’a fait qu’accroître la pression à la vente sur les actifs à risque, y compris sur le marché des crypto-monnaies.

Resserrement des conditions du marché et rebond potentiel

Le responsable de la recherche macroéconomique de Global Macro Investor, Julien Bittel, vient de fournir quelques informations. Il affirme que depuis la fin de l’année 2024, les conditions du marché sont devenues plus strictes, ce qui a provoqué la récente volatilité des prix.

Les inquiétudes concernant la croissance mondiale sont de nouveau présentes en raison de l’assèchement des liquidités et de l’affaiblissement des indicateurs économiques.

Toutefois, les données montrent que la situation a commencé à se détendre au cours des derniers mois. Plus précisément, le dollar américain a chuté, les rendements obligataires ont baissé et les prix du pétrole ont diminué.

En fin de compte, l’analyste du marché cryptographique note que ces facteurs peuvent présager un rebond. L’indice de force relative (RSI) du bitcoin a chuté, se situant désormais à 23, le niveau le plus survendu depuis août 2023.

Par le passé, de tels rebonds ont généralement eu lieu dans le sillage d’un sentiment baissier extrême. Toutefois, il existe des risques de baisse à court terme.

Malgré la probabilité de nouvelles baisses, le sentiment du marché des crypto-monnaies pourrait se redresser dans les semaines à venir. À l’avenir, cela pourrait ramener la stabilisation sur le marché.

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