Aperçu des principaux éléments :
- L’action Nvidia a reculé après qu’OpenAI l’a sélectionnée pour ses puces d’IA personnalisées.
- Nvidia est confrontée à une forte pression concurrentielle, notamment de la part de la Chine.
- L’analyse technique laisse présager des gains supplémentaires pour l’action NVDA en dépit de ces défis.
Le cours de l‘action Nvidia a perdu 60 points de base lors de la séance de pré-marché, car les inquiétudes concernant la concurrence dans le secteur persistent. Précisément, les traders ont réagi à un rapport selon lequel OpenAI commencerait à créer des puces d’IA en utilisant Broadcom.
L’action Nvidia s’effondre après les nouvelles concernant Broadcom
OpenAI est la startup d’intelligence artificielle la plus précieuse. Elle va commencer à produire en masse des puces personnalisées pour les applications d’intelligence artificielle. Le projet est mené en partenariat avec Broadcom. Il s’agit d’un géant de la technologie évalué à plus de 1,44 billion de dollars.
La nouvelle puce commencera à être livrée l’année prochaine. Elle marque un tournant stratégique pour certaines entreprises, qui s’orientent vers la fabrication de semi-conducteurs sur mesure. Cela réduit la dépendance à l’égard de Nvidia, qui domine actuellement le secteur.
OpenAI est la dernière grande entreprise en date à adopter la coutume de créer ses propres puces. Par exemple, Apple a mis fin à son partenariat avec Intel. Elle utilise désormais des puces personnalisées pour la plupart de ses appareils, comme l’iPhone et le MacBook.
Des entreprises comme Microsoft et Amazon construisent toutes leurs propres puces, principalement en collaborant avec Marvell Technologies et Taiwan Semiconductor. Broadcom estime que cette nouvelle orientation pourrait changer la donne pour l’entreprise. Elle a récemment laissé entendre qu’un nouveau client s’engageait à passer des commandes d’une valeur de plus de 10 milliards de dollars.
Cependant, il n’est pas certain que ces nouveaux développements nuisent à Nvidia, qui a l’habitude de battre ses concurrents. Par exemple, malgré ses investissements massifs, AMD ne détient qu’une petite part de marché dans le secteur des centres de données d’IA.
Surtout, Nvidia a une longueur d’avance sur toutes les autres entreprises du secteur des puces. Cela signifie que la plupart des concurrents devront rattraper leur retard.
Son autre avantage par rapport aux autres entreprises est l’architecture CUDA (Compute Unified Device Architecture). Ce logiciel permet aux entreprises d’exploiter la puissance de ses puces dans des secteurs à haute performance tels que l’IA et les jeux. CUDA détient une grande part de marché et s’est avéré difficile à reproduire.
Plus important encore, on ne sait toujours pas si OpenAI est un gros client de Nvidia. La plupart de ses clients, qui représentent plus de 50 % de son chiffre d’affaires, sont des entreprises de grande envergure telles que Microsoft, Amazon, Google et Meta Platforms.
La demande chinoise continue d’augmenter
L’autre concurrent de Nvidia est la Chine. Ce pays est déterminé à gagner la course à l’IA et à la technologie contre les États-Unis.
Plusieurs entreprises ont investi des milliards de dollars dans la construction de GPU et de CPU qui concurrenceront Nvidia à long terme. Huawei, Alibaba et Cambricon comptent parmi les plus importantes.
Malgré ces progrès, la plupart des entreprises chinoises dépendent toujours de Nvidia pour leurs charges de travail intensives, comme nous l’avons rapporté cette semaine. Par ailleurs, les analystes sont très optimistes quant à l’activité de Nvidia, même après que la société ait annoncé un ralentissement de ses activités.
L’estimation moyenne est que son chiffre d’affaires trimestriel augmentera de 55 % au cours des deux prochains trimestres. Cela porte son chiffre d’affaires annuel à 206 milliards de dollars.
Elle réalisera alors 273 milliards de dollars de chiffre d’affaires au cours de l’année à venir. Certains analystes estiment qu’elle franchira la barre des 500 milliards de dollars au cours des prochaines années. Cette opération ferait d’elle l’entreprise la plus rentable au monde en raison de ses marges bénéficiaires supérieures.
Analyse du cours de l’action NVDA
Le graphique journalier montre que le cours de l’action NVDA continue d’évoluer horizontalement. Depuis juillet de cette année, il est resté à l’intérieur des niveaux de support et de résistance de 170 et 184 dollars.
La consolidation en cours pourrait faire partie de la formation d’un drapeau haussier. Celle-ci conduit généralement à une forte poussée haussière.
Le cours de l’action Nvidia reste au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (MME) à 50 et 100 jours. Il est également au-dessus du point pivot majeur S/R des lignes mathématiques de Murrey.
Par conséquent, la prévision la plus probable concernant le cours de l’action Nvidia est haussière. Dans ce contexte, le prochain niveau clé à surveiller est le sommet historique de 184 $.
Un passage au-dessus de ce niveau de résistance pourrait indiquer de nouveaux gains. Il pourrait atteindre le niveau psychologique de 200 dollars. Un dépassement extrême pourrait le pousser jusqu’à 225 dollars.
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